一個(gè)人一生能積累多少錢(qián)，不是取決于他能夠賺多少錢(qián)，而是取決于他如何投資理財(cái)，人找錢(qián)不如錢(qián)找錢(qián)，要知道讓錢(qián)為你工作，而不是你為錢(qián)工作。——沃倫·巴菲特

　　俗話說(shuō)的好：30歲之前靠人生錢(qián),30歲以后主要靠錢(qián)生錢(qián)!不管你現(xiàn)在是不是高凈值人群，我們先看看高凈值人群是怎么理財(cái)?shù)倪@里推薦RFP證書(shū)。

　　高端財(cái)富管理是怎樣的市場(chǎng)

　　在講更深入之前，我們得先來(lái)了解一下高凈值人士的理財(cái)市場(chǎng)，不要覺(jué)得這和你沒(méi)關(guān)系啊，你步入這個(gè)高凈值門(mén)檻也是早晚的事兒。

　　首先，有數(shù)據(jù)可查，從潛在的市場(chǎng)前景看，高端財(cái)富管理的潛在規(guī)模將是非常巨大的。

　　其次，從需求上來(lái)看，高凈值人士的理財(cái)需求與普通人群不太一樣。普通理財(cái)人群更關(guān)注收益率與穩(wěn)定性，而高凈值人士的理財(cái)需求更加深入。偏向于財(cái)富增值、價(jià)值觀傳承、公益慈善。

　　其三，從特點(diǎn)上來(lái)看，相比于普通理財(cái)，高端財(cái)富管理具有定制化、體驗(yàn)性、私密性、可信任性的特點(diǎn)。

　　，從具體的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)看，針對(duì)高凈值人士的產(chǎn)品，除了固定收益、股票、基金、保險(xiǎn)等大眾投資產(chǎn)品，還包括信托、私募股權(quán)、家族信托、家族辦公室、房地產(chǎn)金融、海外投資等產(chǎn)品。

　　我能從高凈值人群身上學(xué)到哪些?敲黑板劃重點(diǎn)，可以說(shuō)全是干貨了!

　　身邊有一些朋友，他們的投資理念和邏輯基本上反應(yīng)了大多數(shù)中國(guó)投資人的情況，“找個(gè)好時(shí)機(jī)，選個(gè)好資產(chǎn)”買(mǎi)進(jìn)去，等著升值。

　　不用說(shuō)資產(chǎn)配置的理念了，很多連基本的【風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先】的理念都沒(méi)有，在這種【投資意識(shí)缺失】的情境下，很難選擇或者做好資產(chǎn)配置。

　　還有那些一窩蜂的，見(jiàn)啥都是好的，看一個(gè)賺得多了，我也要摻和一腳，非得等到“哐當(dāng)”全沒(méi)了，才冷靜下來(lái)對(duì)好友吐槽“玩完了，全沒(méi)了”。

　　對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知不是很清晰的情況下，首先要調(diào)整好心態(tài)，要有一個(gè)學(xué)習(xí)的心態(tài)，而不是看別人怎么有那么高的收益，我怎么沒(méi)有呢。對(duì)于市場(chǎng)認(rèn)知度不足的投資者來(lái)說(shuō)，在投資這個(gè)行為上還是應(yīng)該把大比例的資金放在比較穩(wěn)健的產(chǎn)品上，一定要給自己的安全度的。

　　所以這才有了“三步走”概念。

　　想來(lái)想去還是得更正一下前提概念：1000萬(wàn)資產(chǎn)，如果是純想投入金融資產(chǎn)的話，才算是剛剛邁進(jìn)高凈值的門(mén)檻，可以做一些專業(yè)的資產(chǎn)配置哦。如果是算上房產(chǎn)等其他資產(chǎn)，就是個(gè)中產(chǎn)階級(jí)的水平，畢竟北上廣深的房子都快這個(gè)價(jià)了。

　　第一步：根據(jù)【風(fēng)險(xiǎn)偏好】+【風(fēng)險(xiǎn)承受能力】+【資金量】去確定一個(gè)投資組合，再調(diào)整。

　　第二步：根據(jù)市場(chǎng)情況，定期對(duì)組合進(jìn)行調(diào)整。“當(dāng)市場(chǎng)的有效性缺失，定價(jià)出現(xiàn)失衡時(shí)，就是我們賺錢(qián)的時(shí)候”，因此我們進(jìn)行調(diào)倉(cāng)再平衡的時(shí)間就是看準(zhǔn)市場(chǎng)的“非有效”的時(shí)刻。當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生特殊情況時(shí)，及時(shí)調(diào)倉(cāng)才能保證組合的內(nèi)資產(chǎn)的相關(guān)性不發(fā)生很大變化，目的是確保組合。

　　第三步：就只需保持一種“持續(xù)復(fù)利”的投資心態(tài)，坐等時(shí)間的紅利即可。

　　關(guān)于全球資產(chǎn)配置問(wèn)題

　　高凈值人士的境外資產(chǎn)配置仍然集中在儲(chǔ)蓄和現(xiàn)金、股票和債券類產(chǎn)品等主流投資類別。而資產(chǎn)規(guī)模越大的高凈值人士境外資產(chǎn)配置越為分散。

　　目前資本市場(chǎng)上常見(jiàn)的投資標(biāo)的分為兩大類：投資和投機(jī)。

　　在投資類下面，有：

　　1.公司股票：因?yàn)楣竟善笨梢越o予投資者紅利(即部分的公司盈利)。這是我們購(gòu)買(mǎi)股票的本質(zhì)原因。美國(guó)的一位投資大師John Burr Williams曾經(jīng)說(shuō)過(guò)一段很有名的話：股票就是母雞，紅利(dividend)就是雞蛋。言下之意是他從來(lái)不會(huì)去買(mǎi)一只不會(huì)下蛋的母雞。

　　2. 政府和公司債券：債券(如果是投資級(jí)別的)基本上可以保證本金(在絕大多數(shù)情況下)，并且有利息收入。

　　3.銀行存款：理由同上

　　4.房地產(chǎn)：租金收入就是房地產(chǎn)這只母雞下的蛋。

　　運(yùn)用相同的邏輯，也可以將一些投資標(biāo)的歸入“投機(jī)”類，比如郁金香(荷蘭的郁金香狂熱)，藝術(shù)品等等。這些“投機(jī)”標(biāo)的共同的特征是：標(biāo)的本身沒(méi)有內(nèi)在回報(bào)(不下蛋)，因此其估值很大程度上取決于市場(chǎng)(即其他人)的鐘愛(ài)程度。

　　結(jié)合實(shí)踐，對(duì)國(guó)內(nèi)的高凈值或家族投資人，一般配置海外時(shí)先以歐美發(fā)達(dá)為主，包括股票基金、對(duì)沖基金和VC、PE。

　　國(guó)內(nèi)的投資人群對(duì)收益的要求一般較高，可能希望年化8%甚至10%以上，那么就需要多配置一些權(quán)益和另類資產(chǎn)了，包括一些高貝塔的對(duì)沖基金、VC、PE、私募房地產(chǎn)、私募能源等。

　　需要避免的是盲目追求高回報(bào)而不顧自身的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性限制。比如要求年化15%的回報(bào)、每年8%的現(xiàn)金收益、資產(chǎn)的50%以上還要保證半年內(nèi)可流動(dòng)，那小編就只能“祝君好運(yùn)”了。

　　海外資產(chǎn)配置中的股票和債券

　　我們以美國(guó)為例。

　　美國(guó)過(guò)去200多年股票政府債券現(xiàn)金的歷史真實(shí)收益在過(guò)去200多年的任何時(shí)間段(不管是1年，2年，或者20年，30年)，股票的收益總是的。但同時(shí)，股票的波動(dòng)率(風(fēng)險(xiǎn))也是的。

　　比如說(shuō)，在過(guò)去任何一年中，股票的收益(扣除通脹后)在-40%和66%之間，而政府債券的收益在-20%和35%之間，現(xiàn)金的收益在-15%和25%之間。在時(shí)間足夠長(zhǎng)的前提下(比如超過(guò)20年)，可以給予投資者不虧錢(qián)的回報(bào)的資產(chǎn)是股票。

　　注意：持有債券也會(huì)虧錢(qián)。其實(shí)這不值得大驚小怪。原因是持有債券的話，有利率風(fēng)險(xiǎn)(比如利率上升的話，債券的市場(chǎng)價(jià)值就會(huì)下降)和通脹風(fēng)險(xiǎn)(債券的利息是固定的，如果通貨膨脹上升，那么債券的真實(shí)價(jià)值就會(huì)下降)。

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