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　　RFP基金掃盲課~在這個(gè)“全金融”時(shí)代，基金是人們理財(cái)?shù)闹匾侄巍?duì)于沒(méi)學(xué)過(guò)金融的人來(lái)說(shuō)，市面上基金那么多，如何配置才更容易賺錢(qián)呢?今天起，小編將開(kāi)啟基金專(zhuān)欄，摘選RFP《投資策劃》教材中的投資理財(cái)工具內(nèi)容，帶領(lǐng)大家透徹掌握投資理財(cái)技巧，進(jìn)階成為理財(cái)達(dá)人!債券、股票、信托等專(zhuān)題將陸續(xù)推出~

　　 RFP基金

　　基金

　　基金的基本含義就是：集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專(zhuān)家去投資于股票、債券等，從而為眾多投資者謀利?；饛膭澐钟卸喾N類(lèi)型，根據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金等，根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，可分為成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金。今天我們來(lái)了解基礎(chǔ)的基金知識(shí)，常見(jiàn)的基金有哪些?

　　1、封閉式和開(kāi)放式基金

　　依據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金、開(kāi)放式基金。封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人在封閉期內(nèi)不得申購(gòu)贖回的一種基金運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。

　　2、債券型基金

　　債券型基金是指主要投資于債券的基金，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。在國(guó)內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票。所以相比較股票基金，債券基金具有收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，是低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者資產(chǎn)配置的避風(fēng)港。債券基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，也比較適合用于養(yǎng)老投資。

　　3、股票型基金

　　股票型基金是指以股票為主要投資對(duì)象的基金，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票型基金。由于股票型基金的主要投資對(duì)象是股票，因而股票市場(chǎng)的走勢(shì)對(duì)其收益會(huì)有直接的影響，但股票型基金對(duì)股票投資進(jìn)行了一定的分散，基金持有一家上市公司的股票，通常市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%，因而風(fēng)險(xiǎn)往往要小于持有單只股票的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于想要投資多只股票而資金量又不足的投資者來(lái)說(shuō)，股票型基金是不錯(cuò)的選擇。行業(yè)和個(gè)股配置的差異，將直接導(dǎo)致不同股票型基金的收益不同。

　　4、指數(shù)型基金

　　指數(shù)型基金采用被動(dòng)式投資，選取某個(gè)指數(shù)作為模仿對(duì)象，按照該指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買(mǎi)該指數(shù)包含的全部或大部分的證券，目的在于獲得與該指數(shù)相同的收益水平。在牛市中，投資股票或主動(dòng)管理產(chǎn)品常常會(huì)出現(xiàn)“賺了指數(shù)不賺錢(qián)”的情況，投資者沒(méi)能分享股市上漲帶來(lái)的投資收益，而配置指數(shù)基金可以避免這種尷尬。另外，投資指數(shù)基金另一個(gè)好處在于成本較低。由于指數(shù)基金經(jīng)理用不著積極選股，所以指數(shù)基金的管理費(fèi)用相對(duì)較低。

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　　5、混合型基金

　　混合型基金是同時(shí)投資于股票和債券，但投資比例又不符合股票基金或債券基金定義的基金品種。因此，混合型基金與股票型基金和債券型基金相比，倉(cāng)位變化更加靈活。一般來(lái)說(shuō)，混合基金中股票和債券的投資比例會(huì)隨著市場(chǎng)行情和基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)看法的變化而發(fā)生改變。因此，一些優(yōu)秀的混合型基金能夠在牛市中取得與股票型基金相當(dāng)?shù)氖找?，而在熊市中又能夠通過(guò)大幅降低倉(cāng)位而表現(xiàn)得比股票型基金更加抗跌。

　　6、QDII基金

　　QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。由于境外證券市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)常常在走勢(shì)上存在較大的差異，因而配置一定比例的QDII基金可以分散風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上規(guī)避單一市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得提醒投資者的是，QDII基金的申購(gòu)、贖回時(shí)間通常較長(zhǎng)(贖回款支付一般需一個(gè)星期以上)，對(duì)投資者的資金流動(dòng)性提出了一定要求。

　　7、貨幣市場(chǎng)基金

　　貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，主要包括短期(一年以內(nèi))的貨幣工具如國(guó)債、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、金融債、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券，具有良好的流動(dòng)性。貨幣基金單位凈值一般始終保持在1元，超過(guò)1元的收益會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。另外，貨幣基金的交易費(fèi)用低廉，無(wú)需申贖費(fèi)用。

　　貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或是暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想場(chǎng)所，但其長(zhǎng)期收益率并不具備明顯優(yōu)勢(shì)。

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　　8、發(fā)起式基金

　　發(fā)起式基金指符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定，由基金管理人、基金管理人股東、基金管理人高級(jí)管理人員或基金經(jīng)理承諾認(rèn)購(gòu)一定金額并持有一定期限的證券投資基金。發(fā)起式基金降低了募集成立的門(mén)檻，同時(shí)強(qiáng)化了基金退出機(jī)制，根據(jù)有關(guān)法規(guī)，發(fā)起式基金中基金管理人、管理人股東、基金管理人高管或基金經(jīng)理認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于一千萬(wàn)元人民幣，且持有期限不少于三年。基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元的，基金合同自動(dòng)終止并不得通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì)的方式延續(xù)。

　　將基金投資者的利益與基金公司利益進(jìn)行一定的捆綁是發(fā)起式基金最大的特點(diǎn)，在一定程度上起到督促基金管理人更加積極努力為投資者創(chuàng)造收益的效果。

　　9、ETF基金

　　交易所開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)又被稱(chēng)為交易所交易基金，是在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金。ETF一般采用被動(dòng)式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場(chǎng)指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。ETF結(jié)合了封閉式基金與開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn);投資者既可以像封閉式基金那樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，又可以像開(kāi)放式基金那樣申購(gòu)、贖回。不同的是，它的申購(gòu)是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時(shí)則是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。這種交易制度使該類(lèi)基金存在一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)之間的套利機(jī)制，可有效防止類(lèi)似封閉式基金的大幅折價(jià)。此外，ETF還具有交易費(fèi)用低廉、投資組合透明、實(shí)時(shí)交易的特點(diǎn)。

　　2013年，ETF成為公募基金的主要?jiǎng)?chuàng)新領(lǐng)域之一，黃金ETF、債券ETF和跨境ETF相繼獲批。其中，黃金ETF是指將絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于上海黃金交易所掛盤(pán)交易的黃金品種，緊密跟蹤黃金價(jià)格，使用黃金品種組合或基金合同約定的方式進(jìn)行申購(gòu)贖回，并在證券交易所上市交易的開(kāi)放式基金。債券ETF與股票ETF類(lèi)似，采用被動(dòng)投資方式，對(duì)某個(gè)債券指數(shù)進(jìn)行緊密跟蹤，并可在交易所上市交易?？缇矱TF是指依法募集的，投資特定跨境指數(shù)所對(duì)應(yīng)組合證券的開(kāi)放式基金。

　　10、LOF基金

　　LOF基金，也稱(chēng)為“上市型開(kāi)放式基金”。投資者既可以通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)開(kāi)放式基金賬戶申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在二級(jí)市場(chǎng)交易所買(mǎi)賣(mài)基金。不過(guò)，投資者如果是通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)開(kāi)放式基金賬戶申購(gòu)的基金份額，想要在二級(jí)市場(chǎng)交易所拋出，則須辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù);同樣，如果是在交易所買(mǎi)進(jìn)的基金份額，想要在一級(jí)市場(chǎng)贖回，也要辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　11、短期理財(cái)債券基金

　　短期理財(cái)債券型基金是指定位于短期理財(cái)投資需求，期限在1年以內(nèi)，滾動(dòng)運(yùn)作，采用攤余成本法定價(jià)的債券型基金。相比其他類(lèi)型基金，由于短期理財(cái)債券基金多采用持有到期投資組合策略，在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理成本上更低。因此，其費(fèi)率通常也較普通債券基金、貨幣基金更低。 >>>點(diǎn)擊咨詢金融行業(yè)有哪些證書(shū)

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