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　　RFP案例實(shí)操 | 家庭成長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃~歡迎大家閱讀~

　　案例背景

　　張先生現(xiàn)年36歲，女士34歲，夫妻均為上班族，結(jié)婚7年，有一個(gè)6歲的兒子。

　　客戶理財(cái)目標(biāo)：

　　(1)二年內(nèi)購(gòu)置價(jià)格15萬(wàn)元左右的家用轎車(chē);

　　(2)希望從明年開(kāi)始，每年全家去國(guó)外旅游;

　　(3)希望10年后更換住房，目標(biāo)150平方米4房2廳，預(yù)計(jì)屆時(shí)的總價(jià)約150萬(wàn)元，可把年邁的父母接來(lái)共住;

　　(4)希望讓子女念到國(guó)內(nèi)大學(xué)后，可出國(guó)2年，每年花費(fèi)20萬(wàn)元。

　　張先生一家理財(cái)目標(biāo)分析表

一、短期目標(biāo)（短于兩年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)日期可到日）
理財(cái)目標(biāo)描述	重要順序	實(shí)現(xiàn)日期	預(yù)估狀況描述
兒子念私立小學(xué)1年級(jí)	1	2012/9/1	2萬(wàn)元
購(gòu)車(chē)	2	2014/1/1	15萬(wàn)元
二、中期目標(biāo)（長(zhǎng)于兩年但短于6年，實(shí)現(xiàn)日期可到月）
理財(cái)目標(biāo)描述	重要順序	實(shí)現(xiàn)日期	預(yù)估狀況描述
兒子念私立小學(xué)2—5年級(jí)	1	2013/9～2017/6	每年2萬(wàn)元4年
兒子念私立中學(xué)預(yù)備班	1	2017/9～2018/6	每年3萬(wàn)元1年
全家國(guó)外旅游	2	2013/7～2017/7	每年1萬(wàn)元5年

三、長(zhǎng)期目標(biāo)（六年以上，實(shí)現(xiàn)日期到年即可）
理財(cái)目標(biāo)描述	重要順序	實(shí)現(xiàn)日期	預(yù)估狀況描述
兒子念私立中學(xué)	1	2018～2020	每年3萬(wàn)元3年
兒子念私立高中	1	2021～2024	每年3萬(wàn)元3年
兒子念私立大學(xué)	1	2024～2027	每年4萬(wàn)元4年
兒子出國(guó)留學(xué)	1	2028～2029	每年20萬(wàn)元2年
撫養(yǎng)父母的生活費(fèi)	2	2022～2031	每年1萬(wàn)元10年
自己退休后的生活費(fèi)	2	2033～2062	每年4萬(wàn)元30年
配偶退休后的生活費(fèi)	2	2033～2062	每年3萬(wàn)元30年
換房	3	2022	現(xiàn)值100萬(wàn)元
全家國(guó)外旅游	4	2018～2047	每年1萬(wàn)元30年

　　客戶財(cái)務(wù)狀況：

　　張先生在電腦公司任職，是一名IT工作者，當(dāng)前每月的薪資為10000元，張?zhí)珓t任職于證券公司，當(dāng)前的每月薪資為6500元，兩人都還有年終獎(jiǎng)金共15000元。年保費(fèi)支出為9000元。當(dāng)前張先生的家庭資產(chǎn)有存款2萬(wàn)元，國(guó)內(nèi)股票成本20萬(wàn)元，市價(jià)15萬(wàn)元，以及位于某市中心的自用住宅100平方米，買(mǎi)價(jià)為每平方米5000元，市價(jià)8000元，總貸款余額為20萬(wàn)元，利率5%，還有15年還清。在本案例計(jì)算時(shí)，暫不考慮手指成長(zhǎng)率與通貨膨脹率。

資產(chǎn)	歷史成本	市價(jià)	負(fù)債	金額
存款	2	2	房貸	20
國(guó)內(nèi)股票	20	15	凈資產(chǎn)	金額
自用房地產(chǎn)	50	80	凈資產(chǎn)（歷史成本）	52
			凈資產(chǎn)（市價(jià)）	77
資產(chǎn)總額	72	97	上期凈資產(chǎn)（歷史成本）	42
資產(chǎn)總額	72	97	凈資產(chǎn)差異（本期儲(chǔ)蓄）	10

　　張先生一家資產(chǎn)負(fù)債表(單位：萬(wàn)元)

　　張先生一家的現(xiàn)金流量表(單位：萬(wàn)元)

收入科目	本人收入金額	配偶收入金額	支出科目	金額
稅前薪資收入	12	7.8	家計(jì)支出——食	2.00
稅前獎(jiǎng)金收入	1	0.5	家計(jì)支出——衣	2.00
稅后工作收入	11.3¹	7.5	家計(jì)支出——住	2.00
利息股息收入	0.1		家計(jì)支出——行	0.60
資產(chǎn)利得收入	0.5	0	家計(jì)支出——娛樂(lè)	0.27
家庭理財(cái)收入	0.6	0	家計(jì)支出——醫(yī)療	0.30
轉(zhuǎn)移性收入	0	0	利息支出	1.93
個(gè)人總收入	12.5	7.5	保障性保費(fèi)支出	0.90
家庭總收入	20		家庭支出合計(jì)	10.00
家庭儲(chǔ)蓄額	10
其中：用于增加明年資產(chǎn)	8.07
用于減少資產(chǎn)	1.93²

　　說(shuō)明：1 張先生每年應(yīng)納繳稅額：[(10000–1600)×20%–375] ×12+10000×10%–25=16635(元)

　　稅后工作收入：13000–16635=113365(元)

　　2 換房前每年換房貸款：即20/(P/A，5%，15)

　　經(jīng)測(cè)試，張先生一家可以承擔(dān)投資報(bào)酬率為8%的風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　客戶理財(cái)規(guī)劃設(shè)計(jì)

　　1、緊急預(yù)備金，購(gòu)車(chē)計(jì)劃——用資產(chǎn)配置滿足

　　張先生一家現(xiàn)有存款和國(guó)內(nèi)股票，現(xiàn)有資產(chǎn)市價(jià)合計(jì)為17萬(wàn)元，可考慮配置如下：

　　先保留3個(gè)月支出當(dāng)緊急預(yù)備金，年支出(10/12)×3=2.5(萬(wàn)元)，先保留2.5萬(wàn)元。張先生兩年后準(zhǔn)備購(gòu)車(chē)，時(shí)間較短，需用現(xiàn)有資產(chǎn)配置。預(yù)算兩年后購(gòu)車(chē)用款為15萬(wàn)元，投資報(bào)酬率為8%，則現(xiàn)在需要配置的資產(chǎn)數(shù)額為：

　　需配置的購(gòu)車(chē)資產(chǎn)現(xiàn)值=15×(P/F，8%，2)=12.86(萬(wàn)元)

　　所以，配置12.86萬(wàn)元資產(chǎn)用作購(gòu)車(chē)的準(zhǔn)備金，而在購(gòu)車(chē)后剩下的資產(chǎn)1.64萬(wàn)元(17–2.5–12.86)，可作為更換房屋的準(zhǔn)備金

　　2、張先生一家國(guó)外旅游計(jì)劃—用儲(chǔ)蓄滿足

　　每年預(yù)計(jì)的旅游支出為1萬(wàn)元，連續(xù)35年旅游，而這筆旅游費(fèi)支出只能利用退休前21年儲(chǔ)蓄。在計(jì)算的時(shí)候，我們可以先計(jì)算35年，每年支出1萬(wàn)元旅游費(fèi)的現(xiàn)值。

　　該現(xiàn)值=1×(P/A，8%，35)=11.65(萬(wàn)元)

　　然后計(jì)算該11.65萬(wàn)元所需要的、在退休前21年間的儲(chǔ)蓄，則：每月所需儲(chǔ)蓄金額=11.65萬(wàn)元/(P/A，8%/12，21×12)=956元。

　　上述的現(xiàn)值系數(shù)可能不能通過(guò)查表獲取，在具體計(jì)算時(shí)，我們可以利用EXCEL函數(shù)計(jì)算得到。這樣，我們的出每月必須儲(chǔ)備956元作為國(guó)外旅游準(zhǔn)備金。

　　3、父母奉養(yǎng)規(guī)劃—用儲(chǔ)蓄滿足

　　張先生10年后需要開(kāi)始奉養(yǎng)父母，預(yù)計(jì)需要撫養(yǎng)10年，每年1萬(wàn)元，這段時(shí)間張先生父母還在工作期內(nèi)，投資報(bào)酬率為8%。同上，我們先計(jì)算每年支出1萬(wàn)元，連續(xù)支出10年需要支出總額10年后的現(xiàn)值=1×(P/A，8%，10)=6.71萬(wàn)元這筆資金預(yù)計(jì)在工作期間10年內(nèi)準(zhǔn)備，每月儲(chǔ)蓄金額=6.71萬(wàn)元/(F/A，8%/12，10×12)=367元。這樣，我們得出每月要準(zhǔn)備367元來(lái)作為奉養(yǎng)的準(zhǔn)備金。

　　4、子女教育金規(guī)劃——用儲(chǔ)蓄滿足

　　張先生子女教育金規(guī)劃

兒子念私立小學(xué)	2009～2014年	每年2萬(wàn)元5年
兒子念私立中學(xué)	2014～2017年	每年3萬(wàn)元4年
兒子念私立高中	2018～2020年	每年3萬(wàn)元3年
兒子念私立大學(xué)	2021～2024年	每年4萬(wàn)元4年
兒子出國(guó)留學(xué)	2025～2026年	每年20萬(wàn)元2年

　　說(shuō)明：雖然孩子的學(xué)年跨年度，為方便計(jì)算，我們還是按照會(huì)計(jì)制度計(jì)算現(xiàn)金流量，這樣對(duì)總的現(xiàn)金需求量并沒(méi)有影響。

　　子女教育支出現(xiàn)值=2×(P/A，8%，5)+3×(P/A，8%，4) ×(P/A，8%，5)+3×(P/A，8%，3) ×(P/A，8%，9)+4×(P/A，8%，4) ×(P/A，8%，12)+20×(P/A，8%，2) ×(P/A，8%，16)=34.29萬(wàn)元

　　當(dāng)前的生息資產(chǎn)已作他用，所以這筆資產(chǎn)需用儲(chǔ)蓄來(lái)滿足。

　　每月需儲(chǔ)蓄金額=34.29萬(wàn)元×(P/A，8%/12，21×12)=2813元

　　這樣，我們得出每月要投入2813元的教育金儲(chǔ)蓄。

　　5、退休計(jì)劃——用儲(chǔ)蓄滿足

　　張先生夫婦需要每年7萬(wàn)元退休后生活費(fèi)用。我們現(xiàn)假設(shè)張先生夫婦退休后余命為30年，退休后投資報(bào)酬率為4%，不留遺產(chǎn)。而這筆退休金需在工作的21年間準(zhǔn)備，則每年7萬(wàn)元，在退休后生活30年的情況如下：

　　退休時(shí)所需的退休金額=7×(P/A，4%，30)=121.04萬(wàn)元

　　21年間每月需儲(chǔ)蓄的金額=121.04萬(wàn)元/(F/A，8%/12，21×12)=1861元

　　這樣，我們得出每月投入1861元的退休金儲(chǔ)蓄。

　　6、換房計(jì)劃—用資產(chǎn)配置和儲(chǔ)蓄滿足

　　張先生夫婦預(yù)計(jì)10年后換房需要150萬(wàn)元，當(dāng)前自用房屋的市價(jià)80萬(wàn)元，還有20萬(wàn)元的房貸，假設(shè)房貸利率為5%，還有15年還清，則當(dāng)前房貸本利攤還每月1582元[20/(P/A，5%/12，15×12)]

　　10年后換房出售舊房時(shí)，還剩下5年，剩下的貸款金額計(jì)算如下：

　　剩下貸款金額=1582×(P/A，5%/12，5×12)=83831元

　　換房時(shí)估計(jì)房?jī)r(jià)為150萬(wàn)元，出售舊房的凈現(xiàn)金流入=80–8.38=71.62萬(wàn)元，則需要準(zhǔn)備的購(gòu)房款為：150–71.62=78.38萬(wàn)元

　　若張先生夫婦將配置其他理財(cái)目標(biāo)后剩余的1.64萬(wàn)元1資產(chǎn)用在10年后換房。則現(xiàn)有資產(chǎn)1.64萬(wàn)元，10年后的終值為：1.64×(F/P，8%，10)=3.54萬(wàn)元。則10年后需要準(zhǔn)備的換房款=78.38–3.54=74.87萬(wàn)元若屆時(shí)這74.84萬(wàn)元全部貸款，房貸利率仍為5%，退休前還清，還有11年，每月攤還金額=74.84萬(wàn)元/(P/A，5%/12， 11×12)=7383元。這樣，我們得出每月本利攤還額為7383元。

　　理財(cái)目標(biāo)合理性評(píng)價(jià)

　　換房前后應(yīng)儲(chǔ)蓄金額合計(jì)見(jiàn)下表。

　　張先生換房前后應(yīng)儲(chǔ)蓄金額合計(jì)

理財(cái)目標(biāo)	換房前后儲(chǔ)蓄（每月）	換房后退休前儲(chǔ)蓄（每月）
撫養(yǎng)父母	367	367
子女教育金	2813	2813
換房	1582	7383
退休	1861	1861
旅游	956	956
購(gòu)車(chē)
緊急預(yù)備金
合計(jì)	7579	13380

　　換房前應(yīng)有月儲(chǔ)蓄7579元，換房那個(gè)后應(yīng)有月儲(chǔ)蓄13380元，現(xiàn)有平均月儲(chǔ)蓄=100000/12=8333元，在8%的報(bào)酬率與5%的房貸利率假設(shè)下，換房后目標(biāo)仍無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

　　理財(cái)目標(biāo)調(diào)整建議

　　檢討是否可開(kāi)源節(jié)流，將當(dāng)前約8400元的月儲(chǔ)蓄在10年內(nèi)提高13380元。檢討是否可以降低理財(cái)目標(biāo)，如減少出游次數(shù)，延遲購(gòu)車(chē)計(jì)劃等。>>>點(diǎn)擊咨詢RFP課程對(duì)家庭理財(cái)規(guī)劃有哪些幫助

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