RFP經(jīng)驗分享：美國經(jīng)濟學(xué)家馬科維茨通過分析近30年來美國各類投資者的投資行為和最終結(jié)果的大量案例數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在所有參與投資的人群里面，有90%的人不幸以投資失敗而宣告出局，而能夠幸運存留下來的成功投資者僅有10%的人。

　　而作為非專業(yè)的普通人，要如何來做出選擇，才不會讓自己辛苦積累的財富如竹籃打水一場空呢?

　　答案就在于專業(yè)人做專業(yè)事，選對機構(gòu)選對人，這個人就是有專業(yè)資質(zhì)和素養(yǎng)的理財規(guī)劃師。目前，具有200萬元-1000萬元的家庭資產(chǎn)在我國屬于中產(chǎn)家庭到富裕家庭之間。

　　以下用幾個例子并結(jié)合目前市場情況來描述一下，在200萬元-1000萬元這個財富體量內(nèi)，不同情況的客戶適合怎樣的資產(chǎn)配置。

　　人生理財“探索期”

　　王先生，男，今年24歲，未婚，三流大學(xué)畢業(yè)后先后在3家不同企業(yè)工作過。不習(xí)慣工作單位的束縛，最終辭職到了父親經(jīng)營多年的工程公司負責(zé)項目管理。王先生的父親長年在外奔波自己的事業(yè)，在王先生小的時候便聚少離多。出于內(nèi)疚，王父送給兒子300元萬作為一份心意，希望兒子能在自己的企業(yè)好好工作。王先生給自己買了一輛50萬的奧迪TT跑車，剩余250萬不知怎么花。慶幸的是其女朋友勸他不要大手大腳地花錢，和他一起找到了我們銀行的理財師。

　　根據(jù)王先生的情況，年輕且?guī)缀鯖]有任何家庭、生活上的負擔(dān)，可以配置激進一些的資產(chǎn)組合。

　　2015年，我們繼續(xù)看好股票市場，而股票基金是由專業(yè)的投資團隊進行股票投資，同時具備不錯的流動性，是上佳之選。將王先生60%的資產(chǎn)配置于股票基金，追求高投資回報率;其次，20%投資于固定收益類的資管產(chǎn)品，期限在1年以內(nèi)，這類產(chǎn)品風(fēng)險極低，收益率在5%-6%之間，作為資產(chǎn)配置中的保守投資產(chǎn)品，達到分散投資風(fēng)險的作用。16%的資產(chǎn)投資于債券基金，這類產(chǎn)品的風(fēng)險低于股票基金而高于固定收益產(chǎn)品，同時收益也是在兩者之間，還具備良好的流動性。未來如果王先生遇到急用錢的時候，且恰逢股票市場正處于調(diào)整階段，賣出股票基金不是恰當(dāng)時機，而固定收益類產(chǎn)品又沒有到期，債券基金就可以作為可贖回的資產(chǎn)解決他的資金需求。

　　另外，4%的資產(chǎn)配置貨幣基金，這類產(chǎn)品擁有安全穩(wěn)健的特性以及極強的流動性。作為年輕的富二代，平日消費水平較高，該資產(chǎn)可作為他的流動性資產(chǎn)。最后，王小聰喜歡開快車，我們建議他購買高額駕乘意外保險，為他提供駕車出行的意外保障。

　　王先生這個理財案例屬于人生理財規(guī)劃階段中的“探索期”，一般這類人群正處于大學(xué)畢業(yè)后到結(jié)婚之前的階段，主要的理財目的是養(yǎng)成良好的消費習(xí)慣和理財習(xí)慣，資產(chǎn)配置多以高收益高流動性產(chǎn)品為主。

　　人生理財“成長期”

　　方女士，33歲，和同歲的老公一起經(jīng)營了幾家網(wǎng)吧。因為國內(nèi)近些年網(wǎng)絡(luò)游戲、電子競技等行業(yè)火爆，他們的生意紅紅火火。雙方父母都是國企退休職工，擁有良好的養(yǎng)老退休福利，不需要方女士夫婦來負擔(dān)他們的生活費。夫妻二人在大學(xué)剛畢業(yè)時都是在企業(yè)上班，因為網(wǎng)絡(luò)游戲認識并墜入愛河，后來兩人決定辭掉工作用存款以及父母資助的錢開了第一家網(wǎng)吧。因為兩人都很喜歡玩網(wǎng)絡(luò)游戲，所以全心經(jīng)營自己喜愛的事業(yè)，網(wǎng)吧生意越來越好。利用網(wǎng)吧生意回款較快的特點，又開了幾家分店。在三年前，兩人決定結(jié)婚，貸款買了一套婚房，兩年前生下了一女。目前銀行存款500萬元，房屋市值150萬，房貸余額90萬，轎車兩部共價值50萬。

　　根據(jù)方女士夫婦的情況，我們給他們做了以下資產(chǎn)配置。

　　方女士夫婦事業(yè)處于成長期，家庭財富也快速增長，具有很好的抗風(fēng)險能力，為他們配置150萬的股票型基金，以追求一個高的投資回報率。另外85萬的債券基金和100萬的固定收益類產(chǎn)品，作為分散風(fēng)險的資產(chǎn)配置，同時提供流動性的補充。因為方女士夫婦的事業(yè)需要較大金額的流動資產(chǎn)作為網(wǎng)吧軟、硬件維護，人工成本以及其他開支等準(zhǔn)備金，另外還有貸款和較高的生活開支，所以為他們配置了150萬安全且流動性高的貨幣基金。夫妻兩人自己經(jīng)營事業(yè)無社保，所以每年投入10萬元購買養(yǎng)老+ 重大疾病保障的保險，再每年花5萬元購買教育儲蓄型保險為女兒以后的教育金做準(zhǔn)備。

　　方女士夫婦這個理財案例屬于人生理財規(guī)劃階段中的“成長期”，這一期間，家庭成員事業(yè)穩(wěn)定，進入收入高增長時期。另一方面，這期間的花銷較多，集中在事業(yè)、生活、子女等方面。從投資的觀點看，此階段對風(fēng)險的承受能力依然較高，可適當(dāng)追求較高的投資回報。投資組合應(yīng)偏于積極，但因為家庭有負債，也要留有一定比例的資產(chǎn)投入保守類項目。

　　人生理財“成熟期”

　　吳女士，49歲，國企領(lǐng)導(dǎo)，離異。作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，吳女士平日工作很忙，經(jīng)常出差，企業(yè)為她配備了很好的福利，所以自己花錢的機會很少。20歲的女兒在國外留學(xué)，父母和自己生活在一起由自己贍養(yǎng)，家里請有一保姆。吳女士擁有自住住房一套，市值150萬，另有投資性房產(chǎn)一套用于出租，市值100萬，自用汽車一輛價值30萬，銀行存款750萬元，2008年購入的被套牢的股票價值50萬元人民幣。根據(jù)吳女士的情況，我們給她做了以下資產(chǎn)配置。

　　吳女士的事業(yè)穩(wěn)定，收入高，處于人生事業(yè)的頂峰，但49歲的年齡必須考慮退休養(yǎng)老的問題，所以資產(chǎn)配置不能過于激進。2015年我們繼續(xù)看好股票市場，所以吳女士套牢的股票可以繼續(xù)持有再觀察，同時配置100萬的股票型基金以追求高的收益并彌補曾購買股票的損失。吳女士的工資收入高，單位福利好，所以對資金流動性需求低，因此為她配置200 萬的定期開放型的債券基金，這類產(chǎn)品收益高于開放式的債券基金，而風(fēng)險相比股票型基金又低很多。另外購買300萬的固定收益型專戶理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在7%-8% ，在風(fēng)險可控的情況下追求不錯的收益。用120萬購入國債，作為資產(chǎn)配置中的“安全區(qū)”，同時不錯的流動性可以預(yù)防父母重大疾病需要就醫(yī)、女兒在國外發(fā)生意外等突發(fā)性事件。10萬元配置貨幣基金作為家庭開支和女兒每月留學(xué)生活開支。另外每年繳費20萬元的養(yǎng)老+ 重疾保險，為提高退休生活品質(zhì)做保障和準(zhǔn)備。

　　吳女士的理財案例屬于人生理財規(guī)劃階段中的“成熟期”，這一時期，個人的事業(yè)和收入已達到峰頂，家庭支出開始減少，已沒有重大支出項目，為退休準(zhǔn)備積蓄成為重點。此時應(yīng)調(diào)整投資組合的比例，減低積極性投資比例，而側(cè)重穩(wěn)健型投資，以避開較高的市場風(fēng)險，投資組合以穩(wěn)健為主導(dǎo)。

　　人生理財“安享期”

　　程先生，65歲，退休，與63歲的老伴兒享受退休時光。曾經(jīng)營物流公司，在5年前把物流公司交給40歲的大兒子打理，35歲的小兒子患有精神病，現(xiàn)在和程先生夫婦一起生活。程先生父母已過世，妻子的母親健在并和夫妻二人一起生活，家里請有兩位保姆照顧母親和小兒子。夫妻二人平日喜歡旅游，身體還算健康，偶爾有一些小病。兩人年輕時一起經(jīng)營生意，現(xiàn)在仍保有節(jié)儉的生活習(xí)慣?，F(xiàn)有銀行存款800萬，郊區(qū)別墅市值150萬，自用汽車50萬。

　　程先生夫婦正處于退休養(yǎng)老階段，資產(chǎn)配置需穩(wěn)健保守，夫妻二人打算把錢留給小兒子讓其可安穩(wěn)地過完余生。500萬的固定收益專戶理財可以提供穩(wěn)定的收益，100萬的定期開放債券基金在風(fēng)險較低的情況下盡力追求較高收益。180萬的國債屬于安全的資產(chǎn)，并且具有高流動性，可以作為重大突發(fā)事件的應(yīng)急資金。20萬的貨幣基金作為平日開支和旅游的費用。夫婦二人的大兒子把公司經(jīng)營得井然有序，還會定期給父母贍養(yǎng)費用，兩人把這筆錢作為開支的補充，結(jié)余部分存起來為以后做打算。另外，建議夫婦倆購買意外傷害保險，為他們的旅游出行予以保障。

　　程先生夫婦的理財案例屬于人生理財規(guī)劃中的“安享期”，這一階段，將完全依賴理財收入及退休金，家庭理財以安全為主要的目標(biāo)，應(yīng)著眼于有固定收入的投資工具，使老年生活享有保障。

　　就如一個人的成長一樣，理財也有生命周期，由以上所處不同人生時期的實際案例可以看出，所謂的“家庭理財”并不是簡單地追求“賺錢”，更不能眼下什么項目火爆，就把錢一股腦兒都投入進去。理財規(guī)劃是為我們的家庭建立一個獨立、安全、自由的財務(wù)生活體系，以實現(xiàn)個人和家庭不同階段的目標(biāo)和夢想，或者是保全我們現(xiàn)在和未來生活健康可持續(xù)的資產(chǎn)配置。

　　非專業(yè)的普通投資者不能把理財當(dāng)成自己的主要事業(yè)，更不能對理財懷有“一夜暴富”的心態(tài)，健康合理、持續(xù)穩(wěn)盈的資產(chǎn)配置才是最適合的人生理財規(guī)劃。

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