RFP經(jīng)驗(yàn)分享：美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨通過(guò)分析近30年來(lái)美國(guó)各類(lèi)投資者的投資行為和最終結(jié)果的大量案例數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在所有參與投資的人群里面，有90%的人不幸以投資失敗而宣告出局，而能夠幸運(yùn)存留下來(lái)的成功投資者僅有10%的人。

　　而作為非專(zhuān)業(yè)的普通人，要如何來(lái)做出選擇，才不會(huì)讓自己辛苦積累的財(cái)富如竹籃打水一場(chǎng)空呢?

　　答案就在于專(zhuān)業(yè)人做專(zhuān)業(yè)事，選對(duì)機(jī)構(gòu)選對(duì)人，這個(gè)人就是有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)和素養(yǎng)的理財(cái)規(guī)劃師。目前，具有200萬(wàn)元-1000萬(wàn)元的家庭資產(chǎn)在我國(guó)屬于中產(chǎn)家庭到富裕家庭之間。

　　以下用幾個(gè)例子并結(jié)合目前市場(chǎng)情況來(lái)描述一下，在200萬(wàn)元-1000萬(wàn)元這個(gè)財(cái)富體量?jī)?nèi)，不同情況的客戶適合怎樣的資產(chǎn)配置。

　　人生理財(cái)“探索期”

　　王先生，男，今年24歲，未婚，三流大學(xué)畢業(yè)后先后在3家不同企業(yè)工作過(guò)。不習(xí)慣工作單位的束縛，最終辭職到了父親經(jīng)營(yíng)多年的工程公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目管理。王先生的父親長(zhǎng)年在外奔波自己的事業(yè)，在王先生小的時(shí)候便聚少離多。出于內(nèi)疚，王父送給兒子300元萬(wàn)作為一份心意，希望兒子能在自己的企業(yè)好好工作。王先生給自己買(mǎi)了一輛50萬(wàn)的奧迪TT跑車(chē)，剩余250萬(wàn)不知怎么花。慶幸的是其女朋友勸他不要大手大腳地花錢(qián)，和他一起找到了我們銀行的理財(cái)師。

　　根據(jù)王先生的情況，年輕且?guī)缀鯖](méi)有任何家庭、生活上的負(fù)擔(dān)，可以配置激進(jìn)一些的資產(chǎn)組合。

　　2015年，我們繼續(xù)看好股票市場(chǎng)，而股票基金是由專(zhuān)業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行股票投資，同時(shí)具備不錯(cuò)的流動(dòng)性，是上佳之選。將王先生60%的資產(chǎn)配置于股票基金，追求高投資回報(bào)率;其次，20%投資于固定收益類(lèi)的資管產(chǎn)品，期限在1年以內(nèi)，這類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)極低，收益率在5%-6%之間，作為資產(chǎn)配置中的保守投資產(chǎn)品，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。16%的資產(chǎn)投資于債券基金，這類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金而高于固定收益產(chǎn)品，同時(shí)收益也是在兩者之間，還具備良好的流動(dòng)性。未來(lái)如果王先生遇到急用錢(qián)的時(shí)候，且恰逢股票市場(chǎng)正處于調(diào)整階段，賣(mài)出股票基金不是恰當(dāng)時(shí)機(jī)，而固定收益類(lèi)產(chǎn)品又沒(méi)有到期，債券基金就可以作為可贖回的資產(chǎn)解決他的資金需求。

　　另外，4%的資產(chǎn)配置貨幣基金，這類(lèi)產(chǎn)品擁有安全穩(wěn)健的特性以及極強(qiáng)的流動(dòng)性。作為年輕的富二代，平日消費(fèi)水平較高，該資產(chǎn)可作為他的流動(dòng)性資產(chǎn)。最后，王小聰喜歡開(kāi)快車(chē)，我們建議他購(gòu)買(mǎi)高額駕乘意外保險(xiǎn)，為他提供駕車(chē)出行的意外保障。

　　王先生這個(gè)理財(cái)案例屬于人生理財(cái)規(guī)劃階段中的“探索期”，一般這類(lèi)人群正處于大學(xué)畢業(yè)后到結(jié)婚之前的階段，主要的理財(cái)目的是養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣和理財(cái)習(xí)慣，資產(chǎn)配置多以高收益高流動(dòng)性產(chǎn)品為主。

　　人生理財(cái)“成長(zhǎng)期”

　　方女士，33歲，和同歲的老公一起經(jīng)營(yíng)了幾家網(wǎng)吧。因?yàn)閲?guó)內(nèi)近些年網(wǎng)絡(luò)游戲、電子競(jìng)技等行業(yè)火爆，他們的生意紅紅火火。雙方父母都是國(guó)企退休職工，擁有良好的養(yǎng)老退休福利，不需要方女士夫婦來(lái)負(fù)擔(dān)他們的生活費(fèi)。夫妻二人在大學(xué)剛畢業(yè)時(shí)都是在企業(yè)上班，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)游戲認(rèn)識(shí)并墜入愛(ài)河，后來(lái)兩人決定辭掉工作用存款以及父母資助的錢(qián)開(kāi)了第一家網(wǎng)吧。因?yàn)閮扇硕己芟矚g玩網(wǎng)絡(luò)游戲，所以全心經(jīng)營(yíng)自己喜愛(ài)的事業(yè)，網(wǎng)吧生意越來(lái)越好。利用網(wǎng)吧生意回款較快的特點(diǎn)，又開(kāi)了幾家分店。在三年前，兩人決定結(jié)婚，貸款買(mǎi)了一套婚房，兩年前生下了一女。目前銀行存款500萬(wàn)元，房屋市值150萬(wàn)，房貸余額90萬(wàn)，轎車(chē)兩部共價(jià)值50萬(wàn)。

　　根據(jù)方女士夫婦的情況，我們給他們做了以下資產(chǎn)配置。

　　方女士夫婦事業(yè)處于成長(zhǎng)期，家庭財(cái)富也快速增長(zhǎng)，具有很好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為他們配置150萬(wàn)的股票型基金，以追求一個(gè)高的投資回報(bào)率。另外85萬(wàn)的債券基金和100萬(wàn)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品，作為分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)配置，同時(shí)提供流動(dòng)性的補(bǔ)充。因?yàn)榉脚糠驄D的事業(yè)需要較大金額的流動(dòng)資產(chǎn)作為網(wǎng)吧軟、硬件維護(hù)，人工成本以及其他開(kāi)支等準(zhǔn)備金，另外還有貸款和較高的生活開(kāi)支，所以為他們配置了150萬(wàn)安全且流動(dòng)性高的貨幣基金。夫妻兩人自己經(jīng)營(yíng)事業(yè)無(wú)社保，所以每年投入10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老+ 重大疾病保障的保險(xiǎn)，再每年花5萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)教育儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)為女兒以后的教育金做準(zhǔn)備。

　　方女士夫婦這個(gè)理財(cái)案例屬于人生理財(cái)規(guī)劃階段中的“成長(zhǎng)期”，這一期間，家庭成員事業(yè)穩(wěn)定，進(jìn)入收入高增長(zhǎng)時(shí)期。另一方面，這期間的花銷(xiāo)較多，集中在事業(yè)、生活、子女等方面。從投資的觀點(diǎn)看，此階段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力依然較高，可適當(dāng)追求較高的投資回報(bào)。投資組合應(yīng)偏于積極，但因?yàn)榧彝ビ胸?fù)債，也要留有一定比例的資產(chǎn)投入保守類(lèi)項(xiàng)目。

　　人生理財(cái)“成熟期”

　　吳女士，49歲，國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)，離異。作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，吳女士平日工作很忙，經(jīng)常出差，企業(yè)為她配備了很好的福利，所以自己花錢(qián)的機(jī)會(huì)很少。20歲的女兒在國(guó)外留學(xué)，父母和自己生活在一起由自己贍養(yǎng)，家里請(qǐng)有一保姆。吳女士擁有自住住房一套，市值150萬(wàn)，另有投資性房產(chǎn)一套用于出租，市值100萬(wàn)，自用汽車(chē)一輛價(jià)值30萬(wàn)，銀行存款750萬(wàn)元，2008年購(gòu)入的被套牢的股票價(jià)值50萬(wàn)元人民幣。根據(jù)吳女士的情況，我們給她做了以下資產(chǎn)配置。

　　吳女士的事業(yè)穩(wěn)定，收入高，處于人生事業(yè)的頂峰，但49歲的年齡必須考慮退休養(yǎng)老的問(wèn)題，所以資產(chǎn)配置不能過(guò)于激進(jìn)。2015年我們繼續(xù)看好股票市場(chǎng)，所以吳女士套牢的股票可以繼續(xù)持有再觀察，同時(shí)配置100萬(wàn)的股票型基金以追求高的收益并彌補(bǔ)曾購(gòu)買(mǎi)股票的損失。吳女士的工資收入高，單位福利好，所以對(duì)資金流動(dòng)性需求低，因此為她配置200 萬(wàn)的定期開(kāi)放型的債券基金，這類(lèi)產(chǎn)品收益高于開(kāi)放式的債券基金，而風(fēng)險(xiǎn)相比股票型基金又低很多。另外購(gòu)買(mǎi)300萬(wàn)的固定收益型專(zhuān)戶理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在7%-8% ，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下追求不錯(cuò)的收益。用120萬(wàn)購(gòu)入國(guó)債，作為資產(chǎn)配置中的“安全區(qū)”，同時(shí)不錯(cuò)的流動(dòng)性可以預(yù)防父母重大疾病需要就醫(yī)、女兒在國(guó)外發(fā)生意外等突發(fā)性事件。10萬(wàn)元配置貨幣基金作為家庭開(kāi)支和女兒每月留學(xué)生活開(kāi)支。另外每年繳費(fèi)20萬(wàn)元的養(yǎng)老+ 重疾保險(xiǎn)，為提高退休生活品質(zhì)做保障和準(zhǔn)備。

　　吳女士的理財(cái)案例屬于人生理財(cái)規(guī)劃階段中的“成熟期”，這一時(shí)期，個(gè)人的事業(yè)和收入已達(dá)到峰頂，家庭支出開(kāi)始減少，已沒(méi)有重大支出項(xiàng)目，為退休準(zhǔn)備積蓄成為重點(diǎn)。此時(shí)應(yīng)調(diào)整投資組合的比例，減低積極性投資比例，而側(cè)重穩(wěn)健型投資，以避開(kāi)較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合以穩(wěn)健為主導(dǎo)。

　　人生理財(cái)“安享期”

　　程先生，65歲，退休，與63歲的老伴兒享受退休時(shí)光。曾經(jīng)營(yíng)物流公司，在5年前把物流公司交給40歲的大兒子打理，35歲的小兒子患有精神病，現(xiàn)在和程先生夫婦一起生活。程先生父母已過(guò)世，妻子的母親健在并和夫妻二人一起生活，家里請(qǐng)有兩位保姆照顧母親和小兒子。夫妻二人平日喜歡旅游，身體還算健康，偶爾有一些小病。兩人年輕時(shí)一起經(jīng)營(yíng)生意，現(xiàn)在仍保有節(jié)儉的生活習(xí)慣?，F(xiàn)有銀行存款800萬(wàn)，郊區(qū)別墅市值150萬(wàn)，自用汽車(chē)50萬(wàn)。

　　程先生夫婦正處于退休養(yǎng)老階段，資產(chǎn)配置需穩(wěn)健保守，夫妻二人打算把錢(qián)留給小兒子讓其可安穩(wěn)地過(guò)完余生。500萬(wàn)的固定收益專(zhuān)戶理財(cái)可以提供穩(wěn)定的收益，100萬(wàn)的定期開(kāi)放債券基金在風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下盡力追求較高收益。180萬(wàn)的國(guó)債屬于安全的資產(chǎn)，并且具有高流動(dòng)性，可以作為重大突發(fā)事件的應(yīng)急資金。20萬(wàn)的貨幣基金作為平日開(kāi)支和旅游的費(fèi)用。夫婦二人的大兒子把公司經(jīng)營(yíng)得井然有序，還會(huì)定期給父母贍養(yǎng)費(fèi)用，兩人把這筆錢(qián)作為開(kāi)支的補(bǔ)充，結(jié)余部分存起來(lái)為以后做打算。另外，建議夫婦倆購(gòu)買(mǎi)意外傷害保險(xiǎn)，為他們的旅游出行予以保障。

　　程先生夫婦的理財(cái)案例屬于人生理財(cái)規(guī)劃中的“安享期”，這一階段，將完全依賴(lài)?yán)碡?cái)收入及退休金，家庭理財(cái)以安全為主要的目標(biāo)，應(yīng)著眼于有固定收入的投資工具，使老年生活享有保障。

　　就如一個(gè)人的成長(zhǎng)一樣，理財(cái)也有生命周期，由以上所處不同人生時(shí)期的實(shí)際案例可以看出，所謂的“家庭理財(cái)”并不是簡(jiǎn)單地追求“賺錢(qián)”，更不能眼下什么項(xiàng)目火爆，就把錢(qián)一股腦兒都投入進(jìn)去。理財(cái)規(guī)劃是為我們的家庭建立一個(gè)獨(dú)立、安全、自由的財(cái)務(wù)生活體系，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人和家庭不同階段的目標(biāo)和夢(mèng)想，或者是保全我們現(xiàn)在和未來(lái)生活健康可持續(xù)的資產(chǎn)配置。

　　非專(zhuān)業(yè)的普通投資者不能把理財(cái)當(dāng)成自己的主要事業(yè)，更不能對(duì)理財(cái)懷有“一夜暴富”的心態(tài)，健康合理、持續(xù)穩(wěn)盈的資產(chǎn)配置才是最適合的人生理財(cái)規(guī)劃。

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