AQF中有一個(gè)基本面分析和一個(gè)技術(shù)面分析，這兩者一直都有人想要分出一個(gè)好和更好的出來，那么這兩者究竟誰更勝一籌呢?
技術(shù)分析與基本面分析孰優(yōu)孰劣?
弱勢中個(gè)股普跌，投資者有時(shí)會(huì)覺得基本面和技術(shù)面分析好像都不管用了。那么究竟“技術(shù)分析與基本面分析哪種方法更靠譜?”相信這也是困擾很多投資者(尤其是入市時(shí)間較短的投資者)的普遍問題。
在談?wù)撨@一問題之前，咱們先來看一個(gè)類似的問題，這個(gè)問題就是您喜歡粵菜還是魯菜?也許您會(huì)感到好奇，這跟菜系有什么關(guān)系，其實(shí)這兩個(gè)問題在道理上是相通的，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。
聯(lián)系之處在于，無論是粵菜還是魯菜，或者技術(shù)分析與基本面分析，其根本點(diǎn)在于口味兒喜好或適合與否的問題。區(qū)別之處在于，無論我們選擇粵菜還是魯菜，總歸能夠吃飽。而技術(shù)分析與基本面分析的選擇則不同，因?yàn)槿绻覀冞x擇了一種不適合我們性格特點(diǎn)或我們不擅長的方法后，有可能會(huì)出現(xiàn)虧損，甚至是破產(chǎn)。
回到之前的問題，首先我們一起來分別分析一下技術(shù)分析與基本面分析各自的優(yōu)劣點(diǎn)。
什么是技術(shù)分析，什么是基本面分析?
技術(shù)分析形成了眾多的門類，其中有代表性的是道氏理論和波浪理論等。技術(shù)分析假設(shè)前提是：市場行為包容消化一切信息，價(jià)格以趨勢方式波動(dòng)，歷史會(huì)重演。
基本分析的假設(shè)前提是：證券的價(jià)格是由其內(nèi)在價(jià)值決定的，價(jià)格受政治的、經(jīng)濟(jì)的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動(dòng)，很難與價(jià)值完全一致，但總是圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。
技術(shù)分析與基本面分析各自優(yōu)缺點(diǎn)是什么?
相對于基本面分析來講，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是客觀、直接、容易量化，缺點(diǎn)是滯后、對白馬股難以全局把握。技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)方面，技術(shù)分析從技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)形態(tài)入手，能夠形成一種量化的方法，而且操作上受投資者情緒影響較小，因此能夠避免出現(xiàn)基本面投資者對部分公司盲目喜愛或排斥的現(xiàn)象。
技術(shù)分析的不足之處在于，難以對重大事件(尤其是不確定事件)、行業(yè)走向或公司業(yè)績進(jìn)行前瞻性的預(yù)判，只能在事件發(fā)生之后反映到技術(shù)面時(shí)，才能進(jìn)行進(jìn)一步的操作。此外，技術(shù)分析對類似于貴州茅臺(tái)、老板電器、恒瑞醫(yī)藥之類的白馬股難以獲得整段收益，往往因?yàn)槎唐诩夹g(shù)形態(tài)或技術(shù)指標(biāo)而提前“下車”。
相對于技術(shù)分析來講，基本面分析的優(yōu)點(diǎn)是具有前瞻性、容易抓到白馬股，缺點(diǎn)是不易量化、主觀性強(qiáng)。前瞻性方面，基本面分析可以提前預(yù)判行業(yè)發(fā)展前景，也可以提前預(yù)判公司業(yè)績拐點(diǎn)，進(jìn)而能夠以相對較低的成本獲取籌碼。此外，在白馬股捕捉方面，基本面分析可以基于公司業(yè)績表現(xiàn)，在公司業(yè)績保持向上增長趨勢的前提下手握籌碼，把握白馬股股價(jià)趨勢性上漲，獲取超額收益(如貴州茅臺(tái)、恒瑞醫(yī)藥等)。基本面分析的不足之處在于，投資者容易盲目迷信公司發(fā)展前景，進(jìn)而對自己看好的公司產(chǎn)生“迷戀之情”，從而在該止損時(shí)沒有在第一時(shí)間斬?cái)嗵潛p。
技術(shù)分析與基本面分析皆有用，只是看你會(huì)不會(huì)用罷了
綜上所述，技術(shù)分析與基本面分析沒有高低貴賤之分，只有適合與否的區(qū)別。俗話說得好，“蘿卜白菜各有所愛”。正如開頭所說，一個(gè)真正的美食愛好者不會(huì)因?yàn)橄矚g魯菜進(jìn)而去罵粵菜不好吃，真正的特級(jí)廚師也不會(huì)因?yàn)樯朴谧龌洸硕チR魯菜不好做。
同理，真正成熟的投資者不會(huì)去抨擊均線不科學(xué)、KDJ不好用、K線有瑕疵、技術(shù)分析是騙子等等。真正成熟的投資者也不會(huì)去抨擊市盈率不科學(xué)、凈利率不好用、基本面分析不靠譜等等。但凡在市場中能夠長期獲得穩(wěn)定盈利的投資者(包括基金經(jīng)理、私募大佬，甚至漲停敢死隊(duì))，其一定既能夠做到熟練運(yùn)用技術(shù)分析，也能夠做到對多數(shù)公司基本面了如指掌，綜合運(yùn)用技術(shù)分析與基本面分析。
您適合技術(shù)分析還是基本面分析?
從時(shí)間角度看，如果您的業(yè)余時(shí)間不多，或者說您看盤時(shí)間較為欠缺，那么建議您從基本面角度入手，多關(guān)注主流行業(yè)中的龍頭公司做長線投資(如新能源汽車行業(yè)、環(huán)保行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)、消費(fèi)行業(yè)等等)。如果您對技術(shù)分析較為癡迷，建議您多看一些主流的技術(shù)分析理論書籍，并且在經(jīng)過大量模擬之后再進(jìn)入市場。
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想說的是，無論我們喜歡哪種市場分析方法，一定要做到以下幾點(diǎn)：一、不要抨擊任何市場分析方法，只有我們不會(huì)用的、沒有不好用的。二、任何一種方法都需要我們系統(tǒng)學(xué)習(xí)，不要道聽途說，一知半解。三、不要迷信任何一種交易方法，所有交易體系每年都會(huì)經(jīng)歷一段失效期。四、當(dāng)技術(shù)面與基本面背離時(shí)，基本面遵循技術(shù)面。
總之，找到適合您的長期盈利方法重要。
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