量化投資是AQF中的一個部分，量化投資現(xiàn)在也是進(jìn)行證券投資的一種方式。
量化投資也是一種投資方式，所以肯定也是有不同維度的策略，金程教育小編就來和大家說說多維量化投資策略。
量化投資起源于上世紀(jì)七十年代的股票市場，之后迅速發(fā)展和普及，尤其是在期貨交易市場，程序化逐漸成為主流。程序化交易能有效克服手工交易中交易者情緒波動等弊端，利用其天然而成的性、100%執(zhí)行率，可以為投資者帶來穩(wěn)定收益。

對于股票市場，量化投資主要包括量化選股、量化擇時、算法交易、股票組合配置、資金或倉位管理、風(fēng)險控制等。多維量化策略則是多種量化投資策略的組合，其精髓大致可以歸納為：選股和擇時策略。

一、量化選股策略

選股的目標(biāo)是根據(jù)市場行情變化和自己的操作周期，動態(tài)調(diào)整預(yù)先設(shè)置好的股票池，以構(gòu)成下一階段擇時、調(diào)倉的基礎(chǔ)。

量化選股策略主要依據(jù)基本面、技術(shù)面或者二者的有機(jī)結(jié)合。常用的量化選股策略主要有：多因子、風(fēng)格輪動、動量反轉(zhuǎn)和趨勢追蹤策略等。

多因子模型是在傳統(tǒng)三因素模型的基礎(chǔ)上，把影響股票價格波動的因素分為：價值成長因子、投資因子和價值因子等，在經(jīng)過有效性檢驗和剔除有效但冗余因子、給有效因子賦權(quán)等環(huán)節(jié)后，選出排名靠前的股票構(gòu)成投資組合，就能獲得高于市場水平的投資回報率。

動量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)是市場上經(jīng)常出現(xiàn)的一種情況。動量效應(yīng)是指股票的收益率有延續(xù)原來的運(yùn)動方向的趨勢，即過去一段時間收益率較高的股票，在未來獲得的收益率仍會高于過去收益率較低的股票。通俗來講，就是漲得好的股票會繼續(xù)上漲一段時間，而跌成狗屎的股票還會下跌一段時間。反轉(zhuǎn)效應(yīng)就是前段時間弱的股票，未來一段時間會變強(qiáng)。

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動量策略是要尋找前期強(qiáng)勢的股票，判斷它將繼續(xù)強(qiáng)勢后買入持有，而反轉(zhuǎn)策略則要尋找前期弱勢的股票，判斷它將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)后買入持有。

市場上的投資者可能會對某些信息產(chǎn)生一致的看法，即一致預(yù)期。假如，大多數(shù)分析師看好某一只股票，這支股票在未來一段時間可能就會大概率上漲；如果大多數(shù)分析師看空某一支股票，這支股票在未來一段時間很可能會大概率下跌。一致性預(yù)期策略就是利用大多數(shù)分析師的看法來進(jìn)行股票的買入、賣出操作。

二、量化擇時策略

量化擇時策略是根據(jù)量化指標(biāo)，來選擇買賣的時機(jī)，分為市場整體擇時、板塊行業(yè)輪動擇時及個股的擇時，其依據(jù)主要是技術(shù)面，取決于投資周期或風(fēng)格。擇時策略可以從比較粗略的對股票價位相對高低位置的判斷，到依據(jù)更精確的技術(shù)指標(biāo)或事件消息等作為信號來觸發(fā)交易動作。

投資者常用的是趨勢跟蹤型擇時策略：通過比較市場價格與均線指標(biāo)的大小來判斷市場所處的狀態(tài)，進(jìn)而構(gòu)建一種簡單的擇時交易策略。

趨勢跟蹤的理論基礎(chǔ)是技術(shù)分析的三大假設(shè)：
①歷史會重演；
②盤面反應(yīng)一切信息；
③價格會沿著現(xiàn)有的一定趨勢演變。

它適用于單邊上升或單邊下降的行情——當(dāng)大盤或個股出現(xiàn)一定程度的上漲或一定程度的下跌，則認(rèn)為價格走勢會進(jìn)一步上漲或下跌，投資者要順勢而為，做出相應(yīng)操作。

另外兩種實際運(yùn)用比較多的擇時策略是：高拋低吸和橫盤突破。

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高拋低吸擇時策略是指：

當(dāng)價格走勢在一定范圍的交易區(qū)間或價格通道的上下軌之間波動時，反復(fù)地在下軌附近買入，在上軌附近賣出，以賺取波段差價利潤。

橫盤突破擇時策略認(rèn)為：

價格走勢長時間在一定區(qū)間范圍內(nèi)震蕩時，總會有走出該區(qū)間的時刻。當(dāng)這個時刻來臨時，要么會向上突破價格上軌，要么會向下突破價格下軌，投資者要抓住這一突破時機(jī)果斷做多或做空，并利用有利價位和小風(fēng)險入場，就可以獲得后續(xù)高額利潤。

需要注意的是，趨勢跟蹤型策略和高拋低吸型策略適用于完全不同的市場行情：如果在單邊趨勢中做高拋低吸，或者在震蕩行情中作趨勢跟蹤，則效果可能會適得其反，給投資者帶來虧損。因此，準(zhǔn)確判斷行情類型，并時刻做好止損（止盈）保護(hù)，顯得尤為重要。