量化投資是AQF中的一個(gè)部分，量化投資現(xiàn)在也是進(jìn)行證券投資的一種方式。
量化投資也是一種投資方式，所以肯定也是有不同維度的策略，金程教育小編就來和大家說說多維量化投資策略。
量化投資起源于上世紀(jì)七十年代的股票市場(chǎng)，之后迅速發(fā)展和普及，尤其是在期貨交易市場(chǎng)，程序化逐漸成為主流。程序化交易能有效克服手工交易中交易者情緒波動(dòng)等弊端，利用其天然而成的性、100%執(zhí)行率，可以為投資者帶來穩(wěn)定收益。
對(duì)于股票市場(chǎng)，量化投資主要包括量化選股、量化擇時(shí)、算法交易、股票組合配置、資金或倉位管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等。多維量化策略則是多種量化投資策略的組合，其精髓大致可以歸納為：選股和擇時(shí)策略。
一、量化選股策略
選股的目標(biāo)是根據(jù)市場(chǎng)行情變化和自己的操作周期，動(dòng)態(tài)調(diào)整預(yù)先設(shè)置好的股票池，以構(gòu)成下一階段擇時(shí)、調(diào)倉的基礎(chǔ)。
量化選股策略主要依據(jù)基本面、技術(shù)面或者二者的有機(jī)結(jié)合。常用的量化選股策略主要有：多因子、風(fēng)格輪動(dòng)、動(dòng)量反轉(zhuǎn)和趨勢(shì)追蹤策略等。
多因子模型是在傳統(tǒng)三因素模型的基礎(chǔ)上，把影響股票價(jià)格波動(dòng)的因素分為：價(jià)值成長(zhǎng)因子、投資因子和價(jià)值因子等，在經(jīng)過有效性檢驗(yàn)和剔除有效但冗余因子、給有效因子賦權(quán)等環(huán)節(jié)后，選出排名靠前的股票構(gòu)成投資組合，就能獲得高于市場(chǎng)水平的投資回報(bào)率。
動(dòng)量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)是市場(chǎng)上經(jīng)常出現(xiàn)的一種情況。動(dòng)量效應(yīng)是指股票的收益率有延續(xù)原來的運(yùn)動(dòng)方向的趨勢(shì)，即過去一段時(shí)間收益率較高的股票，在未來獲得的收益率仍會(huì)高于過去收益率較低的股票。通俗來講，就是漲得好的股票會(huì)繼續(xù)上漲一段時(shí)間，而跌成狗屎的股票還會(huì)下跌一段時(shí)間。反轉(zhuǎn)效應(yīng)就是前段時(shí)間弱的股票，未來一段時(shí)間會(huì)變強(qiáng)。
動(dòng)量策略是要尋找前期強(qiáng)勢(shì)的股票，判斷它將繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)后買入持有，而反轉(zhuǎn)策略則要尋找前期弱勢(shì)的股票，判斷它將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)后買入持有。
市場(chǎng)上的投資者可能會(huì)對(duì)某些信息產(chǎn)生一致的看法，即一致預(yù)期。假如，大多數(shù)分析師看好某一只股票，這支股票在未來一段時(shí)間可能就會(huì)大概率上漲；如果大多數(shù)分析師看空某一支股票，這支股票在未來一段時(shí)間很可能會(huì)大概率下跌。一致性預(yù)期策略就是利用大多數(shù)分析師的看法來進(jìn)行股票的買入、賣出操作。
二、量化擇時(shí)策略
量化擇時(shí)策略是根據(jù)量化指標(biāo)，來選擇買賣的時(shí)機(jī)，分為市場(chǎng)整體擇時(shí)、板塊行業(yè)輪動(dòng)擇時(shí)及個(gè)股的擇時(shí)，其依據(jù)主要是技術(shù)面，取決于投資周期或風(fēng)格。擇時(shí)策略可以從比較粗略的對(duì)股票價(jià)位相對(duì)高低位置的判斷，到依據(jù)更精確的技術(shù)指標(biāo)或事件消息等作為信號(hào)來觸發(fā)交易動(dòng)作。
投資者常用的是趨勢(shì)跟蹤型擇時(shí)策略：通過比較市場(chǎng)價(jià)格與均線指標(biāo)的大小來判斷市場(chǎng)所處的狀態(tài)，進(jìn)而構(gòu)建一種簡(jiǎn)單的擇時(shí)交易策略。
趨勢(shì)跟蹤的理論基礎(chǔ)是技術(shù)分析的三大假設(shè)：
①歷史會(huì)重演；
②盤面反應(yīng)一切信息；
③價(jià)格會(huì)沿著現(xiàn)有的一定趨勢(shì)演變。
它適用于單邊上升或單邊下降的行情——當(dāng)大盤或個(gè)股出現(xiàn)一定程度的上漲或一定程度的下跌，則認(rèn)為價(jià)格走勢(shì)會(huì)進(jìn)一步上漲或下跌，投資者要順勢(shì)而為，做出相應(yīng)操作。
.png)
另外兩種實(shí)際運(yùn)用比較多的擇時(shí)策略是：高拋低吸和橫盤突破。
》》點(diǎn)擊學(xué)習(xí)量化金融分析師AQF實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目
高拋低吸擇時(shí)策略是指：
當(dāng)價(jià)格走勢(shì)在一定范圍的交易區(qū)間或價(jià)格通道的上下軌之間波動(dòng)時(shí)，反復(fù)地在下軌附近買入，在上軌附近賣出，以賺取波段差價(jià)利潤(rùn)。
橫盤突破擇時(shí)策略認(rèn)為：
價(jià)格走勢(shì)長(zhǎng)時(shí)間在一定區(qū)間范圍內(nèi)震蕩時(shí)，總會(huì)有走出該區(qū)間的時(shí)刻。當(dāng)這個(gè)時(shí)刻來臨時(shí)，要么會(huì)向上突破價(jià)格上軌，要么會(huì)向下突破價(jià)格下軌，投資者要抓住這一突破時(shí)機(jī)果斷做多或做空，并利用有利價(jià)位和小風(fēng)險(xiǎn)入場(chǎng)，就可以獲得后續(xù)高額利潤(rùn)。
需要注意的是，趨勢(shì)跟蹤型策略和高拋低吸型策略適用于完全不同的市場(chǎng)行情：如果在單邊趨勢(shì)中做高拋低吸，或者在震蕩行情中作趨勢(shì)跟蹤，則效果可能會(huì)適得其反，給投資者帶來虧損。因此，準(zhǔn)確判斷行情類型，并時(shí)刻做好止損（止盈）保護(hù)，顯得尤為重要。
