AQF量化投資和傳統(tǒng)投資有什么不同？可能這是很多一開始沒有接觸到量化投資的人的一個疑問，那么他們兩個之間到底有什么不同呢？
1、量化投資的定義
量化投資是以數(shù)據(jù)為基礎，以策略模型為核心，以程序化交易為手段，實現(xiàn)投資策略的過程。
2、傳統(tǒng)投資VS量化投資
傳統(tǒng)投資與量化投資的對比就像中醫(yī)與西醫(yī)的對比
我們?nèi)绻タ粗嗅t(yī)的話，一定會選老中醫(yī)，特別是從業(yè)四五十年的老中醫(yī)，為什么呢？因為他們給人看病看了很多年，很多病人都充當了小白鼠的角色，總結出很多經(jīng)驗。
但是西醫(yī)不一樣，很多剛畢業(yè)的學生也可以給人看病，那為什么敢讓剛畢業(yè)的醫(yī)生來看呢？因為西醫(yī)有工具。病人進醫(yī)院先驗血、驗尿、做CT、X光等等，做完一圈你的發(fā)病原因也就八九不離十了。所以西醫(yī)并不是因為醫(yī)生的水平高，而是他有一套完整的體系。而中醫(yī)看病一定是取決于中醫(yī)的水平，水平高的情況下一定要去找老中醫(yī)。
投資也是一樣，傳統(tǒng)投資更多的是依靠投資經(jīng)理，基金經(jīng)理的經(jīng)驗，比如說巴菲特。作為價值投資的典范，他也是50年之后業(yè)績才起來的，他就屬于老中醫(yī)，我們才敢把資產(chǎn)給他管理。對于剛畢業(yè)的學生，你敢把幾千萬、上億資金交給他嗎？但是量化投資不一樣，海外有很多的基金經(jīng)理，可能只有3，4年的經(jīng)驗，但是業(yè)績依然做的不錯，為什么呢？因為他有數(shù)據(jù)，有模型，有一整套的體系。這就是為什么過去十年，在海外量化投資得到很大的發(fā)展的原因。
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3、量化投資的特點
01、AQF量化投資是賭大概率事件
以組合交易為主，例舉一個簡單的案例
通過分析上述案例，可以看到：
1、策略A和B的期望收益一樣，都為20；
2、策略A輸?shù)羧抠Y產(chǎn)的概率為0.49，策略B輸?shù)羧抠Y產(chǎn)的概率為0.49的1000次方，所以策略B輸?shù)羧勘窘鸬母怕蔬h小于策略A；
3、策略A的標準差大，說明波動率很大，很不穩(wěn)定，策略B的標準差小，波動??；
4、策略b的夏普比例比A高，而夏普比例越高，策略越穩(wěn)定。
綜上所述：在同樣的情況下，B的交易次數(shù)越多之后，使得整個風險收益要遠遠大于A的策略，那么A種策略就是傳統(tǒng)投資，B就是量化投資。投資的核心是大數(shù)定律。
對于傳統(tǒng)價值投資，巴菲特總說把雞蛋放在同一個籃子，但問題是你要先保證籃子不會破對不對？巴菲特總說當年他投資可口可樂公司多么明智，但是你要知道當年和可口可樂同步起家的軟飲料公司有數(shù)百家之多，你怎么能確定你當年一定能買到可口可樂呢？大部分公司都被可口可樂吃掉了。
所以作為傳統(tǒng)價值投資就意味著你一定要買到好的資產(chǎn)，但是憑什么你認為你能買到好的資產(chǎn)呢？比如說08年金融危機的時候，巴菲特就敢買高盛，買完高盛政府就救市了，如果萬一當時政府沒有救市呢？所以只有巴菲特這樣的老藝術家，他能掌握各方面條件的人才能做價值投資，因為他知道他的籃子一定是不會破的。但是對于普通人不是這樣的，很多人去找消息呀，調(diào)研呀，但是很多上市公司的消息都是假的。如果你重倉賭一個股票，結果那個公司是有問題的，發(fā)布的信息是假的，你的籃子是破的，你把所有資產(chǎn)放在這一個籃子里，那你不就血本無歸了嗎。
所以這就是傳統(tǒng)價值投資的問題，賭小概率事件，所以對于普通人沒有巴菲特這樣的背景和資源的，還是不要做價值投資，因為你確實不能保證你的籃子不會破。所以在這種情況下要做組合的方式，組合里的股票多了，有二三百只股票，風險會小很多。
4、量化投資是投資從藝術走向科學的必由之路
傳統(tǒng)的價值投資是藝術，比如說，李白的詩是藝術，清明上河圖是藝術，紅樓夢是藝術。但是藝術是不可復制的，世上只有一個李白，只有一個紅樓夢。然而我們?nèi)祟愓嬲倪M步是牛頓定律出現(xiàn)之后的科學，因為科學是可以被復制的。蒸汽機可以被復制，火車可以復制，電腦可以復制，任何東西只有走向科學化之后才能被復制，才能大面積的應用，大面積的造福人類。投資也是一樣的，量化價值投資可能做不到傳統(tǒng)價值投資那么驚艷的業(yè)績，但是成功的量化投資的基金經(jīng)理很多，而成功的價值投資經(jīng)理極少。
所以總而言之一句話：AQF量化投資是投資從藝術走上科學的必由之路。
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