在投資經(jīng)驗(yàn)不足的時候相信有些投資者會有這樣的情況，看到自己投資的產(chǎn)品有了一些小額度的漲幅會想著把自己的產(chǎn)品賣掉，其實(shí)這樣會讓自己的虧損面擴(kuò)大，那么針對這些情況小編今天就來跟大家說說AQF量化交易中的認(rèn)知偏差如何克服。

投資者是非理性的

行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者是非理性的，普遍存在的情緒因素和認(rèn)知偏差使投資者很難做出客觀理性的投資決策，而投資決策的偏差則導(dǎo)致市場的非有效性，使資產(chǎn)價格偏離其基本價值。行為金融學(xué)很好地解釋了人們在從事金融投資時出現(xiàn)的各種現(xiàn)象，對金融資產(chǎn)定價模型進(jìn)行了改進(jìn)，并提出行為資產(chǎn)組合理論。

行為金融學(xué)的研究表明，任何一個投資個體的判斷與決策過程都會不由自主地受到認(rèn)知過程、情緒過程、意志過程等各種心理因素的影響，以致陷入認(rèn)知陷阱，使我們出現(xiàn)慣性思維、后悔心態(tài)、跟風(fēng)心理、盲目聽信、過度自信、抵制心理、愿賭不服輸?shù)葐栴}，導(dǎo)致金融市場中普遍的行為偏差。恰恰是這種非理性認(rèn)知與行為偏差，使我們頻繁出現(xiàn)投資失誤。

》》點(diǎn)擊進(jìn)入學(xué)習(xí)量化投資入門特惠班

量化投資技術(shù)克服認(rèn)知及投資偏差

如何克服投資者認(rèn)知和行為的偏差呢？一個有效方法就是充分運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法和人工智能技術(shù)，建立一套科學(xué)的數(shù)量化的投資模型和科學(xué)的投資程序，構(gòu)造包括多因素量化模型選股、量化投資組合優(yōu)化，實(shí)時量化風(fēng)險監(jiān)控，量化業(yè)績歸因分析等以量化為核心的投資決策體系。

這種投資技術(shù)帶來的一個顯著好處是能快速處理大量數(shù)據(jù)，通過科學(xué)的實(shí)證研究有效降低非有效信息的干擾，從而發(fā)現(xiàn)股票價值增長的關(guān)鍵因素，在市場波動中捕捉到常規(guī)投資分析不易發(fā)現(xiàn)的獲利機(jī)會，有效克服投資偏見，幫助投資者實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健的收益。

三大優(yōu)勢

目前正在發(fā)行的光大保德信量化核心基金在投資管理上具有較為突出的優(yōu)勢：

1.保證投資決策的科學(xué)性

研究表明，國內(nèi)A 股市場仍屬于非有效市場，而投資者非理性行為也廣泛存在，市場信心及政策信號的變化常常引起市場的過度反應(yīng)或反應(yīng)不足。量化投資通過科學(xué)理性的統(tǒng)計(jì)研究和實(shí)證分析使投資決策行為中的人類共性偏差、人為失誤、非理性主觀因素等產(chǎn)生的投資風(fēng)險得到很大程度地降低，在充分考慮風(fēng)險收益配比的原則下構(gòu)建符合投資目標(biāo)的有效投資組合，從而有效保證了投資決策的客觀性，嚴(yán)謹(jǐn)性和科學(xué)性。

2.保證資源配置的高效性

量化模型能快速分析處理大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及信息，通過科學(xué)的實(shí)證研究有效降低非有效信息的干擾，從而發(fā)現(xiàn)股票價值增長的關(guān)鍵因素。AQF量化投資在保證投資決策客觀科學(xué)性的同時，結(jié)合投資團(tuán)隊(duì)的主觀能動性對基金資產(chǎn)進(jìn)行靈活配置和動態(tài)優(yōu)化。量化模型將投資團(tuán)隊(duì)從繁雜的數(shù)據(jù)處理和盈利預(yù)測中解脫出來，使投資團(tuán)隊(duì)著重關(guān)注數(shù)據(jù)以外的有效信息，對量化模型形成有效補(bǔ)充，從而提高了投資研究效率，實(shí)現(xiàn)投資研究資源很好配置。

3.保證投資業(yè)績的穩(wěn)定性

量化模型的科學(xué)可控性決定了以量化投資為核心的投資技術(shù)能長期保持投資策略及投資程序的一致性和長期可持續(xù)性，從而保證投資表現(xiàn)的持續(xù)穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的風(fēng)險收益很好的配比。同時多因素?cái)?shù)量模型根據(jù)市場環(huán)境的變化，在多重動態(tài)優(yōu)化過程中兼顧各種不同風(fēng)格類型的股票，使投資組合在市場周期的不同階段均能獲得較為穩(wěn)定的收益，為投資者提供長期穩(wěn)健的超額投資回報(bào)。