對于量化投資我們更多的可能是知道這是一個(gè)投資的方式或者是想要考量化金融分析師需要掌握的一個(gè)科目，當(dāng)然這些都是對它正確的解釋，那么其實(shí)在學(xué)習(xí)量化投資的時(shí)候還需要學(xué)習(xí)好多，今天小編來給大家分享的就是股票通道分析，這也是入門量化投資要知道的。

通道效應(yīng)是基于慣性效應(yīng)的一種特殊效應(yīng)，即股價(jià)持續(xù)向某一方向運(yùn)行。通道是由一組平行的支撐線和阻力線構(gòu)成，價(jià)格在此通道之內(nèi)上下波動運(yùn)行。在技術(shù)分析中，通道線（Channel Line）有成軌道線或管道線，通道線分析是一種以趨勢為基礎(chǔ)的分析方法。下圖所示的為一只次新股的股價(jià)波動，我們可以根據(jù)股價(jià)波動的趨勢，通過一定方法畫出類似通道的平行線，股價(jià)在通道之間上下波動。同時(shí)，股價(jià)在上下波動時(shí)，伴隨著升高或者下降的整體趨勢，而整體的波動不超過畫出的通道的范圍。通道線可以預(yù)測壓力點(diǎn)和支撐點(diǎn)的所在，投資者可以通過通道線進(jìn)行預(yù)測，從而在支撐處買進(jìn)，在壓力處賣出。如圖中所示的紅色處為支撐點(diǎn)，是短線買入的時(shí)機(jī)。綠色的為壓力點(diǎn)，為短線賣出的時(shí)期。

一般來講，當(dāng)某只股票處于上升趨勢的時(shí)候，將其K線圖中的股票價(jià)格高點(diǎn)和股票價(jià)格低點(diǎn)分別連成兩條直線，如果形成兩條向右上方向上傾斜的平行線，即為上升通道。上升趨勢中的股票價(jià)格總會在一定時(shí)期內(nèi)相對穩(wěn)定地保持在上升通道范圍內(nèi)波動，上升通道的寬窄，取決于市場股票價(jià)格波動的劇烈程度，上升通道內(nèi)高拋低吸可以做波段投資。

值得我們特別注意的是，盡信書不如無書，現(xiàn)實(shí)中的通道并不一定會像上圖中的一樣標(biāo)準(zhǔn)。上面這幅圖中的通道形態(tài)標(biāo)準(zhǔn)、容易識別，投資者不用畫出平行線，僅看一眼就可以分辨出來，很容易就能確定在什么時(shí)候買入在什么時(shí)候賣出。然而，在現(xiàn)實(shí)的股市中，很多通道都是不標(biāo)準(zhǔn)的，在相對較長的時(shí)期中，股價(jià)的通道想要保持標(biāo)準(zhǔn)型態(tài)，是很少見的。往往，通道會改變，這個(gè)時(shí)候需要精確畫圖才能把握好買賣機(jī)會。

》》點(diǎn)擊進(jìn)入學(xué)習(xí)量化金融分析師AQF實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目

上圖所示為002271東方雨虹的股票趨勢，在第一個(gè)上升通道完成后，股票跌穿通道線，隨后形成了新的上升通道。新的上升通道中，投資者短線操作買賣股票的價(jià)格也要隨之調(diào)整。

通道的間距也有助于買入賣出時(shí)機(jī)的判斷，合適的上通道與下通道之間的間距比較適宜短線投資者在下通道買入、上通道賣出的短線波段操作。當(dāng)兩者間距變小的時(shí)候，大盤即將進(jìn)入變盤突破階段，需要暫停短線操作。

利用通道效應(yīng)進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)橥ǖ赖男纬珊茈y預(yù)測，而通道一旦已經(jīng)形成，何時(shí)通道被破壞也難以預(yù)測。通道交易需要結(jié)合其他技術(shù)分析的方法，密切注意成交量的變化。