量化投資的概念是在大量的歷史數(shù)據(jù)中找到“大概率”事件，并將其轉化為模型經(jīng)過反復的優(yōu)化和回測后，將策略應用于實盤。目的是為了得到穩(wěn)定持續(xù)的盈利。今天我們就一起來就AQF量化投資以及量化對沖的細節(jié)問題進行一下探討。

　　一、量化投沖的交易對象有哪些?

　　AQF量化對沖的交易對象我們比較常見的有：期貨、債券、股票、期權以及現(xiàn)貨等等。

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　　二、如何進行量化對沖

　　很多朋友聽說過量化對沖產(chǎn)品，那么量化對沖產(chǎn)品究竟是如何操作的呢?一般來說，量化對沖產(chǎn)品會先以量化投資為手段，構建股票多頭組合。然后利用空頭股指期貨來對沖市場系統(tǒng)性風險，以期獲得穩(wěn)定的超額收益。

　　三、量化對沖的選股范圍

　　就目前我國市場來說，量化對沖主要應用在A股。量化對沖基金中對選股的要求會決定選擇股票的數(shù)量，符合標準的股票會進入股池。一般來說，量化對沖基金的選股量都會達到上百只。

　　四、量化投資的選股方法是什么?如何辨別出優(yōu)秀的股票?

　　說達到量化投資的選股方法，我們當然還是要先從概念入手。但是從具體來說，量化投資一般會先選擇幾百只股票進行投資分析，目的是分散投資風險。所以量化投資比較適合追求穩(wěn)定收入，且風險偏好低的投資者。量化策略的創(chuàng)建者會選從數(shù)據(jù)中找出“大概率事件”，然后建立模型，模型建好后將其放入歷史數(shù)據(jù)中進行回測?；販y效果好的模型，會被繼續(xù)放入實盤中進行測試。如果實盤測試后，模型依然業(yè)績優(yōu)秀。就可以加大資金量，在實盤中繼續(xù)使用。

　　五、量化對沖產(chǎn)品的收益高嗎?

　　一般來說，我國國內市場中性策略的量化對沖產(chǎn)品的年化收益率，大概為百分之十到百分之二十。

　　六、如何確定貝塔因子系數(shù)

　　對于我國國內來說，主流的一些中性策略量化對沖基金選擇的都是等市值對沖。我們來舉個例子，比如2億的基金，1.6億買股票，其他的0.4億就被用作股指期貨空頭。期貨是保證金交易，本身就帶有一定的杠桿性質。所以通過期貨對沖的那部分資金是一定加杠桿的。但是我們要知道，這部分的杠桿并不是為了獲得更高的收益而主動加杠桿，這部分的杠桿是為了進行“等市值對沖”。

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