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量化對沖基金，你到底是什么鬼？

發(fā)表時間： 2021-08-25 11:54:05 編輯：Tansy

金程AQF小編表示隨著證券市場規(guī)模的不斷擴大，量化對沖投資策略以“低風險、穩(wěn)收益”的特性，成為了如今眾多投資者的主要投資選擇之一。但量化對沖基金，究竟是什么呢?

金程AQF小編表示隨著證券市場規(guī)模的不斷擴大，各類金融衍生產(chǎn)品的不斷推出，各種有效投資策略的復雜程度日漸提升，投資的風險也隨著投資標的的多元化而變得越來越高，而量化對沖投資策略以“低風險、穩(wěn)收益”的特性，成為了如今眾多投資者的主要投資選擇之一。

但量化對沖基金，究竟是什么呢?

顧名思義，它由量化和對沖兩個概念部分組成。在搜索網(wǎng)站上鍵入“量化對沖”，就能得到相應的專業(yè)解釋：

“量化”指借助統(tǒng)計方法、數(shù)學模型來指導投資，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實踐。

“對沖”指通過管理并降低組合系統(tǒng)風險以應對金融市場變化，獲取相對穩(wěn)定的收益。

通過此解釋，懂行的人一目了然，但外行的人也只能從字面意思上“知其然而不知所以然”，因此我們換一種說法進行說明：

大家常見的股票期現(xiàn)交易就是一種“對沖”，實際上，它是一種股票現(xiàn)貨與股指期貨混合使用的交易策略，它通過股指期貨與股票來對沖市場波動的風險。

我們知道，股市有風險，投資需謹慎，當你買了一支股票，肯定是希望它越漲越高，越紅越好，但有時候市場就是不如你的意，眼看他人起高樓，你的股票卻綠得讓人揪心，怎么辦?量化對沖不失為一個好選擇。

量化對沖基金

我們簡單舉兩個例子：

第一：首先，我們買入強勢股。對，就是那種指數(shù)漲了他便漲得多，指數(shù)跌了他就跌得少的那種股票。同時，再通過股指期貨賣空，而賣空是什么意思呢?就是指數(shù)跌你就賺錢。

那么，當我們同時進行正反雙向交易可以實現(xiàn)什么目的呢?股票漲，指數(shù)也漲，但是你股票漲的幅度大于股指期貨跌的幅度，那你整體就是賺錢的;股票跌，指數(shù)也跌，但只要你股票虧的幅度要小于你賣空指數(shù)賺的幅度，那你整體也是賺錢的。所以，不管股票是漲是跌，只要你“對沖”一下，就妥妥的賺錢啦!只不過嘛，賺的錢是會比你只買股票而且賭對的了的時候是要少那么一點啦。

第二：通常情況下，股票現(xiàn)貨與期貨的價格是有差異的，比方說，正常情況下期貨比股票現(xiàn)貨貴5塊錢，但是有一天，你突然發(fā)現(xiàn)期貨比股票貴10塊了——這個時候你就賣跌期貨，且同時買漲股票，然后等期貨跟股票的價格差變回5塊的時候，再把他們?nèi)计絺}，這你就妥妥的賺了5塊錢了。至于他股票是漲是跌，跟我們有半毛錢關(guān)系嗎???

我們賺的是股票和期貨差價不正常的錢。當然了，像你和我這種聰明人很多，不可能允許這種差價一直存在，所以他肯定會恢復正常的啦，而這個專業(yè)術(shù)語叫什么呢?

無風險套利，是的，就是這么高端。

當然，為了方便大家理解，我們的例子舉得很簡單，

實際上它仍然存在一定的復雜性，還是要找專(自)業(yè)(覺)機(資)構(gòu)(本)才能讓你的錢包妥妥地鼓起來～

“量化”就相對好理解得多，前面說到，量化是一種數(shù)量化模型，就是一個“多”字。實話實說，利用對沖獲取的利潤并不高，量化的好處在于，它是一種數(shù)據(jù)化模型，因此在操作過程中能夠有效地排除人的主觀和非理性因素，確保紀律性的嚴謹，使投資風險處于可控范圍之內(nèi)。 >>>國內(nèi)量化分析師的薪酬待遇點我咨詢

總結(jié)而言，量化對沖基金是一種穩(wěn)健型的投資策略，不過正如巴菲特所說的“保本是第一原則，先保本，后利潤“，用于量化對沖身上，也算是熨貼無比了。