量化投資的原理和特點

什么是量化投資？廣義的量化投資主要還是相對于主觀投資來說的。

所謂的主觀投資，就是在整個投資過程中，包括投資方向選擇、投資標(biāo)的選擇、投資分析、投資策略、交易等，都是主要由人來執(zhí)行的。

而量化投資就是在投資過程中全部或者部分使用具有數(shù)據(jù)處理和分析能力的程序或者機器來施行。這就跟油車和新能源汽車的區(qū)別一樣，只要不是傳統(tǒng)的燃油車，能夠減少對石油的使用，那么就可以歸類為廣義的新能源汽車。

什么是量化投資？也就是說，不管在整個投資活動中，是否全部使用量化方式施行，只要某些環(huán)節(jié)使用了量化投資方式，就可以被歸類為量化投資范疇。

所以，在我們看來，幾乎所有的證券投資都可以通過量化的方式來進(jìn)行，不管是股票、債券、期貨還是期權(quán)，甚至包括房產(chǎn)投資。

金融市場的量化投資是以哪些部分構(gòu)成的：

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根據(jù)以上步驟，我們可以了解到量化投資的廣義，正如字面意思所說：利用數(shù)量化的手段幫助自己進(jìn)行投資。手段包括數(shù)據(jù)挖掘、爬蟲技術(shù)收集信息、建立投資模型幫助決策，自動化完成投資交易。

目前常用的量化策略有哪些？

目前，國內(nèi)量化投資有五個主要的策略方向：市場中性、指數(shù)增強、量化選股、CTA與套利策略。前三個策略投資于股票市場。CTA投資于期貨市場，有時同主觀期貨一起稱為管理期貨策略。套利策略投資于各種各樣的金融產(chǎn)品，如ETF、期限等。

如股票量化策略，首先它們的選股邏輯是一致的，根據(jù)是否對沖，又分為指數(shù)增強、量化選股vs市場中性策略。指數(shù)增強、量化選股賺α β的錢，而市場中性策略對沖掉大盤波動的收益和風(fēng)險，只賺α的錢。

量化選股和指數(shù)增強亦有差別，指數(shù)增強策略在跟蹤標(biāo)的指數(shù)的基礎(chǔ)上，適當(dāng)調(diào)整持倉范圍，投資范圍主要為標(biāo)的指數(shù)成分股及備選成分股，且對跟蹤偏離度和跟蹤誤差有限制。量化選股策略放寬了對于跟蹤指數(shù)的限定，去掉了錨定的指數(shù)，相當(dāng)于同時放寬了選股的范圍，從跟蹤指數(shù)變成了真正的全市場選股。

投資目標(biāo)也從盡量的超越指數(shù)，轉(zhuǎn)變成力爭最大化超額為目標(biāo)。在風(fēng)險控制方面，市場中性是以股指期貨對沖來控制風(fēng)險，量化選股是通過擇時來控制風(fēng)險，而指數(shù)增強一般是滿倉操作，不做風(fēng)險控制。一般來說，收益風(fēng)險量化選股>指數(shù)增強>市場中性。

以上就是【什么是量化投資？常用的量化策略有哪些？】的全部解答，上文就是簡單的對量化投資及策略的介紹，今后金程網(wǎng)校還會針對具體產(chǎn)品和策略做更深度的分析和解讀，歡迎大家來試聽相關(guān)量化課程。

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