隨著量化交易技術(shù)的發(fā)展，越來(lái)越多的投資者開始關(guān)注量化交易。但是，量化交易也是一個(gè)復(fù)雜的領(lǐng)域，很多投資者對(duì)它仍然有很多疑問(wèn)。本文金程小編總結(jié)投資者比較常見(jiàn)的十個(gè)關(guān)于量化交易的問(wèn)題，以幫助投資者更好地理解量化交易。
1、量化的本質(zhì)是什么？
量化交易的本質(zhì)是利用數(shù)學(xué)模型與統(tǒng)計(jì)方法來(lái)協(xié)助投資操作，依托于計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)，并基于分析結(jié)果進(jìn)行交易決策。它可以幫助投資者更快地做出決策，并減少人為因素對(duì)交易結(jié)果的影響。
2、量化都是做高頻嗎？
在期貨市場(chǎng)中，量化的高頻永遠(yuǎn)都是大機(jī)構(gòu)玩的，多數(shù)是CTA策略、網(wǎng)格策略。A股市場(chǎng)內(nèi)量化交易也在逐年增多，多數(shù)量化機(jī)構(gòu)都是同時(shí)持倉(cāng)幾百只股票，持倉(cāng)周期有短、中、長(zhǎng)，盡有盡有，也越來(lái)越多的投資者開始留意與量化之間的對(duì)拼，擔(dān)心個(gè)人投資者無(wú)法與量化抗衡。
3、量化會(huì)影響市場(chǎng)波動(dòng)嗎？
當(dāng)量化高頻交易的量足夠大時(shí)，肯定會(huì)影響市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，多數(shù)情況下會(huì)平抑住單邊波動(dòng)，偶爾加大了波動(dòng)的幅度。量化加速了市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到新的平衡點(diǎn)，減少了漲跌過(guò)程中的過(guò)多的震蕩，這方面來(lái)說(shuō)是平抑了波動(dòng)。
目前國(guó)內(nèi)多數(shù)量化還是低買高賣的，交易量分布在短、中、長(zhǎng)線，并非追漲殺跌。主要是把倉(cāng)位均價(jià)做低，再?gòu)男星椴ǘ沃刑兹「嗟氖找妗?/p>
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4、量化能賺到錢嗎？
這個(gè)問(wèn)題，是不需要懷疑的，肯定是可以賺錢的。任何可能謀利的新生事物，再大的風(fēng)險(xiǎn)也阻擋不了資本持續(xù)探索的決心，量化交易起源1834年，至今已有上百年歷史，在外幣盛行的當(dāng)下得以壯大。正因?yàn)闄C(jī)構(gòu)在量化中持續(xù)取得亮眼成績(jī)，才吸引了越來(lái)越多資金和人才想要嘗試一下量化交易。
過(guò)去幾年的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，量化在國(guó)內(nèi)超額收益10%-30%算是常態(tài)，而歐美市場(chǎng)相對(duì)完善些，量化超額收益只有2%-3%。
但并不是所有的量化都賺錢。開頭說(shuō)了，量化是一種投資方式。好比你要去河對(duì)岸，有哪些方法呢？游泳、劃船、郵輪、開車過(guò)橋、直升機(jī)，只要方向?qū)α?，這些方法都可以。但有了工具，駕駛的經(jīng)驗(yàn)也很重要，并不是所有人都能使用的好，而且還會(huì)出現(xiàn)很多未知的操作事故，也會(huì)造成不可想像的損失。
所以，能否賺錢關(guān)鍵不在于量化本身，而是你的經(jīng)驗(yàn)、策略、資金等等，眾多因素的影響，凡事都沒(méi)有絕對(duì)的。
5、量化到底賺了誰(shuí)的錢?
這個(gè)問(wèn)題可以分成兩個(gè)層次：
1、一個(gè)散戶比例越高的市場(chǎng)，越容易出現(xiàn)錯(cuò)誤定價(jià)，市場(chǎng)非理性交易越多，專業(yè)機(jī)構(gòu)也就越容易賺到超額收益，量化總是能鉆到市場(chǎng)規(guī)則上的漏洞。
2、傳統(tǒng)的技術(shù)派、基本面派能賺錢的方式，是量化策略的基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)化成數(shù)字量化后同樣能賺錢，量化在計(jì)算機(jī)技術(shù)和資金規(guī)模的加持下能賺更多的錢。
當(dāng)有能力的量化機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，市場(chǎng)的規(guī)則就會(huì)優(yōu)化并完善，主觀交易的基金經(jīng)理能賺到利潤(rùn)的機(jī)會(huì)也會(huì)越來(lái)越少，每個(gè)人都需要升級(jí)自身的條件，方能在新的市場(chǎng)上生存下來(lái)。
6、機(jī)構(gòu)量化的大量增加是否加大了個(gè)人交易者獲利的難度？
其實(shí)個(gè)人交易者在市場(chǎng)賺錢從來(lái)沒(méi)有容易過(guò)，二八定律每一位投資者都聽過(guò)，散戶的對(duì)手不是機(jī)構(gòu)，而是自己的天性：貪婪與恐懼，很多投資者都敗在自身；有一句話用在這個(gè)問(wèn)題很適合：以大多數(shù)人的努力程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到拼天賦的時(shí)候。
個(gè)人研究量化也無(wú)法達(dá)到機(jī)構(gòu)的水平，除非你同時(shí)精通交易和編程，這種人一般數(shù)學(xué)理論和應(yīng)用能力都甩普通人幾十上百條街，有可能做出賺錢的量化策略，但總會(huì)達(dá)到個(gè)人能力的瓶頸，個(gè)人也無(wú)法承擔(dān)某些錯(cuò)誤下產(chǎn)生的大規(guī)模虧損。
個(gè)人投資者眼中的量化多半是這樣的：把基于MACD、均線交叉、波浪理論之類的交易規(guī)則編成計(jì)算機(jī)語(yǔ)言，設(shè)定程序，自動(dòng)下單……這些屬于基礎(chǔ)的量化，在量化世界這就是幼兒園水平吧。只要你稍微有一點(diǎn)學(xué)歷，自學(xué)一下python也能很快鼓搗出來(lái)，沒(méi)有技術(shù)上的難度。
7、同一個(gè)策略，量化與主觀的區(qū)別是什么？
交易速度：你還沒(méi)碰到鼠標(biāo)，量化交易已經(jīng)完成買與賣，這代表著機(jī)會(huì)更多。
多交易所作戰(zhàn)：量化還可以把同一個(gè)策略，通過(guò)一時(shí)間應(yīng)用到更多品種，多更多的交易所，人工顯然達(dá)不到這個(gè)效果，所以同一個(gè)策略，量化可以管理更大規(guī)模的資金。
處理信息的速度：量化可以同時(shí)處理多維度因子，做出更有利的判斷，可以衍生出更多的交易方式，如高頻交易，對(duì)沖套利等。
8、量化有前景嗎？
量化占比和規(guī)模都在上升期，國(guó)內(nèi)已占比約35%，量化發(fā)達(dá)的美國(guó)市場(chǎng)占比60%左右。隨著市場(chǎng)有效性加強(qiáng)，主觀交易的利潤(rùn)不管是技術(shù)流派，還是基本面流派都會(huì)被量化機(jī)構(gòu)分食，機(jī)構(gòu)想要保持競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)越來(lái)越多投入到量化研發(fā)中。
9、量化策略的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自哪里？
量化策略的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自市場(chǎng)波動(dòng)、策略本身的不穩(wěn)定性以及策略參數(shù)的不當(dāng)設(shè)置。市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致策略虧損，而策略本身的不穩(wěn)定性可能會(huì)導(dǎo)致策略的性能變化。量化是統(tǒng)計(jì)歷史數(shù)據(jù)來(lái)尋找規(guī)律，并假設(shè)未來(lái)市場(chǎng)還會(huì)有同樣的規(guī)律。以不變的假設(shè)應(yīng)對(duì)不可預(yù)知的未來(lái)。
10、未來(lái)量化投資發(fā)展的趨勢(shì)是什么？
吃基本面的利潤(rùn)的將會(huì)越來(lái)越多，人工智能化—將使量化發(fā)生質(zhì)的飛躍，超額收益的獲取會(huì)越來(lái)越難，這是整個(gè)市場(chǎng)成熟的趨勢(shì)；
交易量在整個(gè)市場(chǎng)的占比會(huì)繼續(xù)走高；量化機(jī)構(gòu)馬太效應(yīng)也會(huì)越來(lái)越明顯。
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