隨著量化交易技術(shù)的發(fā)展，越來越多的投資者開始關(guān)注量化交易。但是，量化交易也是一個復(fù)雜的領(lǐng)域，很多投資者對它仍然有很多疑問。本文金程小編總結(jié)投資者比較常見的十個關(guān)于量化交易的問題，以幫助投資者更好地理解量化交易。
1、量化的本質(zhì)是什么？
量化交易的本質(zhì)是利用數(shù)學(xué)模型與統(tǒng)計方法來協(xié)助投資操作，依托于計算機(jī)技術(shù)來分析市場數(shù)據(jù)，并基于分析結(jié)果進(jìn)行交易決策。它可以幫助投資者更快地做出決策，并減少人為因素對交易結(jié)果的影響。
2、量化都是做高頻嗎？
在期貨市場中，量化的高頻永遠(yuǎn)都是大機(jī)構(gòu)玩的，多數(shù)是CTA策略、網(wǎng)格策略。A股市場內(nèi)量化交易也在逐年增多，多數(shù)量化機(jī)構(gòu)都是同時持倉幾百只股票，持倉周期有短、中、長，盡有盡有，也越來越多的投資者開始留意與量化之間的對拼，擔(dān)心個人投資者無法與量化抗衡。
3、量化會影響市場波動嗎？
當(dāng)量化高頻交易的量足夠大時，肯定會影響市場價格波動，多數(shù)情況下會平抑住單邊波動，偶爾加大了波動的幅度。量化加速了市場價格達(dá)到新的平衡點，減少了漲跌過程中的過多的震蕩，這方面來說是平抑了波動。
目前國內(nèi)多數(shù)量化還是低買高賣的，交易量分布在短、中、長線，并非追漲殺跌。主要是把倉位均價做低，再從行情波段中套取更多的收益。
4、量化能賺到錢嗎？
這個問題，是不需要懷疑的，肯定是可以賺錢的。任何可能謀利的新生事物，再大的風(fēng)險也阻擋不了資本持續(xù)探索的決心，量化交易起源1834年，至今已有上百年歷史，在外幣盛行的當(dāng)下得以壯大。正因為機(jī)構(gòu)在量化中持續(xù)取得亮眼成績，才吸引了越來越多資金和人才想要嘗試一下量化交易。
過去幾年的市場數(shù)據(jù)來看，量化在國內(nèi)超額收益10%-30%算是常態(tài)，而歐美市場相對完善些，量化超額收益只有2%-3%。
但并不是所有的量化都賺錢。開頭說了，量化是一種投資方式。好比你要去河對岸，有哪些方法呢？游泳、劃船、郵輪、開車過橋、直升機(jī)，只要方向?qū)α?，這些方法都可以。但有了工具，駕駛的經(jīng)驗也很重要，并不是所有人都能使用的好，而且還會出現(xiàn)很多未知的操作事故，也會造成不可想像的損失。
所以，能否賺錢關(guān)鍵不在于量化本身，而是你的經(jīng)驗、策略、資金等等，眾多因素的影響，凡事都沒有絕對的。
5、量化到底賺了誰的錢?
這個問題可以分成兩個層次：
1、一個散戶比例越高的市場，越容易出現(xiàn)錯誤定價，市場非理性交易越多，專業(yè)機(jī)構(gòu)也就越容易賺到超額收益，量化總是能鉆到市場規(guī)則上的漏洞。
2、傳統(tǒng)的技術(shù)派、基本面派能賺錢的方式，是量化策略的基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)化成數(shù)字量化后同樣能賺錢，量化在計算機(jī)技術(shù)和資金規(guī)模的加持下能賺更多的錢。
當(dāng)有能力的量化機(jī)構(gòu)越來越多，市場的規(guī)則就會優(yōu)化并完善，主觀交易的基金經(jīng)理能賺到利潤的機(jī)會也會越來越少，每個人都需要升級自身的條件，方能在新的市場上生存下來。
6、機(jī)構(gòu)量化的大量增加是否加大了個人交易者獲利的難度？
其實個人交易者在市場賺錢從來沒有容易過，二八定律每一位投資者都聽過，散戶的對手不是機(jī)構(gòu)，而是自己的天性：貪婪與恐懼，很多投資者都敗在自身；有一句話用在這個問題很適合：以大多數(shù)人的努力程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到拼天賦的時候。
個人研究量化也無法達(dá)到機(jī)構(gòu)的水平，除非你同時精通交易和編程，這種人一般數(shù)學(xué)理論和應(yīng)用能力都甩普通人幾十上百條街，有可能做出賺錢的量化策略，但總會達(dá)到個人能力的瓶頸，個人也無法承擔(dān)某些錯誤下產(chǎn)生的大規(guī)模虧損。
個人投資者眼中的量化多半是這樣的：把基于MACD、均線交叉、波浪理論之類的交易規(guī)則編成計算機(jī)語言，設(shè)定程序，自動下單……這些屬于基礎(chǔ)的量化，在量化世界這就是幼兒園水平吧。只要你稍微有一點學(xué)歷，自學(xué)一下python也能很快鼓搗出來，沒有技術(shù)上的難度。
7、同一個策略，量化與主觀的區(qū)別是什么？
交易速度：你還沒碰到鼠標(biāo)，量化交易已經(jīng)完成買與賣，這代表著機(jī)會更多。
多交易所作戰(zhàn)：量化還可以把同一個策略，通過一時間應(yīng)用到更多品種，多更多的交易所，人工顯然達(dá)不到這個效果，所以同一個策略，量化可以管理更大規(guī)模的資金。
處理信息的速度：量化可以同時處理多維度因子，做出更有利的判斷，可以衍生出更多的交易方式，如高頻交易，對沖套利等。
8、量化有前景嗎？
量化占比和規(guī)模都在上升期，國內(nèi)已占比約35%，量化發(fā)達(dá)的美國市場占比60%左右。隨著市場有效性加強(qiáng)，主觀交易的利潤不管是技術(shù)流派，還是基本面流派都會被量化機(jī)構(gòu)分食，機(jī)構(gòu)想要保持競爭力，就會越來越多投入到量化研發(fā)中。
9、量化策略的風(fēng)險來自哪里？
量化策略的風(fēng)險主要來自市場波動、策略本身的不穩(wěn)定性以及策略參數(shù)的不當(dāng)設(shè)置。市場波動可能會導(dǎo)致策略虧損，而策略本身的不穩(wěn)定性可能會導(dǎo)致策略的性能變化。量化是統(tǒng)計歷史數(shù)據(jù)來尋找規(guī)律，并假設(shè)未來市場還會有同樣的規(guī)律。以不變的假設(shè)應(yīng)對不可預(yù)知的未來。
10、未來量化投資發(fā)展的趨勢是什么？
吃基本面的利潤的將會越來越多，人工智能化—將使量化發(fā)生質(zhì)的飛躍，超額收益的獲取會越來越難，這是整個市場成熟的趨勢；
交易量在整個市場的占比會繼續(xù)走高；量化機(jī)構(gòu)馬太效應(yīng)也會越來越明顯。
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