1.CFA三級看教材還是Notes

　　建議大家三級一定要看教材。CFA Note很精華很濃縮，我覺得看過教材再看note感覺總結(jié)的很精辟，但是Note是以考點(diǎn)列的，而教材像小說一樣娓娓道來，有邏輯有情節(jié)，如果不follow很難理解，或者說很難吃透里面的很多概念。我這次基本沒碰notes，感覺沒有大問題。

　　想在這里再強(qiáng)調(diào)一下三級notes寫的不好。原來CFA一級二級的時候都明顯感覺notes寫的比書明白，但是三級反過來了，CFA notes很多地方含糊不清，非常不利于理解概念，反而成了死記硬背的考點(diǎn)羅列。

　　2.CFA三級上午的筆試會不會對英文寫作要求很高

　　其實(shí)不然。因?yàn)榈谝?，沒有時間讓你寫小說，上午場時間很緊張，如果前面的題寫的過多后面的題就很有可能沒時間看了，所以基本所有答案都應(yīng)該在1-2句話內(nèi)可以解決。而且很多人的經(jīng)驗(yàn)證實(shí)寫bullet point是完全可以的，不需要每個答案都構(gòu)建成一段話。

　　我覺得CFA三級上午的題基本可以看成是“填空”，根本不是essay，跟essay一點(diǎn)邊都不沾。

　　3.前一年的CFA教材第二年繼續(xù)用行不行

　　CFA強(qiáng)迫學(xué)生必須買教材，至于是紙板的還是electronic version的隨各人學(xué)習(xí)習(xí)慣(以及公司或?qū)W校打印政策...)而定。我掃了一眼今年的教材，驚訝于變化還是挺大的。例如behavior finance整體有了很大的變化，基本上和去年的教材完全不一樣了。所以建議看過去年教材的還是至少要掃一眼，例如前年的教材中有一章在去年完全被替換成了全新的一章，這種事情還是會發(fā)生的。

　　4.要如何攻克考試難點(diǎn)之“個人IPS”

　　個人IPS一直是CFA3級學(xué)習(xí)的痛點(diǎn)，CFA協(xié)會原版書上都寫著一條：“假若沒有對IPS有充分的準(zhǔn)備，那就明年再來考一次CFA3級。”足見個人IPS對CFA3級考試的重要性。

　　所謂IPS全稱investment policy statement，屬于主觀題，CFA三級上午的考試一般會出兩道相關(guān)題目(一大一小)，有時候下午還會再出一道大的題目，答好這部分內(nèi)容是通過考試的關(guān)鍵，因此IPS在CFA三級的學(xué)習(xí)中占據(jù)非常重要的地位。這部分的考試要求考生根據(jù)知識儲備評估投資績效，獨(dú)立撰寫IPS投資報告，所以正確的判斷和計算邏輯非常關(guān)鍵。

　　今年CFA考試重點(diǎn)考察了tax的計算，探討了loss harvesting的避稅策略，以及gift與estate之間的relative value計算。IPS寫作中的常規(guī)題有pre-tax nominal return的計算，以及根據(jù)個人情況的變化分析risk增減等。下午題考察了trust的定性分析，goal-based的資產(chǎn)配置，以及traditional balance和holistic balance的比較。個人IPS后面幾個reading的比重有所增加，建議學(xué)員把對于后面幾個reading要加以重視。

　　5.金融相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)對于考三級會不會有幫助

　　如果已經(jīng)有一些年工作經(jīng)驗(yàn)的童鞋，我相信學(xué)習(xí)起來會輕松一些。輕松的應(yīng)該是做portfolio manager，做基金經(jīng)理之類工作的童鞋們，因?yàn)榛旧细麄內(nèi)粘Ｗ龅姆浅Ｏ嚓P(guān)了。如果你是做equity research之類的，一級二級會幫助，但三級不會有特別大的幫助，因?yàn)橥ㄆ鋵?shí)都是在講如何做portfolio。

　　其實(shí)拋開考試不說，三級是很好的學(xué)習(xí)工具。它提煉了很多經(jīng)典的論文和的研究成果。而且我現(xiàn)在的工作中越來越多的需要用到三級了的知識。這對于應(yīng)試教育出身的我真的是非常大的震撼。

　　同意，認(rèn)為僅僅針對考試而言，工作經(jīng)驗(yàn)用處不大。

　　補(bǔ)充：

　　上午場考到的知識點(diǎn)下午場有可能又被考(比如今年fixed income里面算rebalance ratio被考到兩次)，所以如果上午場拿不準(zhǔn)什么中午休息一定要掃一眼，不然下午再看到只想死了。

　　上午是要用黑色或者藍(lán)色圓珠筆或者水筆的，不要只帶鉛筆就殺進(jìn)去了(坐我周圍的一個哥們就只帶了鉛筆，后來瘋了似的到處借筆)。

　　道德下70%也是可以過的，但是不確定如果下50%還行不行了。

　　這一點(diǎn)我查遍了CFA的網(wǎng)站，沒有提到道德必須要達(dá)到多少分才可以過，所以我斗膽認(rèn)為說道德有threshold的都是謠言，因?yàn)槿绻羞@樣一個硬標(biāo)準(zhǔn)，不應(yīng)該不disclose。但恰巧所有通過的人道德分都不低，這個地方迄今還沒有找到反例。

　　CFA三級考試題型+答疑技巧

　　CFA三級考試題型：簡答題、論述題、微型案例分析題

　　CFA三級上午為10-15道簡答題和論述題時間，題目給出一些背景信息和數(shù)據(jù)，需要你回答題目后的問題，基本為主觀題，每一個問題可能會分為好幾個部分。CFA三級下午為10個微型案例分析題，格式跟Level II一樣。

　　CFA三級考核重點(diǎn)：投資組合管理(portfolio management)

　　三級題型主觀性比較強(qiáng)，知識點(diǎn)覆蓋比較全面。在三級考試中，考試的側(cè)重點(diǎn)完全變化了，所以先看金程網(wǎng)校視頻第一重要，因?yàn)槿壷v究的是一個整體，你必須把各個知識點(diǎn)融為整體，而不像一二級考試只注重單個知識點(diǎn)來測試。在三級中很講究把各個知識點(diǎn)結(jié)合起來考，所以必須先看下視頻對三級知識點(diǎn)形成一個大致的整體思維，對你的三級復(fù)習(xí)極為重要。

　　如果你一上來就看書，等你把五本書看完，你也根本不知道三級到底講了點(diǎn)什么內(nèi)容。三級考試?yán)锩嬷饕菄@投資組合來的，有關(guān)投資組合的內(nèi)容是相當(dāng)齊全的。三級中假設(shè)你是基金經(jīng)理讓你結(jié)合個人或者機(jī)構(gòu)客戶的實(shí)際情況來做投資組合。在做投資組合的過程中，首先你得給客戶寫investment policy statement(IPS)，IPS內(nèi)容在往年考試中幾乎在了40%左右的分值，全是寫作方面得內(nèi)容，考試必須得做到快而準(zhǔn)，這方面的內(nèi)容因?yàn)槲覀儚膩頉]接觸過，在理解起來還是很有困難的，在具體復(fù)習(xí)中若不知道可以聯(lián)系我以助你理解。再就是投資方面的資產(chǎn)配置，投資業(yè)績歸因與評價等內(nèi)容。

　　三級考試估計很多人準(zhǔn)備了很多資料，建議大家還是NOTES外加CFA歷年真題就行了，但是從今年的考試來看，好像考試風(fēng)格跟歷年的風(fēng)格有很大的不同了，但是不管如何首先得把NOTES上面所有的知識點(diǎn)掌握好，不管是重點(diǎn)還是非重點(diǎn)，再外加做題把各個知識點(diǎn)理解好。

　　至于三級上午的主觀題目，英語寫作要快第一重要，在用英語寫作中完全沒必要理會語法問題，該天馬行空的就天馬行空只要把意思表達(dá)清楚就行，抓緊任何一分鐘，上午考試時間對中國人來講是很緊迫的。下午是十大客觀題目，跟二級相同，但是有所不同，不同點(diǎn)在于每小問的作答需要上問的答案，這個一定要求把前面的作對，否則下面的題目也跟著錯了。本人自認(rèn)為下午考的很好，實(shí)際上相當(dāng)不如意，可見現(xiàn)在老美的題目布滿陷阱。

金程推薦CFA全科班 助力CFA持證夢 CFA全科班課程可點(diǎn)我咨詢

CFA資料領(lǐng)取失?。奎c(diǎn)我在線領(lǐng)取

相關(guān)推薦：CFA一級 特許金融分析師 CFA證書 CFA協(xié)會

一次通過CFA! 9群 271938907。CFA資料&資訊隨時分享，與眾多CFA持證人交流考試經(jīng)驗(yàn)。

▎來源金程CFA，更多內(nèi)容請關(guān)注微信號金程CFA。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。