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CFA
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CFA Level1 備考攻略——解決CFA小白們各種問(wèn)題

發(fā)表時(shí)間: 2018-04-28 09:15:22 編輯:wangmumu

2016年6月以7A3B通過(guò)CFA Level1,雖然沒(méi)能拿到10A,但是我已經(jīng)很滿意了(再次傅園慧臉)。所以大家一定要相信自己,不要以沒(méi)有時(shí)間為借口而放棄了眼前的機(jī)會(huì),只要堅(jiān)持下來(lái)都能過(guò)~

  個(gè)人簡(jiǎn)介

  本科專業(yè)會(huì)計(jì)(2016年畢業(yè)),美國(guó)交換生,即將去英國(guó)攻讀金融碩士。

  所修相關(guān)課程:經(jīng)濟(jì)學(xué)Economic(中文),國(guó)際會(huì)計(jì)學(xué)International Accounting(中英雙語(yǔ)),財(cái)務(wù)報(bào)表分析Financial Reporting and Analysis(中英雙語(yǔ)),公司理財(cái)Corporate Finance(英文),個(gè)人投資理財(cái)Personal Investment(英文)

  因?yàn)槲覀儗W(xué)校開(kāi)設(shè)了國(guó)際會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)報(bào)表解析的中英雙語(yǔ)課程,加上我在美國(guó)做交換生的時(shí)候修了兩門金融課程:公司理財(cái)Corporate Finance和個(gè)人投資理財(cái)Personal Investment,因此FRA和Corporate Finance內(nèi)容對(duì)我來(lái)說(shuō)并不陌生,也不需要刻意去記某些專業(yè)詞匯,節(jié)省了很多時(shí)間。此外作為會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)生,大一大二時(shí)學(xué)過(guò)宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué),對(duì)于Economics這部分也沒(méi)有花太多時(shí)間去學(xué)習(xí)。對(duì)我而言,難點(diǎn)反而是衍生工具,所幸占比不高。

  我是一個(gè)熱衷于Multi-task的時(shí)間管理瘋狂愛(ài)好者,作為16年的畢業(yè)生,寒假一想到未來(lái)幾個(gè)月就要和論文作斗爭(zhēng),又不能出去玩,不如考個(gè)證解解悶,于是在第二階段報(bào)名的一天交了費(fèi)。期間除了寫論文,還要應(yīng)付大大小小的面試,加上幾場(chǎng)說(shuō)走就走的旅行,一度中斷了CFA的復(fù)習(xí),累計(jì)復(fù)習(xí)時(shí)間差不多兩個(gè)月。本人的備考方式是一個(gè)星期一本Notes,也就是用五個(gè)星期過(guò)一遍Notes,剩下的三個(gè)多星期用來(lái)刷題和知識(shí)點(diǎn)整理。2016年6月以7A3B通過(guò)CFA Level1,雖然沒(méi)能拿到10A,但是我已經(jīng)很滿意了(再次傅園慧臉)。所以大家一定要相信自己,不要以沒(méi)有時(shí)間為借口而放棄了眼前的機(jī)會(huì),只要堅(jiān)持下來(lái)都能過(guò)~

  接下來(lái)就結(jié)合CFA小白們問(wèn)的各種問(wèn)題簡(jiǎn)單介紹下CFA考試備考資料選擇、學(xué)習(xí)方法以及一些實(shí)用的小工具。

  CFA簡(jiǎn)介

  CFA是“特許金融分析師”(Chartered FinancialAnalyst)的簡(jiǎn)稱,是美國(guó)以及全世界公認(rèn)金融投資行業(yè)等級(jí)證書。

  CFA考試內(nèi)容:

  1. 道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)Ethical and Professional Standards;(15%)

  2. 數(shù)量方法Quantitative Methods;(12%)

  3. 經(jīng)濟(jì)學(xué)Economics;(10%)

  4. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析Financial Reporting and Analysis;(20%)

  5. 公司金融Corporate Finance;(7%)

  6. 投資組合管理Portfolio Management and Wealth Planning;(7%)

  7. 權(quán)益類投資分析Equity Investments;(10%)

  8. 固定收益證券分析Fixed Income;(10%)

  9. 衍生工具分析與應(yīng)用Derivatives;(5%)

  10. 其它類投資分析Alternative Investments。(4%)

  CFA考試時(shí)間:一級(jí)為每年6月和12月,二三級(jí)為每年6月。

  考試費(fèi)用:美國(guó)CFA協(xié)會(huì)依舊實(shí)行越早報(bào)名費(fèi)用越低的政策,第一個(gè)報(bào)名階段費(fèi)用,第二第三階段考試報(bào)名費(fèi)用依次增加。

  CFA考試形式:上下午各120道選擇題(三選一),選擇題按照教材順序排列。

  CFA備考資料

  CFA官方教材(CFA Curriculum)(約3500頁(yè))、Schweser Study Notes(約1500頁(yè))、CFA 協(xié)會(huì)道德手冊(cè)(Standards of Practice Handbook)、歷年MOCK以及考試專用計(jì)算題。

  有必要看CFA的官方教材嗎?

  有沒(méi)有必要完全取決于你的目標(biāo)。如果你只是單純想通過(guò)Level1,那么完全沒(méi)必要,過(guò)來(lái)人都會(huì)告訴你看Notes和刷題就夠了。如果你對(duì)知識(shí)點(diǎn)的要求不只是記住,而是深刻理解,那么看教材就很有必要,因?yàn)镹otes為了幫助考生總結(jié)復(fù)習(xí)要點(diǎn)、節(jié)約復(fù)習(xí)時(shí)間,原來(lái)知識(shí)點(diǎn)中內(nèi)在的邏輯關(guān)系大多數(shù)已經(jīng)被省略。

  建議:CFA一級(jí)考試可以只學(xué)習(xí)Schweser Study Notes, 你可以選擇不看教材,但是教材的課后練習(xí)一定要做。當(dāng)然如果時(shí)間充足,建議閱讀CFA 協(xié)會(huì)指定教材,為后面的二、三級(jí)考試打下基礎(chǔ)。

  CFA Level I 教材名稱

  Volume 1: Ethical and professional Standards, Quantitative Methods

  Volume 2: Economics

  Volume 3: Financial Statement

  Volume 4: Corporate Finance and Portfolio Management

  Volume 5: Equity and Fixed Income

  Volume 6: Derivatives andAlternative Investment

  什么是Notes?

  Notes是外國(guó)一些出版機(jī)構(gòu)針對(duì)CFA考試提供的復(fù)習(xí)資料,內(nèi)容詳盡并且突出重點(diǎn)。出版notes的機(jī)構(gòu)很多,例如Kaplan Schweser、Stalla等,國(guó)內(nèi)用的多的是Schweser的,里面對(duì)知識(shí)點(diǎn)的總結(jié)很全面,幾乎覆蓋全部考點(diǎn),這也是為什么想要通過(guò)考試只看Notes就夠了。

  相關(guān)推薦:CFA備考指南_CFA Notes_CFA復(fù)習(xí)資料

  CFA Level I Notes名稱

  BOOK 1: Ethical and Professional Standards, and Quantitative Methods

  BOOK 2: Economics

  BOOK 3: Financial Reporting and Analysis

  BOOK 4: Corporate Finance, Portfolio Management, and Equity Investment

  BOOK 5: Fixed Income,Derivatives, and Alternative Investments

  什么是Mock?

  Mock每年都有,分上午版和下午版。因?yàn)镃FA考綱每年一變,很多知識(shí)點(diǎn)已經(jīng)過(guò)時(shí)了,而且刷Mock的時(shí)候你會(huì)發(fā)現(xiàn)有很多重復(fù)的題目,所以刷近5年的Mock就可以了。Mock的難度和思路和真題更貼近,因此考前一定要模擬,并且在做題過(guò)程中應(yīng)多多揣測(cè)出題人的思路和意圖。相比較而言,Notes的課后練習(xí)偏簡(jiǎn)單,和真題有一定差距。

相關(guān)推薦:CFA mock exam怎么下載?MOCK一年有幾套??

  有必要買練習(xí)題嗎?

  沒(méi)有必要。買過(guò)Notes的同學(xué)都會(huì)發(fā)現(xiàn)有套餐A、B、C可以選擇,套餐A是 Schweser Study notes + Quicksheet,套餐B是Schweser Study notes + Quicksheet + 模擬題,個(gè)人建議買套餐A就行,模擬題不建議做,因?yàn)楹驼骖}出題方式和思路差太多。(我當(dāng)初隨大流買了套餐B,結(jié)果模擬題一道都沒(méi)做,相比之下金程百題更實(shí)用)

  考試專用計(jì)算器?

  CFA協(xié)會(huì)指定了兩款計(jì)算器:德州儀器BA II(包括專業(yè)版和普通版)和惠普12C,建議購(gòu)買德州專業(yè)版。

  備考時(shí)間

  官方給的考試準(zhǔn)備時(shí)間是四個(gè)月,三百個(gè)小時(shí),每天2-3個(gè)小時(shí)的復(fù)習(xí)時(shí)間。本人的備考方式是一個(gè)星期一本Notes,也就是用五個(gè)星期過(guò)一遍Notes,剩下的三個(gè)多星期用來(lái)刷題和知識(shí)點(diǎn)整理。當(dāng)然每個(gè)人需要的準(zhǔn)備時(shí)間也是根據(jù)自身情況而定的,不同Session的備考時(shí)間也要根據(jù)自己對(duì)不同章節(jié)的理解程度作相應(yīng)調(diào)整。

  現(xiàn)在準(zhǔn)備開(kāi)始來(lái)得及嗎?我應(yīng)該花多少時(shí)間準(zhǔn)備考試?

  這幾個(gè)問(wèn)題的出鏡率,尤其是在每個(gè)階段報(bào)名截止前。在思考這個(gè)問(wèn)題前你需要明確幾個(gè)問(wèn)題:①你的英語(yǔ)水平 ②你的專業(yè)背景 ③你的空余時(shí)間

  關(guān)于英語(yǔ)水平

  論壇上說(shuō)具備英語(yǔ)六級(jí)的水平,然而也有同學(xué)四級(jí)沒(méi)過(guò)卻過(guò)了CFA Level1的,畢竟不同考試考核的能力是有差別的,不能用一定的標(biāo)準(zhǔn)去衡量。

  CFA會(huì)涉及很多金融專業(yè)術(shù)語(yǔ),比如衍生品Derivatives,期權(quán)Option,基金Fund等。還有很多單詞很常見(jiàn)卻并非常用意思,比如看漲期權(quán)Call Option, 看跌期權(quán)Put Option,這些詞匯需要慢慢積累。英語(yǔ)水平不太好的金程推薦:CFA零基礎(chǔ)必修課之金融英語(yǔ)

  大家去逛論壇下載資料的時(shí)候可能都會(huì)拿到一份金融英語(yǔ)詞匯的PDF或者其他類似的資料,個(gè)人不推薦死記硬背,而是通過(guò)閱讀教材或者Notes慢慢積累,結(jié)合段落去理解,畢竟考試的時(shí)候是給一段題干讓你做選擇,對(duì)上下文的理解有一定要求。

  關(guān)于專業(yè)背景

  有人說(shuō)“如果你的專業(yè)是會(huì)計(jì)那么你已經(jīng)成功了一半”,此話并不假,因?yàn)?a href="http://www.h8045.cn/cfa/cfa1.shtml" target="_blank">CFA一級(jí)中財(cái)務(wù)報(bào)表分析(Financial Reporting and Analysis)占比20%,而且相比其他部分還算有一定難度,這是會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生的優(yōu)勢(shì),金融專業(yè)學(xué)生也有他們自己的優(yōu)勢(shì)。事實(shí)上CFA的Candidates中,非金融專業(yè)的考生的比例并不低,畢竟CFA是金融第一考,也是非專業(yè)人士入門的。因此考生們不用太糾結(jié)于自身專業(yè)背景,適當(dāng)增減備考時(shí)間即可。

  建議:每人的情況各不相同,別人無(wú)法給你完美的答案,要想知道自己是否具備相應(yīng)的能力,的方式是著手翻看官方教材或Notes,結(jié)合自己的個(gè)人情況和理解程度安排復(fù)習(xí)計(jì)劃,并且參照其他考生的情況相應(yīng)增減自己備考時(shí)間。

  備考計(jì)劃

  在開(kāi)始學(xué)習(xí)之前建議大家一定要制定一個(gè)細(xì)致的計(jì)劃,包括每一周要完成的學(xué)習(xí)目標(biāo)。要認(rèn)真閱讀每一個(gè)必讀的Reading,掌握對(duì)應(yīng)的習(xí)題。如果發(fā)現(xiàn)自己某個(gè)點(diǎn)概念不清或是掌握不牢固,就再回過(guò)頭復(fù)習(xí)這一塊內(nèi)容的知識(shí)點(diǎn)和習(xí)題。

  接下來(lái)詳細(xì)介紹下我的復(fù)習(xí)方式,我會(huì)盡量給出中肯的建議,讓大家少走彎路,不過(guò)別人的方法不一定適合你,大家一定要找到適合自己的方式,才能達(dá)到的效果。

  Step1:刷Notes

  好多小白一直糾結(jié)于看Notes的順序,其實(shí),看Notes也是需要方法的,針對(duì)CFA學(xué)習(xí)沒(méi)有什么基礎(chǔ)可以從Economics經(jīng)濟(jì)學(xué)入門,其他可以按照Notes的順序閱讀,道德Ethical and Professional

  Standards 放在閱讀,因?yàn)镋thical and Professional

  Standards 主要是靠記憶。

  Notes總共有5本,按照我自己制定的復(fù)習(xí)計(jì)劃,一周能看完一本Notes,五周過(guò)一遍Notes。需要補(bǔ)充的是,Notes結(jié)合視頻課程一起看,當(dāng)初我看的金程的基礎(chǔ)課程視頻,每個(gè)部分講解的老師不同,還有配套的講義。

  視頻教程的必要性?看視頻的好處是老師會(huì)告訴你每一個(gè)Session的重要考點(diǎn),每個(gè)知識(shí)點(diǎn)可能的出題方式,這樣你看書的時(shí)候就有側(cè)重點(diǎn)。這些老師都是身經(jīng)百戰(zhàn)的,總結(jié)的東西真的很到位,考完你就會(huì)發(fā)現(xiàn)相信他們是沒(méi)錯(cuò)的,而且跟著視頻看書也不會(huì)覺(jué)得太枯燥。

  如何利用講義?看視頻的時(shí)候可以在講義上標(biāo)注相應(yīng)的重點(diǎn),對(duì)相應(yīng)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行擴(kuò)充,對(duì)題目中出現(xiàn)的考點(diǎn)重點(diǎn)標(biāo)記。對(duì)于一些很難理解的地方,一定要做好筆記,筆記要清楚到隔了很久之后再看的時(shí)候能夠讓自己秒懂。這樣你就有了一本屬于自己的Notes,第二遍復(fù)習(xí)的時(shí)候直接看講義的重點(diǎn)就好,不用再看一遍Notes,省時(shí)省力,事半功倍。

  補(bǔ)充一點(diǎn):加入一兩個(gè)靠譜的CFA考試群真的很有必要,大家可以一起分享考試信息。本人當(dāng)初就加入了一個(gè)CFA打卡群,每天打卡,互相鼓勵(lì)堅(jiān)持走到了。

  小結(jié):先仔細(xì)看一遍Notes,然后看著視頻課程在課程講義上標(biāo)注重點(diǎn),完成Notes和教材的課后習(xí)題,再回顧一遍當(dāng)天的重點(diǎn)。

  Step2:刷題

  1.百題

  金程考前會(huì)出一套百題,所謂百題并不是只有一百題,而是集合了教材、Notes、Mock中每個(gè)知識(shí)點(diǎn)的對(duì)應(yīng)題目,并在題目后面整理了相應(yīng)知識(shí)點(diǎn),這樣可以通過(guò)做題來(lái)回顧知識(shí)點(diǎn)。2016年6月的百題有520頁(yè),幾乎每個(gè)部分都有100道題左右,刷完之后做起Mock來(lái)那叫一個(gè)得心應(yīng)手呀~CFA百題點(diǎn)我領(lǐng)取

  2.CFA Institute 考點(diǎn)分類測(cè)試(Topic exam)

  考前CFA Institute會(huì)發(fā)一封郵件提醒你官網(wǎng)上的Topic exams已經(jīng)開(kāi)放了,所謂Topic exams就相當(dāng)于章節(jié)練習(xí)。在線做完每一個(gè)測(cè)試之后,都會(huì)有答案解析,可以測(cè)試自己哪一塊知識(shí)點(diǎn)掌握的比較弱。這個(gè)練習(xí)題一定要刷,因?yàn)檫@個(gè)測(cè)試的形式和難度和真實(shí)考試很接近,考前用來(lái)找感覺(jué)再合適不過(guò)。

  3.???/span>

  模考是完全模擬真實(shí)考試形式和內(nèi)容的資料,因此建議大家在學(xué)習(xí)完所有課程的內(nèi)容后,在考試前嚴(yán)格按照真實(shí)的考試時(shí)間去做,上午準(zhǔn)時(shí)9:00開(kāi)始,下午14:00開(kāi)始。做完之后會(huì)有答案解析和題目涉及的Reading,用于階段的查漏補(bǔ)缺。因?yàn)镃FA考試沒(méi)有歷年真題可以參考,所以??季褪侵匾木毩?xí)方式,一定要預(yù)留足夠的時(shí)間去做???。

  CFA考試情況

  本人當(dāng)時(shí)是在南京考的,上午場(chǎng)考完的時(shí)候大家都有同一個(gè)感覺(jué),就是考了很多定性題,計(jì)算題反而不多,考完大家出來(lái)的表情都不是很好。下午場(chǎng)反而比上午場(chǎng)輕松,考了很多計(jì)算題,也有部分定性題,但是整體來(lái)說(shuō)比較簡(jiǎn)單。

  所以大家看第一遍Notes的時(shí)候一定要認(rèn)真仔細(xì),吃透里面的概念,做題的時(shí)候才能胸有成竹。

  接下來(lái)給大家安利幾個(gè)好用的網(wǎng)址和軟件

  你需要知道的網(wǎng)址

  CFA Institute:http://www.CFAinstitute.org/ 這是CFA報(bào)名官網(wǎng)

  51CFA論壇:論壇里面考試資料很全,而且大多數(shù)可以免費(fèi)下載,也有詳細(xì)的報(bào)名流程和報(bào)考信息,新手必逛論壇。

  你需要知道的軟件

  CFA Program:這個(gè)軟件是CFA Institute官方出品的,登陸你在CFA Institute的注冊(cè)賬號(hào),可以直接獲取CFA教材,可以用來(lái)刷教材習(xí)題。

  Flash Card for CFA Exam:這款軟件是記憶卡片型的,而且不收費(fèi),通勤的時(shí)候用來(lái)回顧知識(shí)點(diǎn)極好,而且每張卡片背后都有相應(yīng)習(xí)題,用來(lái)鞏固知識(shí)點(diǎn)極好。

完善下表,48小時(shí)內(nèi)查收全套CFA備考資料

 備注:(CFA備考資料包含:1、CFA職業(yè)倫理道德手冊(cè) 2、CFA專用詞匯表3、CFA專用公式表 4、CFA協(xié)會(huì)原版書課后習(xí)題5、CFA協(xié)會(huì)歷年MOCK習(xí)題6、CFA前導(dǎo)課程7、CFA 報(bào)名流程引導(dǎo)圖 8、CFA電子版資料 9、CFA百題精選題)

cfa知識(shí)框架

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