今天要給大家介紹的CFA學(xué)科是：數(shù)量分析。
初識數(shù)量分析
1、CFA考試占比
今年的一級數(shù)量的比重從12%下調(diào)到了10%，但是，大家在學(xué)習(xí)的時(shí)候還是不能放松的。因?yàn)閿?shù)量這科，我們中國考生來是具備優(yōu)勢的，也給其它我們不太擅長的科目留有一點(diǎn)扣分的空間。更重要的是，這門課是投入多少就能產(chǎn)出多少的一門學(xué)科。
在進(jìn)入主題之前，我們先思考一個(gè)問題，CFA協(xié)會(huì)是要培育哪方面的人才?
之前的公開課中，老師就反復(fù)和大家講CFA協(xié)會(huì)是想把同學(xué)們培養(yǎng)成基金經(jīng)理，培養(yǎng)成研究員、分析師，它一定不是想把大家培養(yǎng)成數(shù)學(xué)家的，雖然金融很多分析師建立在數(shù)學(xué)模型上。
2、CFA學(xué)科意義
因此數(shù)量分析僅是一門工具學(xué)科，是為我們學(xué)習(xí)其它科目的基礎(chǔ)。我們學(xué)習(xí)的時(shí)候過程中，大家是不需要掌握的復(fù)雜的推導(dǎo)過程，我們需要重視的是結(jié)論和應(yīng)用。
有個(gè)好消息就是，沒有數(shù)學(xué)基礎(chǔ)的同學(xué)不用擔(dān)心，該門課的學(xué)習(xí)都是從很基礎(chǔ)的內(nèi)容出發(fā)的，相信每位同學(xué)都能掌握。
我們再回到剛才與CFA協(xié)會(huì)的相關(guān)話題。近年來，協(xié)會(huì)一直在平衡CFA考試中各個(gè)科目的占比，
所以數(shù)量也從18年的12%占比對應(yīng)上午下午28道題，降成了現(xiàn)在10%的占比也就是24道題。
數(shù)量科目的特點(diǎn)
1、定性與計(jì)算
大家不要看它科目名叫數(shù)量分析，就覺得這么課就是考計(jì)算題居多。其實(shí)不然，數(shù)量這科70%是考定性的題目，余下的30%才是考計(jì)算的題目，所以整體難度偏簡單，不過考察的形式十分靈活，畢竟涉及到了定性這一塊。
定量的部分都是套路了，老師會(huì)帶著大家解套。定性的部分，老師則會(huì)在課上給大家講總結(jié)出來結(jié)論，同學(xué)們需要在理解的基礎(chǔ)上把它記下來。
再啰嗦一句就是，這門課是值得大家花功夫的，課后的練習(xí)也是很有必要的。一方面是因?yàn)閿?shù)量是各個(gè)科目的基礎(chǔ)，另一方面這門課真的是付出就有收獲。你做的每一道題，付出的每一分努力，都能在這科里面體現(xiàn)出來。
數(shù)量科目的框架
數(shù)量分析分為兩大 Session，一共是8個(gè)Reading對應(yīng)著四大部分。
1四大部分
第一部分，6、7Reading，是從貨幣時(shí)間價(jià)值出發(fā)，伴隨著各種各種收益率的計(jì)算。
第8、9、10這三個(gè)Reading歸為第二大部分，就是概率論的知識和描述性的統(tǒng)計(jì)學(xué)，對應(yīng)概率、分布的知識點(diǎn)。描述性的統(tǒng)計(jì)是指會(huì)給你一組數(shù)據(jù)，同學(xué)們需要描述它的中心趨勢、離散程度等特征，這就涉及到均值、方差，然后描述它是否是對稱，涉及到偏度，可以描述它是高峰還是矮峰等。
接下來我們看第三部分Reading11、12，剛才我們講第二部分主要是描述性統(tǒng)計(jì)學(xué)，其實(shí)還有推斷性統(tǒng)計(jì)學(xué)。
推斷性統(tǒng)計(jì)學(xué)是指要用樣本去推整體，比如我們想知道全中國人口的身高，最直接的辦法是挨家挨戶每個(gè)人都找著，但是這么做費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且不太現(xiàn)實(shí)。
舉個(gè)栗子，我們想知道工廠生產(chǎn)產(chǎn)品的合格率，最直接的辦法是把每一單位的產(chǎn)品，都一一拿來檢查，這樣極其低效。那么我們應(yīng)該怎么做呢?
我們較好的辦法是抽取樣本，通過樣本特征，比如說均值可以讓我們推總體，這就是推斷型的統(tǒng)計(jì)學(xué)，也就是數(shù)量的第三大部分。
再舉個(gè)栗子，比如我們抽到樣本的評價(jià)身高為1.78，我們還需要做假設(shè)檢驗(yàn)看下我們的估計(jì)準(zhǔn)不準(zhǔn)，可不可以推及整體。
最后的一部分則是Reading 13 技術(shù)分析，我們一直說CFA崇尚的是價(jià)值分析，所以它的內(nèi)心并不是十分看到起技術(shù)分析，專門去學(xué)的原因也僅僅是讓我們知道有技術(shù)分析的這回事兒，掌握一些基礎(chǔ)的知識，有哪些常用的圖形。考試一般也就出一到兩題。
所以這個(gè)Reading，我們只需要從應(yīng)試的角度去學(xué)習(xí)，只需要學(xué)基礎(chǔ)的知識點(diǎn)就可以了。
尾聲
這就是數(shù)量整個(gè)學(xué)習(xí)的框架，四大部分，8個(gè)Reading。
其中最關(guān)鍵的是第6和第7個(gè)Reading，這對于后續(xù)科目的學(xué)習(xí)十分重要，因?yàn)槲覀兒罄m(xù)要學(xué)股票、債券，對于它們的估值就是貨幣時(shí)間價(jià)值知識的應(yīng)用了。
希望這篇文章能夠幫助幫助大家更好地學(xué)習(xí)數(shù)量這科。
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