金程cfa小編給CFA考試者介紹的金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，文中介紹巴塞爾協(xié)議、外部評(píng)級(jí)法、信用風(fēng)險(xiǎn)稀釋等金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)。

舊巴塞爾協(xié)議的缺點(diǎn)包括沒(méi)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)（其中包括操作風(fēng)險(xiǎn)是其的改進(jìn)，模擬題），而且對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的方法也比較陳舊。巴塞爾協(xié)議的目標(biāo)1、維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和完善2、提高競(jìng)爭(zhēng)質(zhì)量3、產(chǎn)生資本充足率評(píng)估4、既優(yōu)先于國(guó)際活躍銀行，又對(duì)其它銀行提供有效的建議。

1.巴塞爾協(xié)議覆蓋市場(chǎng)、操作和信用風(fēng)險(xiǎn)的資本分為三類(lèi)，分別是tier1、tier2和tier3，其中一級(jí)資本包括權(quán)益和after-tax retained earning,權(quán)益包括普通股和非累計(jì)優(yōu)先股。二級(jí)資本是其它能夠保護(hù)儲(chǔ)戶(hù)的資產(chǎn)和權(quán)益，包括累積優(yōu)先股和長(zhǎng)期投資的收益，這些都不如一級(jí)資本那樣來(lái)得確定。三級(jí)資本包括短期次級(jí)債，只能用于彌補(bǔ)由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，二級(jí)資本多是一級(jí)資本的100％，而且二級(jí)資本和三級(jí)資本加起來(lái)葉不能超過(guò)一級(jí)資本。

2.外部評(píng)級(jí)法中，沒(méi)有評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是100％，past due（過(guò)期）貸款的權(quán)重是150％，主權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重要低于在該國(guó)中債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

3.IRB使用自己的方法來(lái)估計(jì)信用度，并用此來(lái)決定資本計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。在初級(jí)法中銀行需要估計(jì)的是PD，而在法中，銀行還可以估計(jì)LGD,EAD(Exposure at defalut)和有效到期日（M）。

4.期望損失是從事信用交易的一個(gè)成本元素，它會(huì)在日常過(guò)程中被覆蓋，用loan loss provison 和insterst margins來(lái)彌補(bǔ)。而非期望損失則用來(lái)要用監(jiān)管資本來(lái)覆蓋。作為內(nèi)部評(píng)級(jí)法的一部分，銀行的建立LGD估計(jì)應(yīng)該基于經(jīng)濟(jì)衰退，而不應(yīng)該基于歷史平均。所以信用機(jī)構(gòu)要能夠估計(jì)downturn LGD。

5.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?zhuān)╩itigation）技術(shù)的應(yīng)用。其中一種就是用抵押品來(lái)降低資本的要求。有兩個(gè)方法，其中簡(jiǎn)單的就是用抵押品的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重來(lái)代替借款者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，復(fù)雜的方法是對(duì)抵押品的價(jià)值進(jìn)行定期調(diào)整，并且該價(jià)值會(huì)從暴露中扣減。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)包括：1、財(cái)務(wù)和固定抵押2、receivable3、guarantee and credit derivatives。抵押品終是反映在LGD的降低上。

6.basel 2對(duì)于證券化的處理。有三種方法能計(jì)算證券化資產(chǎn)的資本要求1、external rating-based approach(RBA,用于也進(jìn)行外部評(píng)級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)銀行，RBA將originator和investor同樣對(duì)待),supervisory formula（SF,這種暴露基于標(biāo)的資產(chǎn)沒(méi)有被證券化的資本要求）,internal assessment approach（IAA,將銀行自身的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估用于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)，從而計(jì)算資本要求）。

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