ESG可以說(shuō)是近幾年來(lái)全球范圍內(nèi)都很熱門的投資理念。隨著資本市場(chǎng)投資理念的進(jìn)化，現(xiàn)在除了傳統(tǒng)題投資方法外，越來(lái)越多的投資者開始把ESG相關(guān)的因素融入到投資流程中。那么具體什么是ESG呢？下面由小編來(lái)為你細(xì)細(xì)梳理。
ESG是Environmental，Social和Governance的簡(jiǎn)稱，用來(lái)衡量企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和公司治理方面的表現(xiàn)。
ESG的核心議題
環(huán)境（Environmental）：涉及企業(yè)如何管理和減少對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，包括減少碳排放、節(jié)能減排、資源利用效率等。
社會(huì)（Social）：關(guān)注企業(yè)對(duì)員工、供應(yīng)商、客戶和社區(qū)的影響，包括員工福利、多元化、人權(quán)保護(hù)、社區(qū)投資等。
治理（Governance）：涉及企業(yè)管理結(jié)構(gòu)、董事會(huì)獨(dú)立性、股東權(quán)益保護(hù)、透明度和道德經(jīng)營(yíng)等方面。
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相比于只關(guān)注財(cái)務(wù)相關(guān)的各項(xiàng)指標(biāo)的傳統(tǒng)投資，ESG投資也會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有重大影響的ESG議題進(jìn)行考量。通過(guò)評(píng)估企業(yè)的ESG表現(xiàn)，可以讓我們知道哪些企業(yè)更值得投資，在最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲得更加全面和健康的投資決策。
發(fā)展歷程
ESG投資的前身是社會(huì)責(zé)任投資（SRI），其理念最早可以追溯到18世紀(jì)早期的倫理投資，那時(shí)，宗教團(tuán)體拒絕投資與其教義信仰相違背的行業(yè)，例如煙草、酒精、爭(zhēng)議性武器等。
社會(huì)責(zé)任投資（SRI）興起于20世紀(jì)60年代和70年代。在這個(gè)時(shí)期，人們對(duì)環(huán)境污染、社會(huì)不公和人權(quán)等問(wèn)題開始關(guān)注和抗議。例如，1962年的《寂靜的春天》一書揭示了農(nóng)藥對(duì)環(huán)境的危害，引發(fā)了環(huán)境保護(hù)意識(shí)的覺醒。
南非的種族隔離政策和越南戰(zhàn)爭(zhēng)成為了引發(fā)社會(huì)責(zé)任投資運(yùn)動(dòng)的重要事件。1977年，牧師兼民權(quán)領(lǐng)袖萊昂.沙利文（Leon Sullivan）為公司制定了《沙利文原則》。這些原則旨在促進(jìn)企業(yè)承擔(dān)其社會(huì)責(zé)任，向南非施加經(jīng)濟(jì)壓力以應(yīng)對(duì)種族隔離問(wèn)題。許多投資者開始抵制在南非和越南戰(zhàn)爭(zhēng)相關(guān)行業(yè)的投資，以表達(dá)對(duì)不公正政策和戰(zhàn)爭(zhēng)的反對(duì)。
在20世紀(jì)80年代和90年代，金融界開始對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題產(chǎn)生了更多的關(guān)注。1987年發(fā)布了具有全球影響力的報(bào)告《我們共同的未來(lái)》，該報(bào)告首次提出來(lái)“可持續(xù)發(fā)展”的概念。1992年，聯(lián)合國(guó)在里約召開環(huán)境與發(fā)展會(huì)議，也被稱為“里約地球峰會(huì)”討論如何協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)。聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署在1992年里約熱內(nèi)盧的地球峰會(huì)上成立了金融倡議，希望金融機(jī)構(gòu)能把環(huán)境、社會(huì)和治理因素納入決策過(guò)程，發(fā)揮金融投資的力量促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。
1999年道瓊斯可持續(xù)發(fā)展世界指數(shù)發(fā)布。該指數(shù)涵蓋了標(biāo)準(zhǔn)普爾全球廣泛市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)最好的2500只股票中前10%的企業(yè)和它們的可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境事件披露情況。
進(jìn)入21世紀(jì)，ESG投資逐漸從邊緣走向主流。2004年全球契約組織發(fā)布了具有里程碑意義的報(bào)告《Who Cares Wins》，就如何將ESG問(wèn)題納入分析，為資產(chǎn)管理和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提供了建議。2006年由前聯(lián)合國(guó)秘書長(zhǎng)科菲-安南發(fā)起，由聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織（UNEP-FI）和聯(lián)合國(guó)全球契約組織（UN- GC）協(xié)作成立的一家非盈利組織——UN PRI（聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則組織）。
PRI提出的“責(zé)任投資原則”將社會(huì)責(zé)任、公司治理與環(huán)境保護(hù)相結(jié)合提出ESG理念和評(píng)價(jià)體系，旨在幫助投資者理解ESG對(duì)投資價(jià)值的影響，鼓勵(lì)各成員機(jī)構(gòu)將ESG因素納入公司經(jīng)營(yíng)中，以降低風(fēng)險(xiǎn)、提高投資價(jià)值并創(chuàng)造長(zhǎng)期收益，最終實(shí)現(xiàn)全社會(huì)的可持續(xù)性發(fā)展。
2011年，可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)成立，該委員會(huì)的任務(wù)是為企業(yè)在ESG問(wèn)題上的報(bào)告建立行業(yè)特定的標(biāo)準(zhǔn)，并幫助企業(yè)了解如何報(bào)告這些指標(biāo)。
2015年，世界各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人在應(yīng)對(duì)氣候變化和適應(yīng)其影響方面達(dá)成共識(shí)，在《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》下簽署了《巴黎協(xié)定》。
現(xiàn)在，越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理公司開始將ESG因素納入投資決策過(guò)程中，認(rèn)識(shí)到ESG因素對(duì)企業(yè)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。一些指數(shù)提供商開始推出ESG指數(shù)，以跟蹤ESG優(yōu)秀表現(xiàn)的公司。
近年來(lái)，ESG投資進(jìn)一步發(fā)展并取得了巨大的進(jìn)展。許多國(guó)際組織和標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)制定了一系列的ESG標(biāo)準(zhǔn)和指南，例如全球報(bào)告倡議（GRI）、國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）的S1和S2等。同時(shí)，越來(lái)越多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者要求企業(yè)進(jìn)行ESG披露，以提高透明度和監(jiān)督。許多大型機(jī)構(gòu)投資者、資產(chǎn)管理公司和銀行都將ESG因素納入其投資策略和決策過(guò)程中。
ESG投資也成為了各類投資產(chǎn)品和基金的重要特征，吸引了越來(lái)越多的投資者關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球ESG基金流入金額，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的6490億美金，占全球資產(chǎn)的10%。預(yù)計(jì)其規(guī)模有望在2025年突破50萬(wàn)億美元，前景非常廣闊。
目前ESG是作為投資決策的參考因素，和評(píng)價(jià)公司的重要標(biāo)準(zhǔn)。除了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，我們還會(huì)關(guān)注公司在環(huán)境、社會(huì)、和公司治理方面的綜合表現(xiàn)；研究表明，一家公司在ESG方面表現(xiàn)優(yōu)秀的話，那長(zhǎng)期來(lái)看，它經(jīng)營(yíng)方面的狀況也不會(huì)差到哪里去。當(dāng)然，它還可以用來(lái)衡量公司的價(jià)值。公司為了提升自己的價(jià)值地位，也會(huì)在環(huán)境、社會(huì)和公司治理方面有所作為。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、投資管理公司、以及上市公司等，現(xiàn)都已釋放大量ESG崗位。但由于傳統(tǒng)的高等教育體系缺乏專精于ESG領(lǐng)域的相關(guān)人才，ESG相關(guān)人才缺口是巨大的。ESG人才的培養(yǎng)不僅是金融等行業(yè)自身發(fā)展的需求，更可為國(guó)家碳中和、可持續(xù)發(fā)展等目標(biāo)儲(chǔ)備戰(zhàn)略人才，因此，ESG領(lǐng)域也是職場(chǎng)的藍(lán)海。
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