近年來(lái)，金融和科技深度融合，金融科技的廣泛應(yīng)用對(duì)促進(jìn)全球金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、普惠金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。同時(shí)，金融科技的發(fā)展也帶來(lái)一些潛在風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管挑戰(zhàn)，包括監(jiān)管套利、不平等競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)、金融穩(wěn)定等問(wèn)題層出不窮。為促進(jìn)金融科技的健康持續(xù)發(fā)展，專家建議：一是加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，共同維護(hù)國(guó)際金融系統(tǒng)安全;二是堅(jiān)持技術(shù)中性原則，實(shí)施“穿透”式監(jiān)管;三是堅(jiān)持因地制宜，靈活運(yùn)用監(jiān)管沙盒模型;四是善用監(jiān)管科技，優(yōu)化金融監(jiān)管效能與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)水平。
來(lái)源：CF40研究部
加強(qiáng)國(guó)際合作善用監(jiān)管科技
促進(jìn)金融科技健康發(fā)展
by CF40研究部
金融科技應(yīng)用及未來(lái)創(chuàng)新方向
近年來(lái)，移動(dòng)通訊、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)快速發(fā)展，不僅促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高了金融服務(wù)效率，而且對(duì)促進(jìn)全球金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、普惠金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。金融科技已經(jīng)日益成為各國(guó)各地區(qū)金融競(jìng)爭(zhēng)合作和金融資源布局的焦點(diǎn)領(lǐng)域。
從中國(guó)的金融科技發(fā)展趨勢(shì)看，未來(lái)可能有三個(gè)發(fā)展方向：
第一，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，金融科技在中國(guó)運(yùn)用較廣的領(lǐng)域可能是普惠金融。依托金融科技發(fā)展數(shù)字普惠金融，可以幫助受惠主體提升金融服務(wù)的可獲得性、成本可負(fù)擔(dān)性以及供需可匹配性，從而為破解全球普惠金融難題提供了一條新的較可行的思路。
第二，隨著金融監(jiān)管的趨嚴(yán)，金融科技公司的業(yè)務(wù)分工將會(huì)更加細(xì)化，如在各自擅長(zhǎng)的加密服務(wù)、征信、網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)分析等各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域逐步深化，深耕已有業(yè)務(wù)。
第三，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司的合作趨勢(shì)增強(qiáng)。銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面有著天然的優(yōu)勢(shì)，而金融科技公司擅長(zhǎng)于數(shù)據(jù)挖掘分析、技術(shù)應(yīng)用、精準(zhǔn)獲客，但是風(fēng)控能力較弱。若未來(lái)兩者能合作，將會(huì)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。但具體是以外包、購(gòu)買技術(shù)還是其他方式進(jìn)行合作，仍待探討。需要注意的是，隨著合作的增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)外溢性也將增強(qiáng)。
金融科技發(fā)展帶來(lái)新挑戰(zhàn)
作為尚屬于發(fā)展成熟過(guò)程中的新興模式，金融科技在促進(jìn)金融創(chuàng)新、提高金融服務(wù)效率的同時(shí)，也給全球金融監(jiān)管與治理帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。
一是監(jiān)管套利問(wèn)題。不同國(guó)家的金融監(jiān)管理念和制度環(huán)境有所不同，國(guó)情不同，金融風(fēng)險(xiǎn)判斷和管控能力也存在差異，一些國(guó)家在金融發(fā)展優(yōu)先的政策導(dǎo)向下，可能會(huì)引發(fā)監(jiān)管競(jìng)次問(wèn)題，一些打著金融科技創(chuàng)新旗號(hào)的機(jī)構(gòu)，從強(qiáng)監(jiān)管國(guó)家地區(qū)遷往相對(duì)寬松的監(jiān)管洼地的情況屢見(jiàn)不鮮;在國(guó)內(nèi)也存在從監(jiān)管嚴(yán)的地方往相對(duì)監(jiān)管寬松的地方轉(zhuǎn)移的情況。
二是不平等競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。由于監(jiān)管的不充分、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，在金融科技公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間造成競(jìng)爭(zhēng)的不平等。金融科技公司也像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣提供期限轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換等服務(wù)，但卻不需要滿足資本充足率等監(jiān)管要求。例如，今年歐洲推出了新規(guī)定，要求銀行分享金融數(shù)據(jù)，而這個(gè)要求并不適用于大型科技公司，這就使得后者在獲取和分享數(shù)據(jù)方面和銀行享有不對(duì)等的監(jiān)管待遇，從而產(chǎn)生監(jiān)管套利，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，這將不利于行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，如不能得到適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)，容易造成寡頭壟斷，反而會(huì)降低行業(yè)效率，加劇不平等問(wèn)題，影響金融科技的持續(xù)健康發(fā)展。
三是數(shù)據(jù)挖掘的效率和隱私保護(hù)問(wèn)題。金融科技公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積累的客戶數(shù)據(jù)，利于改進(jìn)信用評(píng)估的效率，但過(guò)度采集客戶數(shù)據(jù)也可能侵犯客戶隱私。比如前一段時(shí)間，F(xiàn)acebook的數(shù)據(jù)泄密事件就顯示了這種可能性。2016-2017年，中國(guó)的現(xiàn)金貸高速增長(zhǎng)期間，出現(xiàn)了借款人信息買賣的情況。一些科技公司利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)搶占市場(chǎng)，并將用戶數(shù)據(jù)在不同產(chǎn)品條線混用，也加大了隱私保護(hù)的難度。
四是風(fēng)險(xiǎn)外溢性與金融穩(wěn)定問(wèn)題。從全球的角度，隨著全球各國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放性和金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通性不斷增加，金融科技可能帶來(lái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的疊加效應(yīng)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)傳染更快、波及面更廣，而且風(fēng)險(xiǎn)外溢與監(jiān)管套利、不平等競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)等問(wèn)題還可能相互交織，形成更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，提高了金融風(fēng)險(xiǎn)全球治理的難度。從行業(yè)的角度，隨著金融科技公司所提供金融產(chǎn)品規(guī)模效益的日益擴(kuò)大，其平臺(tái)越來(lái)越具有系統(tǒng)重要性，而這些大型金融科技公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面一般經(jīng)驗(yàn)不足，面臨市場(chǎng)沖擊時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)羊群效應(yīng)，放大金融體系的周期性。此外，大型金融科技公司一般實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，個(gè)別公司已經(jīng)具備控股集團(tuán)特征，增加了跨風(fēng)險(xiǎn)、跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域傳播的可能性。如果這些企業(yè)長(zhǎng)期游離在監(jiān)管之外，也不受金融安全網(wǎng)保護(hù)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。
金融監(jiān)管的新方向
為促進(jìn)金融科技的健康持續(xù)發(fā)展，平衡金融科技創(chuàng)新與金融穩(wěn)定，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融科技的監(jiān)管，主要需把握好以下四個(gè)關(guān)系：科技創(chuàng)新與制度建設(shè)的關(guān)系、創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系、數(shù)據(jù)使用效率與隱私保護(hù)的關(guān)系，以及金融風(fēng)險(xiǎn)演變以及監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)的關(guān)系。在具體的監(jiān)管操作措施方面，建議如下：
一是加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，共同維護(hù)國(guó)際金融系統(tǒng)安全。金融與科技的融合發(fā)展已是大勢(shì)所趨，金融科技具有廣闊的應(yīng)用前景和市場(chǎng)空間，過(guò)去注重以單個(gè)國(guó)家為主體的監(jiān)管應(yīng)向全球監(jiān)管合作轉(zhuǎn)變。各國(guó)金融監(jiān)管部門、從業(yè)機(jī)構(gòu)和學(xué)界專家應(yīng)加強(qiáng)溝通，加快達(dá)成國(guó)際基本共識(shí)，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)，開(kāi)展多元的交流合作，推進(jìn)國(guó)際監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，推動(dòng)打擊跨境違法違規(guī)金融犯罪合作等，共同努力推動(dòng)中國(guó)乃至全球金融科技健康有序發(fā)展。
二是堅(jiān)持技術(shù)中性原則，實(shí)施“穿透”式監(jiān)管。無(wú)論某項(xiàng)業(yè)務(wù)采用何種名稱和形式，都要透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，深入研究其業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和流程，分析其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)特征，明確其是否需要納入監(jiān)管以及所需申領(lǐng)的牌照類型和適用的監(jiān)管規(guī)則，從而確保對(duì)同類金融業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，防止監(jiān)管套利，避免“劣幣驅(qū)逐良幣”。
三是堅(jiān)持因地制宜，靈活運(yùn)用監(jiān)管沙盒模型。不可能存在一種全球統(tǒng)一的監(jiān)管沙盒模式，不同國(guó)家的情況不一，監(jiān)管要求不一，應(yīng)支持各個(gè)監(jiān)管地區(qū)根據(jù)自身實(shí)際嘗試監(jiān)管沙盒，提高對(duì)不同監(jiān)管沙盒模式的包容性。“全球金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)”行業(yè)監(jiān)管聯(lián)盟的建立就是為了促進(jìn)創(chuàng)新而建立的機(jī)制，在“全球金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)”中，并不是讓全世界執(zhí)行同樣的標(biāo)準(zhǔn)，而是要加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和溝通。同時(shí)，需要強(qiáng)調(diào)的是，不管采用何種沙盒模式，其最重要的共同點(diǎn)是要更加注重監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)之間的溝通和交流，使得監(jiān)管者更了解機(jī)構(gòu)新的業(yè)務(wù)模式，使機(jī)構(gòu)更了解現(xiàn)在的監(jiān)管框架、監(jiān)管要求，在這個(gè)過(guò)程中，機(jī)構(gòu)可以決定是否需要進(jìn)一步申請(qǐng)金融牌照，監(jiān)管者可以決定是不是要給申請(qǐng)者發(fā)放相關(guān)的牌照。
四是善用監(jiān)管科技，優(yōu)化金融監(jiān)管效能與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)水平。金融監(jiān)管者不僅需要研究金融科技的使用對(duì)金融業(yè)務(wù)模式和金融穩(wěn)定的影響，也要及時(shí)加強(qiáng)對(duì)新興技術(shù)的使用，不斷地提高監(jiān)管的有效性。如利用技術(shù)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)的自動(dòng)報(bào)送、處理和分析，通過(guò)技術(shù)找到監(jiān)管問(wèn)題或者識(shí)別反洗錢的風(fēng)險(xiǎn)等。
FRM作為金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域里比較知名的證書(shū)，吸引了很多人想要考試。
全球風(fēng)險(xiǎn)管理者和各大企業(yè)雇主將FRM頭銜作為衡量金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)水平和誠(chéng)信度的標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)、加拿大、英國(guó)等國(guó)家的許多著名風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)已把獲得FRM資格列為對(duì)其高級(jí)雇員的考核要求。
在金融行業(yè)，是不能停止學(xué)習(xí)的。人工智能的快速發(fā)展已經(jīng)開(kāi)始逐步取代很多人的崗位，學(xué)習(xí)更顯得重要。
不少考取frm證書(shū)的考生基本上都是已經(jīng)5、6年的職場(chǎng)老司機(jī)，本身已經(jīng)站在一個(gè)非常重要的位置上。
frm完備的知識(shí)體系可以建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管控思維，只要在金融行業(yè)發(fā)展就離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)控制這個(gè)方面，不論是日后的升職發(fā)展還是加薪、轉(zhuǎn)崗這都是加分項(xiàng)。
2019年提前備考，F(xiàn)RM報(bào)二級(jí)送一級(jí) ，提前備戰(zhàn)考試無(wú)憂
針對(duì)參加本次FRM考試的考生，金程教育特推出“FRM報(bào)二級(jí)送一級(jí)”，即提前報(bào)讀二級(jí)學(xué)習(xí)相關(guān)課程。
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