FRM二級(jí)投資風(fēng)險(xiǎn)學(xué)科與此前的“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”學(xué)科關(guān)系十分緊密;它是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的延伸與實(shí)際運(yùn)用。因?yàn)檎f到底，投資風(fēng)險(xiǎn)的來源就是有關(guān)投資標(biāo)的的市場(chǎng)因子發(fā)生改變所導(dǎo)致的。因此想要把這門功課學(xué)好，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)知識(shí)可得打扎實(shí)了。
課程難度和備考小策略
該學(xué)科涉及到的一些觀點(diǎn)、公式方法，我們側(cè)重于記住結(jié)論就好，例如如果想要“SCALING α”那是需要建模寫公式，但是這些過程考試不考，并且真要把這些結(jié)論的來龍去脈研究清楚需要研究清楚很多額外的基礎(chǔ)性話題，僅從應(yīng)試的角度而言，我們認(rèn)為這是非常不劃算的。
因?yàn)槲覀兊哪繕?biāo)是付出最小的代價(jià)最快地通過FRM考試，因此在學(xué)習(xí)時(shí)我們也應(yīng)當(dāng)有取有舍，抓住重點(diǎn)。
總體而言，這門課與難度并不大，只是學(xué)科最后關(guān)于“盡職調(diào)查”的部分牽扯到很多法律條文。這些條文的內(nèi)容較多，但是實(shí)打?qū)嵉目键c(diǎn)并不多，因此建議考生在其他科目復(fù)習(xí)完備的情況下，在臨考前夕播出一定的精力把這些條文過一遍(法律條文的內(nèi)容太早看容易淡忘)，有個(gè)大概印象應(yīng)對(duì)FRM考試題目即可。
學(xué)科內(nèi)容
通過對(duì)教材的梳理，我們將這門學(xué)科內(nèi)容大致分為兩塊。
其中第一部分“投資風(fēng)險(xiǎn)管理”是復(fù)習(xí)以及考試的重點(diǎn)，分為四章。
第一章“組合構(gòu)建”主要討論了在分散化的基礎(chǔ)上構(gòu)建組合的相關(guān)方法。例如，將100萬的資產(chǎn)配置在股票以及債券這兩類投資品種上，每類投資品的分配比例是多少將直接影響到投資組合的風(fēng)險(xiǎn)以及收益。明晰組合構(gòu)建原理能夠進(jìn)一步幫助我們理解風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的來源。
第二章“組合的風(fēng)險(xiǎn)”主要講述的內(nèi)容還是VAR，但是這部分的側(cè)重點(diǎn)在于如何利用VAR有效控制風(fēng)險(xiǎn)并指導(dǎo)我們的投資決策。
第三章“風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與業(yè)績(jī)衡量”以及第四章“組合業(yè)績(jī)的評(píng)估”其實(shí)都是在討論一個(gè)話題——當(dāng)前組合投資承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)究竟值不值得，能否與其收益想匹配，能否讓投資者滿意。
第二部分“實(shí)踐話題”，雖然所占篇幅不少，但是重要程度卻不高。因?yàn)榈谖逭?ldquo;關(guān)于非流動(dòng)資產(chǎn)組合的選擇”涉及的非流動(dòng)性資產(chǎn)的知識(shí)點(diǎn)我們將在“操作風(fēng)險(xiǎn)”這門課中再次展開詳細(xì)敘述。第六章“對(duì)沖基金”以及第七章“關(guān)于特定經(jīng)理以及基金的盡職調(diào)查”話題較偏，知識(shí)點(diǎn)并不多，因此都不是FRM考試的重點(diǎn)。
課程重要程度
雖然就重要程度而言，投資風(fēng)險(xiǎn)學(xué)科或許不及“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”、“信用風(fēng)險(xiǎn)”、“操作風(fēng)險(xiǎn)”，但是它仍是FRM二級(jí)考試的一部分，其中條文性的文件內(nèi)容也有助于身在風(fēng)控崗位的同學(xué)有效地指導(dǎo)實(shí)踐業(yè)務(wù)操作。因此，大家切莫輕視了這門課，考場(chǎng)上我們每分必爭(zhēng);考場(chǎng)下，我們?nèi)σ愿?。平時(shí)多燒香才不至于臨時(shí)抱佛腳。
19年金程FRM基礎(chǔ)段體驗(yàn)課程，掃描下面圖片二維碼，一鍵拿走。FRM基礎(chǔ)班課程詳情在線咨詢
.png)
相關(guān)推薦：FRM報(bào)名 FRM是什么考試 FRM成績(jī) FRM考試地點(diǎn)
2019年FRM備考群 835405115 FRM資訊&資料隨時(shí)分享，與眾多FRM持證人交流考試經(jīng)驗(yàn)。
