什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則？風(fēng)險(xiǎn)是指特定環(huán)境下由于未來各種不確定性因素使利益主體產(chǎn)生損失的可能性。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于主、客觀不確定性因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值變動(dòng)的可能性，從而使各利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)收益與期望收益偏離。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是企業(yè)通過分析、計(jì)量其所面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的方法和手段，降低、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者實(shí)現(xiàn)與所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)收益的過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低與企業(yè)發(fā)展方向有著決定性的影響，因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，必須以一定的原則作為指導(dǎo)。
一、獨(dú)立性原則
獨(dú)立性原則就是要有獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、人員，對(duì)企業(yè)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀識(shí)別、度量和控制。獨(dú)立性是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)威性的根本保證，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制約性的關(guān)鍵。
遵循獨(dú)立性原則，企業(yè)可設(shè)總經(jīng)理（或副總經(jīng)理）、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、督察部三級(jí)管理體系來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。各級(jí)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行監(jiān)察和稽核。總經(jīng)理（或副總經(jīng)理）負(fù)責(zé)制定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)完全的和終的責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)協(xié)助總經(jīng)理（或副總經(jīng)理）建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，制定企業(yè)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策，主持重大業(yè)務(wù)的可行性論證，協(xié)助總經(jīng)理（或副總經(jīng)理）工作。督察部應(yīng)能夠獨(dú)立行使督察權(quán)利，定期向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)察、評(píng)估報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)管理建議。
二、穩(wěn)健性原則
穩(wěn)健性原則是會(huì)計(jì)核算所遵循的基本原則，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理同樣具有指導(dǎo)意義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性原則是由財(cái)務(wù)管理環(huán)境的不確定性和財(cái)務(wù)決策科學(xué)性的內(nèi)在要求所決定的。
按照企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容來分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)健性原則應(yīng)貫穿于各種風(fēng)險(xiǎn)管理的始終：（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性是管理者在進(jìn)行負(fù)債決策和資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)，要謹(jǐn)慎從事，充分估計(jì)未來各種不確定因素對(duì)企業(yè)的不利影響，克服籌資風(fēng)險(xiǎn)的不利影響。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性是指管理者要對(duì)未來的風(fēng)險(xiǎn)和損失有足夠的認(rèn)識(shí)和預(yù)期心理承受能力，充分認(rèn)識(shí)影響投資收益和支出的各項(xiàng)因素，避免盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性是在進(jìn)行有關(guān)資金收回風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，應(yīng)對(duì)客戶制訂嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，充分估計(jì)賒銷訂單給企業(yè)資金收回帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失，尋求賒銷決策與資金收回風(fēng)險(xiǎn)的點(diǎn)。（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性是決策者要把握既符合投資者利益又符合企業(yè)長遠(yuǎn)利益的分配比例，克服超利潤分配等短期行為給企業(yè)帶來的危害。
三、均衡原則
均衡原則是指當(dāng)投資者面臨風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目時(shí)，要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間做出權(quán)衡，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)程度提高時(shí)，要使收益提高到足以使預(yù)期效用與原效用相等的均衡水平。均衡原則是管理者處理風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本原則，是風(fēng)險(xiǎn)管理的總規(guī)則。
均衡原則是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)純粹性與經(jīng)濟(jì)性的二重特性所決定的。純粹性是指財(cái)務(wù)活動(dòng)的未來不確定性結(jié)果會(huì)給人們帶來不利影響，是風(fēng)險(xiǎn)的自然性態(tài)。經(jīng)濟(jì)性是指利用事件結(jié)果的不確定特點(diǎn)，對(duì)其加以科學(xué)管理可以獲取收益，是風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)性態(tài)，是主觀不確定性所帶來的對(duì)未來收益期望的產(chǎn)物。純粹性決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)獲取收益的內(nèi)在障礙，經(jīng)濟(jì)性表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)獲取超額收益創(chuàng)造了外部條件。風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系問題，并不是完全舍棄某個(gè)要素的問題，而是二者的程度選擇問題，也就是搭配問題。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要遵循“在風(fēng)險(xiǎn)中謀取收益”的前提，使風(fēng)險(xiǎn)與收益加以協(xié)調(diào)、均衡，達(dá)到期望效用與原效用相等。
四、適時(shí)性原則
適時(shí)性原則是指企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)具有前瞻性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策要隨著企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境的變化及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的修改和完善。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的選擇在一定程度上決定著企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的取向和模式，影響著企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的行為與效率。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員要及時(shí)關(guān)注法律、法規(guī)、政策制度和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營管理環(huán)境的變化，著眼于企業(yè)未來長期穩(wěn)定的發(fā)展、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況等，并及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策，使之與環(huán)境的變化相適應(yīng)。
每年11月FRM考試中都會(huì)涉及這些知識(shí)點(diǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)中的部分內(nèi)容，在FRM考試經(jīng)常出現(xiàn)。大家可以對(duì)照FRM考綱針對(duì)性學(xué)習(xí)，11月FRM考試考綱和5月FRM考試一樣。
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