FRM考試知識點繁多，公式量大，考生們在備考當(dāng)中很容易記不清楚。今天金程FRM就幫大家整理一下，F(xiàn)RM數(shù)量分析這一部分究竟考些什么。
1.A“簡單權(quán)益組合的VaR”
（1）計算包含兩資產(chǎn)的組合的標(biāo)準(zhǔn)VaR和相對VaR
（2）定義，解釋并描述邊際VaR的利用
B“利用因子模型計算權(quán)益組合的VaR”
（1）識別因子模型適合用于估計VaR的情形
（2）給定因子的乘數(shù)，計算包括期權(quán)和未包含期權(quán)的組合的delta-normalVaR
（3）解釋在蒙特卡羅模擬中如何利用因子模型
C“Long-Short對沖基金經(jīng)理”
（1）解釋VaR/追蹤誤差波動率
（2）解釋資產(chǎn)組合的風(fēng)險分解
（3）計算單個頭寸的變化引起的組合風(fēng)險的變化，給定組合的風(fēng)險分解
（4）解釋風(fēng)險小化交易（對沖）
（5）解釋組合的隱含含義（impliedviews）
（6）解釋組合中單個頭寸的收益風(fēng)險比，并解釋如何決定組合
D“風(fēng)險預(yù)算和積極管理者的選擇”
（1）解釋戰(zhàn)略基準(zhǔn)的風(fēng)險分解
（2）解釋計劃發(fā)起人已存在的管理者風(fēng)險的分解
（3）解釋已存在的管理者風(fēng)險的分解和邊際期望收益
（4）解釋對于每一個管理者的資產(chǎn)分配是如何決定的
2.A“風(fēng)險預(yù)算：在基金水平上管理積極風(fēng)險”
（1）識別并討論構(gòu)造戰(zhàn)略基準(zhǔn)風(fēng)險分析作為管理總基金風(fēng)險第一步驟的理由
（2）解釋戰(zhàn)略基準(zhǔn)風(fēng)險分解，并討論如何將其應(yīng)用到組合管理中去
（3）解釋如何集合單個管理者積極風(fēng)險以找出總基金風(fēng)險的特征
（4）討論各資產(chǎn)類別間的超額收益的相關(guān)性如何影響總基金風(fēng)險
（5）討論作為分配積極風(fēng)險的一種方法的信息比化的概念
（6）描述Black-LittermanGlobalAssetAllocation模型，并討論其在定義管理者結(jié)構(gòu)中的作用
（7）識別并討論選擇特定管理者以滿足資產(chǎn)類別內(nèi)trackingerror的目標(biāo)時相關(guān)的問題
（8）解釋在總基金水平上管理積極風(fēng)險的框架如何應(yīng)用到：a.全球戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)分配；b.重新平衡已存在的積極管理者；以及c.動態(tài)alpha策略中去。
B“利用VaR的養(yǎng)老基金的風(fēng)險預(yù)算和投資管理”
（1）討論VaR與傳統(tǒng)的組合風(fēng)險度量方法有何不同
（2）識別并討論對VaR的三個普遍的誤解
（3）列出并討論養(yǎng)老基金和資產(chǎn)管理公司的關(guān)鍵的市場風(fēng)險
（4）定義風(fēng)險預(yù)算，并識別可能會面臨風(fēng)險預(yù)算的投資過程中的要素
（5）討論風(fēng)險忍受閾值，并描述決定閾值的常用方法
（6）識別并討論使風(fēng)險預(yù)算區(qū)別于資產(chǎn)分配的兩個因素
（7）討論保持VaR度量所要考慮的因素
（8）識別當(dāng)超過風(fēng)險閾值時英采取的潛在的行動
（9）比較風(fēng)險預(yù)算與度量和控制風(fēng)險的傳統(tǒng)方法，包括：a.資產(chǎn)分配；b.投資指南；c.標(biāo)準(zhǔn)差；d.beta；e久期
（10）解釋如何利用回測檢驗來檢驗VaR模型
C“積極投資管理者的風(fēng)險預(yù)算”
（1）討論管理積極風(fēng)險時的greenzone的概念
（2）列出并解釋trackingerror的四種類型，并討論其對于組合管理的含意
（3）解釋利用兩個短期的滾動期間來同時度量追蹤誤差，這樣如何可以促進(jìn)評估管理者風(fēng)險的有效性
（4）描述如何利用three-zone方法來管理積極風(fēng)險
（5）列出并描述將three-zone方法應(yīng)用到積極管理者中去的困難
D“養(yǎng)老基金的風(fēng)險預(yù)算”
（1）討論如何將VaR應(yīng)用到OntarioTeachers’PensionPlan中去，及其對計劃的每日管理的影響
（2）描述各類資產(chǎn)間的相關(guān)性如何影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險
（3）利用歷史全價方法計算VaR
（4）討論SAR在管理養(yǎng)老基金風(fēng)險中的利用
（5）討論積極風(fēng)險和收益率目標(biāo)間的聯(lián)系
（6）討論積極風(fēng)險預(yù)算的產(chǎn)生
（7）列出并討論可以用于促進(jìn)surplus風(fēng)險和收益間的權(quán)衡的問題
3.A“CAPM模型及其在業(yè)績評價中的應(yīng)用”
（1）描述資本市場線以及存在無風(fēng)險資產(chǎn)的情況下如何構(gòu)建有效前沿
（2）描述CAPM，并列出其假設(shè)
（3）解釋風(fēng)險價格、風(fēng)險數(shù)量（beta）及均衡理論
（4）討論與證券估價和市場行為相聯(lián)系時的CAPM的構(gòu)建
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