文號：管理會計應(yīng)用指引第402號

較早發(fā)布時間：2017年

最新修訂時間：2017年，2017年9月29日起施行

管理會計應(yīng)用指引第402號——敏感性分析

第一章 總 則

第一條 敏感性分析，是指對影響目標(biāo)實現(xiàn)的因素變化進(jìn)行量化分析，以確定各因素變化對實現(xiàn)目標(biāo)的影響及其敏感程度。

敏感性分析可以分為單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

第二條 敏感性分析具有廣泛適用性，有助于識別、控制和防范短期營運決策、長期投資決策等相關(guān)風(fēng)險，也可以用于一般經(jīng)營分析。

第三條 企業(yè)在營運計劃的制定、調(diào)整以及營運監(jiān)控分析等程序中通常會應(yīng)用到敏感性分析，敏感性分析也常用于長期投資決策等。

第四條 企業(yè)應(yīng)用敏感性分析，應(yīng)遵循《管理會計應(yīng)用指引第400號——營運管理》中對應(yīng)用環(huán)境的一般要求。

第二章 在短期營運決策中的應(yīng)用程序

第五條 短期營運決策中的敏感性分析主要應(yīng)用于目標(biāo)利潤規(guī)劃。

第六條 短期營運決策中的敏感性分析的應(yīng)用程序一般包括確定 短期營運決策目標(biāo)、根據(jù)決策環(huán)境確定決策目標(biāo)的基準(zhǔn)值、分析確定影響決策目標(biāo)的各種因素、計算敏感系數(shù)、根據(jù)敏感系數(shù)對各因素進(jìn) 行排序等程序。

第七條 在利潤規(guī)劃敏感性分析中，利潤規(guī)劃的決策目標(biāo)是利潤最大化，有關(guān)公式如下：利潤＝銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本總額

第八條 在確定利潤基準(zhǔn)值時，企業(yè)通常根據(jù)正常狀態(tài)下的產(chǎn)品銷售量、定價和成本狀況，使用本量利公式測算目標(biāo)利潤基準(zhǔn)值。

第九條 企業(yè)根據(jù)本量利公式分析和識別影響利潤基準(zhǔn)值的因素，包括銷售量、單價、單位變動成本和固定成本。

企業(yè)在進(jìn)行敏感性分析時，可視具體情況和以往經(jīng)驗選取對利潤基準(zhǔn)值影響較大的因素進(jìn)行分析。

第十條 企業(yè)在進(jìn)行因素分析時，通過計算各因素的敏感系數(shù)，衡量因素變動對決策目標(biāo)基準(zhǔn)值的影響程度。企業(yè)可以進(jìn)行單因素敏 感性分析或多因素敏感性分析。

第十一條 單因素敏感性分析，是指每次只變動一個因素而其他因素保持不變時所做的敏感性分析。敏感系數(shù)反映的是某一因素值變動對目標(biāo)值變動的影響程度，有關(guān)公式如下：

某因素敏感系數(shù)＝目標(biāo)值變動百分比÷因素值變動百分比在目標(biāo)利潤規(guī)劃中，目標(biāo)值為目標(biāo)利潤，變動因素為銷售量、單價、單位變動成本和固定成本。敏感系數(shù)的絕對值越大，該因素越敏感。

第十二條 多因素敏感性分析，是指假定其它因素不變時，分析兩種或兩種以上不確定性因素同時變化對目標(biāo)的影響程度所做的敏感性分析。

企業(yè)在進(jìn)行目標(biāo)利潤規(guī)劃時，通常以利潤基準(zhǔn)值為基礎(chǔ)，測算銷售量、單價、單位變動成本和固定成本中兩個或兩個以上的因素同時發(fā)生變動時，對利潤基準(zhǔn)值的影響程度。

第十三條 企業(yè)應(yīng)根據(jù)敏感系數(shù)絕對值的大小對其進(jìn)行排序，按照有關(guān)因素的敏感程度優(yōu)化規(guī)劃和決策。

有關(guān)因素只要有較小幅度變動就會引起利潤較大幅度變動的，屬于敏感性因素；有關(guān)因素雖有較大幅度變動但對利潤影響不大的，屬于弱敏感性因素。

在短期利潤規(guī)劃決策中，銷售量、單價、單位變動成本和固定成 本都會對利潤產(chǎn)生影響，應(yīng)重點關(guān)注敏感性因素，及時采取措施，加強控制敏感性因素，確保利潤規(guī)劃的完成。

第十四條 在對利潤規(guī)劃進(jìn)行敏感性分析時，企業(yè)應(yīng)確定導(dǎo)致盈利轉(zhuǎn)為虧損的有關(guān)變量的臨界值，即確定銷售量和單價的最小允許值、單位變動成本和固定成本的最大允許值，有關(guān)公式如下：

銷售量的最小允許值＝固定成本÷（單價－單位變動成本）

單價的最小允許值＝（單位變動成本×銷售量＋固定成本）÷銷售量

單位變動成本的最大允許值＝（單價×銷售量－固定成本）÷銷售量 固定成本的最大允許值＝（單價－單位變動成本）×銷售量

第三章 在長期投資決策中的應(yīng)用程序

第十五條 長期投資決策中的敏感性分析，是指通過衡量投資方案中某個因素的變動對該方案預(yù)期結(jié)果的影響程度，做出對項目投資決策的可行性評價。

第十六條 長期投資決策敏感性分析的一般步驟參考本指引第六條。

第十七條 長期投資決策模型中決策目標(biāo)的基準(zhǔn)值通常包括凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、投資回收期、現(xiàn)值指數(shù)等。

企業(yè)通常需要結(jié)合行業(yè)和項目特點，參考類似投資的經(jīng)驗，對決策目標(biāo)基準(zhǔn)值的影響因素進(jìn)行識別和選取。決策目標(biāo)基準(zhǔn)值的影響因 素通常包括項目的期限、現(xiàn)金流和折現(xiàn)率。

第十八條 長期投資決策中的敏感性分析，通常分析項目期限、 折現(xiàn)率和現(xiàn)金流量等變量的變化對投資方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率等產(chǎn)生的影響。

第十九條 以凈現(xiàn)值為目標(biāo)值進(jìn)行敏感性分析的，可以計算投資期內(nèi)的年現(xiàn)金凈流量、有效使用年限和折現(xiàn)率的變動對凈現(xiàn)值的影響程度；也可以計算凈現(xiàn)值為零時的年現(xiàn)金凈流量和有效使用年限的下限。

第二十條 以內(nèi)含報酬率為基準(zhǔn)值進(jìn)行敏感性分析，可以計算投資期內(nèi)的年現(xiàn)金凈流量和有效使用年限變動對內(nèi)含報酬率的影響程度。

第四章 工具方法評價

第二十一條 敏感性分析的主要優(yōu)點是：方法簡單易行，分析結(jié)果易于理解，能為企業(yè)的規(guī)劃、控制和決策提供參考。

第二十二條 敏感性分析的主要缺點是：對決策模型和預(yù)測數(shù)據(jù) 具有依賴性，決策模型的可靠程度和數(shù)據(jù)的合理性，會影響敏感性分析的可靠性。

第五章 附 則

第二十三條 本指引由財政部負(fù)責(zé)解釋。