文號(hào)：管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第402號(hào)

較早發(fā)布時(shí)間：2017年

最新修訂時(shí)間：2017年，2017年9月29日起施行

管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第402號(hào)——敏感性分析

第一章 總 則

第一條 敏感性分析，是指對(duì)影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素變化進(jìn)行量化分析，以確定各因素變化對(duì)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響及其敏感程度。

敏感性分析可以分為單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

第二條 敏感性分析具有廣泛適用性，有助于識(shí)別、控制和防范短期營(yíng)運(yùn)決策、長(zhǎng)期投資決策等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，也可以用于一般經(jīng)營(yíng)分析。

第三條 企業(yè)在營(yíng)運(yùn)計(jì)劃的制定、調(diào)整以及營(yíng)運(yùn)監(jiān)控分析等程序中通常會(huì)應(yīng)用到敏感性分析，敏感性分析也常用于長(zhǎng)期投資決策等。

第四條 企業(yè)應(yīng)用敏感性分析，應(yīng)遵循《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第400號(hào)——營(yíng)運(yùn)管理》中對(duì)應(yīng)用環(huán)境的一般要求。

第二章 在短期營(yíng)運(yùn)決策中的應(yīng)用程序

第五條 短期營(yíng)運(yùn)決策中的敏感性分析主要應(yīng)用于目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃。

第六條 短期營(yíng)運(yùn)決策中的敏感性分析的應(yīng)用程序一般包括確定 短期營(yíng)運(yùn)決策目標(biāo)、根據(jù)決策環(huán)境確定決策目標(biāo)的基準(zhǔn)值、分析確定影響決策目標(biāo)的各種因素、計(jì)算敏感系數(shù)、根據(jù)敏感系數(shù)對(duì)各因素進(jìn) 行排序等程序。

第七條 在利潤(rùn)規(guī)劃敏感性分析中，利潤(rùn)規(guī)劃的決策目標(biāo)是利潤(rùn)最大化，有關(guān)公式如下：利潤(rùn)＝銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本總額

第八條 在確定利潤(rùn)基準(zhǔn)值時(shí)，企業(yè)通常根據(jù)正常狀態(tài)下的產(chǎn)品銷售量、定價(jià)和成本狀況，使用本量利公式測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)基準(zhǔn)值。

第九條 企業(yè)根據(jù)本量利公式分析和識(shí)別影響利潤(rùn)基準(zhǔn)值的因素，包括銷售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本。

企業(yè)在進(jìn)行敏感性分析時(shí)，可視具體情況和以往經(jīng)驗(yàn)選取對(duì)利潤(rùn)基準(zhǔn)值影響較大的因素進(jìn)行分析。

第十條 企業(yè)在進(jìn)行因素分析時(shí)，通過計(jì)算各因素的敏感系數(shù)，衡量因素變動(dòng)對(duì)決策目標(biāo)基準(zhǔn)值的影響程度。企業(yè)可以進(jìn)行單因素敏 感性分析或多因素敏感性分析。

第十一條 單因素敏感性分析，是指每次只變動(dòng)一個(gè)因素而其他因素保持不變時(shí)所做的敏感性分析。敏感系數(shù)反映的是某一因素值變動(dòng)對(duì)目標(biāo)值變動(dòng)的影響程度，有關(guān)公式如下：

某因素敏感系數(shù)＝目標(biāo)值變動(dòng)百分比÷因素值變動(dòng)百分比在目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃中，目標(biāo)值為目標(biāo)利潤(rùn)，變動(dòng)因素為銷售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本。敏感系數(shù)的絕對(duì)值越大，該因素越敏感。

第十二條 多因素敏感性分析，是指假定其它因素不變時(shí)，分析兩種或兩種以上不確定性因素同時(shí)變化對(duì)目標(biāo)的影響程度所做的敏感性分析。

企業(yè)在進(jìn)行目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃時(shí)，通常以利潤(rùn)基準(zhǔn)值為基礎(chǔ)，測(cè)算銷售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本中兩個(gè)或兩個(gè)以上的因素同時(shí)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，對(duì)利潤(rùn)基準(zhǔn)值的影響程度。

第十三條 企業(yè)應(yīng)根據(jù)敏感系數(shù)絕對(duì)值的大小對(duì)其進(jìn)行排序，按照有關(guān)因素的敏感程度優(yōu)化規(guī)劃和決策。

有關(guān)因素只要有較小幅度變動(dòng)就會(huì)引起利潤(rùn)較大幅度變動(dòng)的，屬于敏感性因素；有關(guān)因素雖有較大幅度變動(dòng)但對(duì)利潤(rùn)影響不大的，屬于弱敏感性因素。

在短期利潤(rùn)規(guī)劃決策中，銷售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成 本都會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注敏感性因素，及時(shí)采取措施，加強(qiáng)控制敏感性因素，確保利潤(rùn)規(guī)劃的完成。

第十四條 在對(duì)利潤(rùn)規(guī)劃進(jìn)行敏感性分析時(shí)，企業(yè)應(yīng)確定導(dǎo)致盈利轉(zhuǎn)為虧損的有關(guān)變量的臨界值，即確定銷售量和單價(jià)的最小允許值、單位變動(dòng)成本和固定成本的最大允許值，有關(guān)公式如下：

銷售量的最小允許值＝固定成本÷（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）

單價(jià)的最小允許值＝（單位變動(dòng)成本×銷售量＋固定成本）÷銷售量

單位變動(dòng)成本的最大允許值＝（單價(jià)×銷售量－固定成本）÷銷售量 固定成本的最大允許值＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）×銷售量

第三章 在長(zhǎng)期投資決策中的應(yīng)用程序

第十五條 長(zhǎng)期投資決策中的敏感性分析，是指通過衡量投資方案中某個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)該方案預(yù)期結(jié)果的影響程度，做出對(duì)項(xiàng)目投資決策的可行性評(píng)價(jià)。

第十六條 長(zhǎng)期投資決策敏感性分析的一般步驟參考本指引第六條。

第十七條 長(zhǎng)期投資決策模型中決策目標(biāo)的基準(zhǔn)值通常包括凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、投資回收期、現(xiàn)值指數(shù)等。

企業(yè)通常需要結(jié)合行業(yè)和項(xiàng)目特點(diǎn)，參考類似投資的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)決策目標(biāo)基準(zhǔn)值的影響因素進(jìn)行識(shí)別和選取。決策目標(biāo)基準(zhǔn)值的影響因 素通常包括項(xiàng)目的期限、現(xiàn)金流和折現(xiàn)率。

第十八條 長(zhǎng)期投資決策中的敏感性分析，通常分析項(xiàng)目期限、 折現(xiàn)率和現(xiàn)金流量等變量的變化對(duì)投資方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率等產(chǎn)生的影響。

第十九條 以凈現(xiàn)值為目標(biāo)值進(jìn)行敏感性分析的，可以計(jì)算投資期內(nèi)的年現(xiàn)金凈流量、有效使用年限和折現(xiàn)率的變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值的影響程度；也可以計(jì)算凈現(xiàn)值為零時(shí)的年現(xiàn)金凈流量和有效使用年限的下限。

第二十條 以內(nèi)含報(bào)酬率為基準(zhǔn)值進(jìn)行敏感性分析，可以計(jì)算投資期內(nèi)的年現(xiàn)金凈流量和有效使用年限變動(dòng)對(duì)內(nèi)含報(bào)酬率的影響程度。

第四章 工具方法評(píng)價(jià)

第二十一條 敏感性分析的主要優(yōu)點(diǎn)是：方法簡(jiǎn)單易行，分析結(jié)果易于理解，能為企業(yè)的規(guī)劃、控制和決策提供參考。

第二十二條 敏感性分析的主要缺點(diǎn)是：對(duì)決策模型和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù) 具有依賴性，決策模型的可靠程度和數(shù)據(jù)的合理性，會(huì)影響敏感性分析的可靠性。

第五章 附 則

第二十三條 本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。