RFP問題丨基金定投是基金定期定額投資的簡稱，強調(diào)了三個“固定”，就是每隔一段固定時間(比如每月或者每周)，以固定的金額投資于同一只固定的基金。簡單來說，定投其實是一種強制儲蓄的投資方式。股神巴菲特曾不止一次推薦定投指數(shù)基金，“通過定期投資指數(shù)基金，一個什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者”。
面對風云變幻的資本市場，在不用花大量時間研究市場前景，不需要太高的投資門檻的前提下，基金定投依靠拉長時間跨度，分批投資，削峰填谷，攤平投資成本，從而獲得穩(wěn)健收益。
一、為什么要堅持基金定投?
首先是平均投資，分散風險。將資金分散到指數(shù)中不同的行業(yè)、不同的成分股里，能夠有效避免單只股的系統(tǒng)風險;而且資金是在不同的節(jié)點按期投入的，投資的成本有高有低，最大限度地分散了風險;
舉個栗子，一個牛油果，貴的時候10塊，打折時賣5塊，如果你花10塊，趕上貴的時候你只能買一個，打折的時候能買兩個，這樣算下來，平均6.7元就能買一個了。在基金凈值下跌時，盡管先前的投資會產(chǎn)生虧損，但此時如果繼續(xù)買入相同的基金，則能有效的攤低整體投資成本。其次，操作簡單，省時省力。投資者只需要辦理一次手續(xù)，即可固定每期自動扣款申購;也無需糾結(jié)買高還是買低，只要堅持定投，即使市場波動較大，也能控制好投資成本。
第三，長期堅持，收益可觀。
最后，也是最重要的一點，幫你戰(zhàn)勝人性的弱點。大家都喜歡追漲殺跌，隨波逐流，非常容易因為短期浮虧而忍不住拋售，反而常常被割了韭菜。但如果選擇了“反人性”的基金定投的理財方式，不受外界的影響，定期投資，在別人恐慌的時候貪婪，在別人貪婪的時候保持謹慎。因為定投是用固定金額投資同一只基金，市場越高，基金凈值越高時，投資者獲得的份額就越少。相反，當市場越低，基金凈值越低時，獲得的份額就越多，高位減倉、低位加碼，攤薄成本，當市場回升時，投資者就可以獲得盈利。
接下來，給大家7個基金定投的竅門：
1、數(shù)量控制在3只以下
俗話說，多則不精，基金定投也是同樣道理。既然是投資，肯定得定期管理，如果投資超過3只，一般很難有精力每月都一一分析，不僅管理上混亂，而且很有可能致使一些基金的投資方向相同，重復(fù)投資，無法降低風險。
2、定投至少5年以上
真正的基金定投，應(yīng)該是要跨越至少一個牛熊輪回周期。熊市多買份額多做積累，牛市少買份額，最后高點減倉全部出貨，這才是基金定投贏利的方式。結(jié)合中國股市，一輪牛熊轉(zhuǎn)換差不多要4年，所以建議投資者至少做好5年左右的投資規(guī)劃再進行基金定投。如果你只有1～3年的投資期，基金定投并不適合你。
3、選擇合適的基金
貨幣型和債券型基金本質(zhì)上不適合做基金定投，因為其凈值比較穩(wěn)定，波動很小。但是某些情況下可以作為臨時性的投資用途。例如，當股市上漲到某一階段高點，面臨明顯的下跌風險時，可能就有必要把基金定投的資金轉(zhuǎn)到貨幣型或債券型基金上，做必要的風險規(guī)避，這也是趨勢定投、智能定投這類型的主要投資策略。
股票和指數(shù)型基金是基金定投的主力品種，波動大。這兩類型基金具體選哪個，投資者各有說法。股票型基金這里特指的是主動管理型股票基金，而指數(shù)基金是被動管理型股票基金。從發(fā)達國家長期投資經(jīng)驗來看，一般來說，指數(shù)基金長期業(yè)績確實是可以戰(zhàn)勝95%以上的主動管理型基金，但是由于中國市場是非有效市場，因此實際統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明主動管理型股票基金反而業(yè)績更為突出。
但是否就應(yīng)該投資股票型基金呢?這里又存在一個重要的問題：500多只里我選哪一只?它的業(yè)績能保持穩(wěn)定么?它的基金經(jīng)理可以保持5年、10年甚至20年么?因此，如果你定投一只股票型基金，意味著你必須要多花時間關(guān)注它，包括它的投資策略、投資業(yè)績、投資風格，特別是基金經(jīng)理有無更換等。在目前中國市場，很難說哪個基金經(jīng)理會連續(xù)任職超過5年以上。而如果定投一只指數(shù)型基金，由于是被動跟蹤指數(shù)，哪怕中途更換基金經(jīng)理一般也無太大影響，因此反而沒有這方面的問題。
假如只做一只基金的定投，要么選擇代表全面又被動跟蹤的指數(shù)型基金，例如滬深300指數(shù)、MSCI中國A股指數(shù)等，要么選擇盈利能力較強的股票型基金，包括配置型基金。如果可以做2～3只基金定投的組合，那么選擇不同風格的主動管理型股票基金做定投組合，例如藍籌+中小盤這類不同風格的組合。特別提醒，如果以后考慮基金轉(zhuǎn)換，請千萬確認你定投的這只基金能否做基金轉(zhuǎn)換，例如一些LOF類基金是無法進行基金轉(zhuǎn)換的，其中有很多的指數(shù)型基金包含在內(nèi)。
4、注意降低費用
不同的基金定投銷售渠道，成本費用各不一樣。建議投資者可以盡量采取最低的申購費用(目前最低是4折)，同時采取后端收取費用的方式來降低定投成本。
5、保持投資紀律
保持投資紀律是基金定投成功的關(guān)鍵所在?；鸲ㄍ侗旧韺τ诤芏嗤顿Y者來說就是強制儲蓄，因此建議對于自控能力差的投資者，直接用工資卡作為扣款賬戶，選擇發(fā)工資后的1～2天作為扣款日期，一發(fā)到錢即自動扣款，來保證強制投資。
6、注意調(diào)整與控制
這一條要求比較專業(yè)，但可以大幅提高投資收益或者降低投資風險?；鸲ㄍ恫⒎侨鐒e人所說的兩眼一抹黑，隨便買個按期扣款，之后就有錢賺那么簡單。作為長期投資，定投很講究定投期間的調(diào)整與控制。歸納來看，至少有兩個重要方面需要我們?nèi)フ{(diào)整和控制。
二、投資基金的變動與好壞
這點特別是投資主動管理型股票基金的投資者要注意。我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，去年業(yè)績排名榜第一的基金，今年就名落孫山甚至遠遠落后于別的基金;也經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，每年都有大量基金經(jīng)理跳槽。如果你是因為信任某位基金經(jīng)理而去追隨他，可能發(fā)現(xiàn)第二年他已經(jīng)棄你而去。對于主動管理型股票基金來說，基金投資管理團隊特別是基金經(jīng)理具有決定性的作用。因此投資者一定要關(guān)心自己那只基金的動向，對于明星基金經(jīng)理管理的基金要特別注意。投資者何時需要考慮更換自己所持有的定投基金?
一般建議在兩種情況下：一是基金經(jīng)理更換，特別是該基金經(jīng)理是該基金乃至該公司的核心人物。二是基金投資業(yè)績很差，但是和其類似投資風格的基金卻普遍業(yè)績很好。有時候，基金業(yè)績好壞，是和整個股市板塊輪動有關(guān)系，單純的業(yè)績好壞并不應(yīng)該拋棄它。但是如果長期來看，它的業(yè)績一直明顯低于同類型同風格基金的平均業(yè)績，那就只能說明它達不到平均業(yè)績。例如，一只小盤型基金，可能會因為堅持自己風格，在藍籌行情下表現(xiàn)很差，這并不是它的錯，我們可以靠同時搭配一只大盤型基金去組合。但是如果它的表現(xiàn)明顯低于同類型基金，那就是有問題的，需要我們?nèi)ビ^察研究。
三、股票周期的波動
基金定投盈利的核心在于通過不斷買入，降低自己的成本來獲取收益，本質(zhì)是越貴越少買，越便宜越多買，從而不斷降低成本。因此適合的模式是熊市播種，牛市收獲，而不是牛市股票到了頂峰后，依然不斷買入并持有股票型基金，最后股市下跌，吐回全部贏利。所以熊市中，可以放心多買，不用顧及賬面浮虧;但是在牛市中，需要預(yù)測市場頂部或者采取逐步減持的方式，通過基金轉(zhuǎn)換把股票型基金逐步轉(zhuǎn)換為穩(wěn)定的債券型或者貨幣型基金，這樣可以最大限度地保持贏利。
如果遇到股市下跌，再逐步買回股票型基金。事實上，很多基金公司提供的例如智能定投、趨勢定投，正是基于這個原理，無非是給你科學的參考數(shù)據(jù)作為采取轉(zhuǎn)換行動的標志。所以，專業(yè)的投資者可以自己判斷自己操作，普通投資者可以通過例如趨勢定投、智能定投這類傻瓜投資來實現(xiàn)。
四、克服短期心態(tài)
基金定投是長期投資，必須端正投資心態(tài)，這也是目前中國社會很多投資者所欠缺的。特別是虧損就止投，盈利就贖回的短期心態(tài)更不能有。首先要聲明一點，做基金定投必然會面臨虧損，事實上從你投入的當時，由于要扣除申購費用，你就已經(jīng)在虧損了。而且基金定投的期限那么長，中間必然會面臨著浮動虧損的情況。如果沒有這一點覺悟，投資者應(yīng)該去做銀行保本理財，別碰基金定投了。
遇到浮虧不用怕，因為這只是一小部分資金浮虧，但是后面源源不斷的資金是按照更低的價格買入，可以拉低你的成本。股市是波動的，有跌必有漲，你的成本拉低后，也就意味著上漲起來的利潤更加可觀。事實證明，基金定投比一次性買入在控制成本上要強很多。
那么如果盈利了怎么辦?強烈不建議投資者贖回。如果你做的是5年的投資期，結(jié)果1年就有盈利，那后面4年呢?這時候基金轉(zhuǎn)換功能就派上用場了。如果已經(jīng)達到了階段高點，自己覺得要下跌，可以采取用基金轉(zhuǎn)換的方式，將基金逐步分批地轉(zhuǎn)成貨幣或者債券基金，等下跌一陣后，再把其轉(zhuǎn)回股票型基金或者指數(shù)型基金。因為如果贖回基金，不僅需要收取額外的贖回費，而且還要等到好幾天資金才能到賬，有時候就會浪費很多的資金成本和時間成本，錯過行情的案例更是比比皆是?？偨Y(jié)一點：浮虧不可怕，這時更要買入;遇到浮盈要端正心態(tài)，假如還未到投資期結(jié)束，可以采取基金轉(zhuǎn)換的方式來應(yīng)對。
五、基金定投有這么多優(yōu)勢，不過到底適合哪些人?
1、有固定收入的新中產(chǎn)
每月都有相對固定的收入，拿出一小筆錢并不影響日常生活，有投資理財?shù)男枨蟆５枪ぷ髅β?，不想費腦去研究大盤走勢的人，定投是很合適的投資方式。
2、風險偏好低的穩(wěn)健投資者
對于風險偏好較低的人，投資回報期望值是穩(wěn)中有增，基金定投不僅可以實現(xiàn)長期投資，而且通過基金定投分散集中投資個股的風險，避免踩雷。
3、有特定理財目標或者遠期資金需求的人
比如預(yù)計5年之后有買房計劃、需要養(yǎng)育子女以及需要養(yǎng)老等，應(yīng)對未來可預(yù)見的大筆開支，還需提早理財存錢，那么通過定投來實現(xiàn)攢錢的目標也是非常不錯的選擇，類似于儲蓄，但收益要高上不少，至少能跑贏CPI。
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