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RFP科普丨“指數(shù)”對(duì)基金的重要性,你了解嘛?

發(fā)表時(shí)間: 2018-08-20 09:15:46 編輯:tansy

RFP科普丨什么是指數(shù)?什么是指數(shù)基金?大家對(duì)這兩概念都清楚嗎?如果不清楚的,請(qǐng)繼續(xù)往下看~

  

  還記得之前請(qǐng)大家?guī)兔ψ龅幕鹦y(cè)試嗎?其中有一道題是問(wèn):反映“滬深兩個(gè)市場(chǎng)中小市值公司整體狀況的指數(shù)”是以下哪個(gè)?

  A.滬深 300 指數(shù)

  B.中證 500 指數(shù)

  C.上證 50 指數(shù)

  正確答案是B,你答對(duì)了嗎?

  但是截止上周一,這道題的答對(duì)率僅有31.73%,是全部25道題里最低的。ABC三個(gè)選項(xiàng),選哪個(gè)的都有,且勢(shì)均力敵??磥?lái),別說(shuō)是準(zhǔn)基民了,就連新基民、老基民,也未必搞得懂不同指數(shù)究竟代表的是什么含義,說(shuō)不定自己一開(kāi)始就違背初衷買錯(cuò)了呢T_T

  所以今天這篇RFP科普文章,小編就從“如何選擇指數(shù)”的角度,給大家說(shuō)說(shuō)指數(shù)基金。

  什么是指數(shù)?

  在股市中,指數(shù)是指度量和反映股票市場(chǎng)總體價(jià)格水平及其變動(dòng)趨勢(shì)而編制的股價(jià)統(tǒng)計(jì)相對(duì)數(shù)。用通俗的話說(shuō):就是把許多股票通過(guò)一定的計(jì)算方法,算出的一個(gè)每天變動(dòng)的數(shù)字,投資者只看這個(gè)數(shù)字,就能大致了解對(duì)應(yīng)市場(chǎng)、板塊的整體運(yùn)行情況。

  什么是指數(shù)基金?

  指數(shù)基金,就是以現(xiàn)成的指數(shù)為投資對(duì)象,通過(guò)購(gòu)買該指數(shù)中的全部或部分成份股來(lái)構(gòu)建投資組合,目標(biāo)則是盡可能準(zhǔn)確的復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

  好啦,普及完了基本概念,下面就要進(jìn)入正題來(lái)認(rèn)識(shí)指數(shù)了。指數(shù)的分類標(biāo)準(zhǔn)有很多,但我們通常會(huì)把指數(shù)分成三大類,即綜合指數(shù)、寬基指數(shù)和窄基指數(shù)。它們?nèi)叩母采w面是:綜合指數(shù)>寬基指數(shù)>窄基指數(shù)

  1)綜合指數(shù)

  它的指數(shù)樣本里會(huì)包含某個(gè)市場(chǎng)上所有的上市股票,反映的是全市場(chǎng)的整體狀況。比如我們常聽(tīng)說(shuō)的上證指數(shù)、深證指數(shù)。不過(guò)這類指數(shù)沒(méi)什么實(shí)際的投資意義,更多還是作為觀察和了解該市場(chǎng)整體走勢(shì)的一個(gè)指標(biāo)。所以這個(gè)指數(shù)分類,我們大概清楚就行,不用細(xì)究。

  2)寬基指數(shù)

  既然稱作“寬”,就說(shuō)明這類指數(shù)中的成份股覆蓋面廣、分散程度高。比如我們常說(shuō)的滬深300、中證500、上證50、上證180、上證380、中證100、中證800、中證1000、創(chuàng)業(yè)板等等,都屬于寬基指數(shù)。當(dāng)然了,寬基指數(shù)也可以再細(xì)分一下,按照上市公司的市值規(guī)模,又分成了大盤(pán)股指數(shù)、中盤(pán)股指數(shù)和小盤(pán)股指數(shù)。其中,代表大盤(pán)股指數(shù)的有上證50、中證100、上證180、滬深300等指數(shù),這些指數(shù)里的成份股市值,基本都在1000億以上。

  代表中小盤(pán)股指數(shù)的,包括有上證380、中證500、中證800、中證1000、創(chuàng)業(yè)板等指數(shù),成份股的市值多在500億,甚至100億以下。這里告訴大家一個(gè)快速分辨指數(shù)究竟代表的是大盤(pán)藍(lán)籌還是中小創(chuàng)股票的方法。大部分指數(shù)后面通常都帶有一個(gè)數(shù)字,比如50、100、300、500這些,這個(gè)數(shù)字越大,表明成份股中的公司市值越小;數(shù)字越小,表明成份股中的公司市值越大。

  另外,常有基民問(wèn)小編,這么多寬基指數(shù),如何搭配更好?小編的建議通常是,“滬深300+中證500”、“中證100+中證500”或者“上證50+創(chuàng)業(yè)板指數(shù)”。在看過(guò)上面對(duì)于這幾個(gè)指數(shù)的解釋,應(yīng)該能明白組合是什么意思了吧?因?yàn)樗鼈冎g的關(guān)聯(lián)小,搭配起來(lái)基本可以覆蓋市場(chǎng)上大中小盤(pán)的整體行情。

  再把話說(shuō)的明白些,就是:如果你已經(jīng)買了上證50的指數(shù)基金,就沒(méi)必要再買滬深300了;如果你已經(jīng)買了中證500指數(shù)基金,中證1000這種小盤(pán)股不買也可以。

  3)窄基指數(shù)

  與寬基指數(shù)相反,窄基指數(shù)中的“窄”,說(shuō)明這類指數(shù)的成份股覆蓋面有限,只能反映某個(gè)行業(yè)或某個(gè)主題的行情。所以,窄基指數(shù)可以分為兩大類——行業(yè)指數(shù)和主題指數(shù)。行業(yè)指數(shù),我們可以直接從指數(shù)的名字中來(lái)辨別所屬的行業(yè),比如上證醫(yī)藥、上證消費(fèi)、全指金融等等。

  還有一類行業(yè)指數(shù),前面還會(huì)帶個(gè)300、180這樣的數(shù)字,比如滬深300醫(yī)藥、上證180消費(fèi),這表明該指數(shù)是從滬深300和上證180指數(shù)里,再挑選出同一行業(yè)的成份股組成一個(gè)新的指數(shù)。

  主題指數(shù),跟行業(yè)指數(shù)比起來(lái),成份股的構(gòu)成會(huì)比較“雜”,因?yàn)樗鼈冎灰瑢僖粋€(gè)主題就行,沒(méi)有行業(yè)的統(tǒng)一限制。比如我們最近兩年聽(tīng)著耳熟的國(guó)企改革主題、一帶一路主題、新能源主題等等,你去翻翻它們的成分股,各個(gè)行業(yè)的都有。

  拿國(guó)企改革指數(shù)來(lái)說(shuō)吧,成份股里不僅有金融股、能源股,還有白酒股、醫(yī)藥股等等,八竿子打不著的它們湊在一起,只因?yàn)橥瑢?ldquo;國(guó)企改革”這個(gè)大主題。

  RFP基金

  那么,我們投資者是該選擇寬基指數(shù)還是窄基指數(shù)投資呢?寬基指數(shù)比窄基指數(shù)更適合我們重點(diǎn)配置。畢竟行業(yè)是有周期性的,趕上經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候漲的快,但是經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候跌的也狠,比如最典型的房地產(chǎn)、券商、有色金屬、能源等等,如果你無(wú)法判斷行業(yè)大趨勢(shì),盲目的投資窄基指數(shù),就很容易虧。

  而主題基金的投資機(jī)會(huì),需要我們密切關(guān)注國(guó)家的大政方針、宏觀政策,把握不好同樣容易踩空,并且國(guó)家層面上的一些大事小情,往往需要3-5年,甚至更久才能在業(yè)績(jī)上有所體現(xiàn)。

  但這個(gè)時(shí)間段,基本上也是一個(gè)股市小周期的時(shí)間了,周期能不能把握好買入和賣出的時(shí)點(diǎn),也在考驗(yàn)投資者的能力。所以,如果自己還沒(méi)修煉到一定的段位,窄基指數(shù)建議不要做重點(diǎn)配置。而寬基指數(shù)代表了整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì),沒(méi)有行業(yè)和主題的限制,更適合投資者重點(diǎn)配置。當(dāng)然了,如果你有一定的投資經(jīng)驗(yàn),對(duì)某些行業(yè)也有一定的了解,也可用70%左右的資金投資寬基指數(shù),30%左右的資金投資窄基指數(shù)。>>>點(diǎn)擊咨詢RFP活動(dòng)詳情

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