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RFP科普丨“指數(shù)”對基金的重要性,你了解嘛?

發(fā)表時間: 2018-08-20 09:15:46 編輯:tansy

RFP科普丨什么是指數(shù)?什么是指數(shù)基金?大家對這兩概念都清楚嗎?如果不清楚的,請繼續(xù)往下看~

  

  還記得之前請大家?guī)兔ψ龅幕鹦y試嗎?其中有一道題是問:反映“滬深兩個市場中小市值公司整體狀況的指數(shù)”是以下哪個?

  A.滬深 300 指數(shù)

  B.中證 500 指數(shù)

  C.上證 50 指數(shù)

  正確答案是B,你答對了嗎?

  但是截止上周一,這道題的答對率僅有31.73%,是全部25道題里最低的。ABC三個選項,選哪個的都有,且勢均力敵。看來,別說是準基民了,就連新基民、老基民,也未必搞得懂不同指數(shù)究竟代表的是什么含義,說不定自己一開始就違背初衷買錯了呢T_T

  所以今天這篇RFP科普文章,小編就從“如何選擇指數(shù)”的角度,給大家說說指數(shù)基金。

  什么是指數(shù)?

  在股市中,指數(shù)是指度量和反映股票市場總體價格水平及其變動趨勢而編制的股價統(tǒng)計相對數(shù)。用通俗的話說:就是把許多股票通過一定的計算方法,算出的一個每天變動的數(shù)字,投資者只看這個數(shù)字,就能大致了解對應(yīng)市場、板塊的整體運行情況。

  什么是指數(shù)基金?

  指數(shù)基金,就是以現(xiàn)成的指數(shù)為投資對象,通過購買該指數(shù)中的全部或部分成份股來構(gòu)建投資組合,目標則是盡可能準確的復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

  好啦,普及完了基本概念,下面就要進入正題來認識指數(shù)了。指數(shù)的分類標準有很多,但我們通常會把指數(shù)分成三大類,即綜合指數(shù)、寬基指數(shù)和窄基指數(shù)。它們?nèi)叩母采w面是:綜合指數(shù)>寬基指數(shù)>窄基指數(shù)

  1)綜合指數(shù)

  它的指數(shù)樣本里會包含某個市場上所有的上市股票,反映的是全市場的整體狀況。比如我們常聽說的上證指數(shù)、深證指數(shù)。不過這類指數(shù)沒什么實際的投資意義,更多還是作為觀察和了解該市場整體走勢的一個指標。所以這個指數(shù)分類,我們大概清楚就行,不用細究。

  2)寬基指數(shù)

  既然稱作“寬”,就說明這類指數(shù)中的成份股覆蓋面廣、分散程度高。比如我們常說的滬深300、中證500、上證50、上證180、上證380、中證100、中證800、中證1000、創(chuàng)業(yè)板等等,都屬于寬基指數(shù)。當然了,寬基指數(shù)也可以再細分一下,按照上市公司的市值規(guī)模,又分成了大盤股指數(shù)、中盤股指數(shù)和小盤股指數(shù)。其中,代表大盤股指數(shù)的有上證50、中證100、上證180、滬深300等指數(shù),這些指數(shù)里的成份股市值,基本都在1000億以上。

  代表中小盤股指數(shù)的,包括有上證380、中證500、中證800、中證1000、創(chuàng)業(yè)板等指數(shù),成份股的市值多在500億,甚至100億以下。這里告訴大家一個快速分辨指數(shù)究竟代表的是大盤藍籌還是中小創(chuàng)股票的方法。大部分指數(shù)后面通常都帶有一個數(shù)字,比如50、100、300、500這些,這個數(shù)字越大,表明成份股中的公司市值越小;數(shù)字越小,表明成份股中的公司市值越大。

  另外,常有基民問小編,這么多寬基指數(shù),如何搭配更好?小編的建議通常是,“滬深300+中證500”、“中證100+中證500”或者“上證50+創(chuàng)業(yè)板指數(shù)”。在看過上面對于這幾個指數(shù)的解釋,應(yīng)該能明白組合是什么意思了吧?因為它們之間的關(guān)聯(lián)小,搭配起來基本可以覆蓋市場上大中小盤的整體行情。

  再把話說的明白些,就是:如果你已經(jīng)買了上證50的指數(shù)基金,就沒必要再買滬深300了;如果你已經(jīng)買了中證500指數(shù)基金,中證1000這種小盤股不買也可以。

  3)窄基指數(shù)

  與寬基指數(shù)相反,窄基指數(shù)中的“窄”,說明這類指數(shù)的成份股覆蓋面有限,只能反映某個行業(yè)或某個主題的行情。所以,窄基指數(shù)可以分為兩大類——行業(yè)指數(shù)和主題指數(shù)。行業(yè)指數(shù),我們可以直接從指數(shù)的名字中來辨別所屬的行業(yè),比如上證醫(yī)藥、上證消費、全指金融等等。

  還有一類行業(yè)指數(shù),前面還會帶個300、180這樣的數(shù)字,比如滬深300醫(yī)藥、上證180消費,這表明該指數(shù)是從滬深300和上證180指數(shù)里,再挑選出同一行業(yè)的成份股組成一個新的指數(shù)。

  主題指數(shù),跟行業(yè)指數(shù)比起來,成份股的構(gòu)成會比較“雜”,因為它們只要同屬一個主題就行,沒有行業(yè)的統(tǒng)一限制。比如我們最近兩年聽著耳熟的國企改革主題、一帶一路主題、新能源主題等等,你去翻翻它們的成分股,各個行業(yè)的都有。

  拿國企改革指數(shù)來說吧,成份股里不僅有金融股、能源股,還有白酒股、醫(yī)藥股等等,八竿子打不著的它們湊在一起,只因為同屬“國企改革”這個大主題。

  RFP基金

  那么,我們投資者是該選擇寬基指數(shù)還是窄基指數(shù)投資呢?寬基指數(shù)比窄基指數(shù)更適合我們重點配置。畢竟行業(yè)是有周期性的,趕上經(jīng)濟好的時候漲的快,但是經(jīng)濟不好的時候跌的也狠,比如最典型的房地產(chǎn)、券商、有色金屬、能源等等,如果你無法判斷行業(yè)大趨勢,盲目的投資窄基指數(shù),就很容易虧。

  而主題基金的投資機會,需要我們密切關(guān)注國家的大政方針、宏觀政策,把握不好同樣容易踩空,并且國家層面上的一些大事小情,往往需要3-5年,甚至更久才能在業(yè)績上有所體現(xiàn)。

  但這個時間段,基本上也是一個股市小周期的時間了,周期能不能把握好買入和賣出的時點,也在考驗投資者的能力。所以,如果自己還沒修煉到一定的段位,窄基指數(shù)建議不要做重點配置。而寬基指數(shù)代表了整個市場的走勢,沒有行業(yè)和主題的限制,更適合投資者重點配置。當然了,如果你有一定的投資經(jīng)驗,對某些行業(yè)也有一定的了解,也可用70%左右的資金投資寬基指數(shù),30%左右的資金投資窄基指數(shù)。>>>點擊咨詢RFP活動詳情

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