您現(xiàn)在的位置：首頁(yè)職業(yè)前景行業(yè)動(dòng)態(tài) RFP雜談丨銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)：保本理財(cái)未大幅消亡 2019年是考驗(yàn)期

RFP雜談丨銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)：保本理財(cái)未大幅消亡 2019年是考驗(yàn)期

發(fā)表時(shí)間： 2018-09-10 09:20:48 編輯：tansy

RFP雜談丨理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)的“打法”需要改造，不僅投資者需要適應(yīng)，銀行客戶經(jīng)理也需要轉(zhuǎn)型。隨著理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的快速推進(jìn)，銀行資管體系表現(xiàn)為兩方面的轉(zhuǎn)型：一是在資產(chǎn)端，開(kāi)發(fā)改造新的資產(chǎn)系統(tǒng)。多家銀行在2018年中報(bào)提出，積極調(diào)整投資端結(jié)構(gòu)，提升標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品占比。

　　RFP雜談丨理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)的“打法”需要改造，不僅投資者需要適應(yīng)，銀行客戶經(jīng)理也需要轉(zhuǎn)型。

　　“以前我們常年都有保本理財(cái)產(chǎn)品，而且把它作為維系、穩(wěn)定或拓展客戶一個(gè)重要工具，現(xiàn)在工具沒(méi)有了，對(duì)于客戶經(jīng)理是很大的挑戰(zhàn)。”招商銀行財(cái)富管理部有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)表示。

　　隨著理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的快速推進(jìn)，銀行資管體系表現(xiàn)為兩方面的轉(zhuǎn)型：一是在資產(chǎn)端，開(kāi)發(fā)改造新的資產(chǎn)系統(tǒng)。多家銀行在2018年中報(bào)提出，積極調(diào)整投資端結(jié)構(gòu)，提升標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品占比。

　　二是在零售端，即產(chǎn)品端。打破剛兌后，理財(cái)客戶分化在即，如何穩(wěn)定客戶，成為各家銀行擺在眼前的難題。多家銀行在中報(bào)中已表示，正在改造理財(cái)體系。

　　比如，招行近日發(fā)布了金葵花財(cái)務(wù)規(guī)劃體系，提供以家庭為單位、覆蓋全生命周期財(cái)務(wù)規(guī)劃，包含投資規(guī)劃、保障規(guī)劃、投融資規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃和金葵花財(cái)富信托規(guī)劃六大板塊。

　　1、保本理財(cái)規(guī)模壓縮

　　2018年初至今，即使資管新規(guī)落地，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品并沒(méi)有大幅度消亡，投資者感受不明顯。

　　“2019年下半年，大部分銀行可能需要大幅度壓縮剛性兌付的產(chǎn)品，這對(duì)銀行、客戶是一個(gè)考驗(yàn)期。”上述部門負(fù)責(zé)人說(shuō)，一方面，各家銀行資產(chǎn)管理部門要做產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化;另一方面，財(cái)富管理部門要開(kāi)展投資者教育、產(chǎn)品體系轉(zhuǎn)型。

　　零售端改造發(fā)生在兩處：一是對(duì)投資者，過(guò)去很多理財(cái)投資者只買固定收益產(chǎn)品，即剛性兌付產(chǎn)品，因此組合收益率較低。資管新規(guī)發(fā)布后，客戶對(duì)打破剛性兌付是否理解，能否從心態(tài)、投資行為上接受波動(dòng)性的投資產(chǎn)品和理念，從而引發(fā)投資行為變化，這是客戶的適應(yīng)過(guò)程。二是對(duì)銀行的零售體系，特別是客戶經(jīng)理的再培訓(xùn)。

　　對(duì)于如何打造零售理財(cái)體系，招商銀行中報(bào)稱，在資管新規(guī)過(guò)渡期內(nèi)，將有序壓降不合規(guī)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。同時(shí)，客戶對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受程度也需要一定時(shí)間培育，這將在短期內(nèi)對(duì)各家銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展和收入增長(zhǎng)帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。為此，在產(chǎn)品端，按照資管新規(guī)要求，推動(dòng)符合凈值管理要求的存量?jī)糁敌彤a(chǎn)品直接過(guò)渡為合規(guī)凈值型產(chǎn)品，重點(diǎn)推動(dòng)準(zhǔn)凈值型產(chǎn)品經(jīng)改造后轉(zhuǎn)化為合規(guī)凈值型產(chǎn)品。

　　招商銀行財(cái)富管理部有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型初期，可能投資人不能一下子接受沒(méi)有剛性兌付，但隨著時(shí)間推移，不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好的群體將各自做投資組合，不會(huì)出現(xiàn)絕對(duì)的兩端式局面。

　　“這考驗(yàn)我們銀行的能力，也考驗(yàn)客戶的知識(shí)水平，能不能接受這種資產(chǎn)組合的概念。銀行只有把資產(chǎn)組合做好了，客戶的投資習(xí)慣才能慢慢改變。”上述負(fù)責(zé)人表示。

　　 RFP保本理財(cái)規(guī)模壓縮

　　2、銀行重構(gòu)理財(cái)體系

　　銀行要重構(gòu)理財(cái)體系，除凈值化帶來(lái)的客戶挑戰(zhàn)，還需要考慮中國(guó)居民理財(cái)習(xí)慣有自己的典型特征。

　　一是嚴(yán)重依賴銀行理財(cái)。根據(jù)招行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，61%的受訪客戶未購(gòu)買過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品以外的產(chǎn)品，從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，受訪客戶的儲(chǔ)蓄存款和單一理財(cái)產(chǎn)品占比高達(dá)76.7%。

　　二是住房占居民資產(chǎn)比重過(guò)高，帶來(lái)融資購(gòu)房和房貸還款壓力，家庭資產(chǎn)流動(dòng)性降低。根據(jù)招行調(diào)查顯示，中國(guó)家庭自有住房擁有率高達(dá)89.7%，遠(yuǎn)超世界平均60%左右的水平。截至2017年，中國(guó)家庭的資產(chǎn)配置當(dāng)中，房產(chǎn)投資在總資產(chǎn)占比更是高達(dá)68.8%。

　　銀行的應(yīng)對(duì)策略，一是迅速構(gòu)造新的理財(cái)體系，二是重新培訓(xùn)客戶經(jīng)理。

　　針對(duì)上述居民投資特征，理財(cái)體系的構(gòu)建，不僅需要考慮居民的投資端，這包括投資保障、子女教育、養(yǎng)老規(guī)劃等;也需要考慮負(fù)債需求，即房產(chǎn)等不能快速變現(xiàn)，臨時(shí)性大額資金需求卻需要滿足。

　　招商銀行財(cái)富管理部有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，其中難點(diǎn)在于，銀行客戶經(jīng)理如何為投資人配置資產(chǎn)組合方案。比如，此前銀行理財(cái)將剛性兌付產(chǎn)品作為固收類簡(jiǎn)單處理，未來(lái)對(duì)權(quán)益類、固收類、另類投資的投資方案完全改變，對(duì)客戶經(jīng)理的專業(yè)能力是很大挑戰(zhàn)。

　　“以前只要講預(yù)期收益率就夠了，不需要和客戶講后面可能真的有虧損?？蛻艚?jīng)理不用講清楚銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)是什么，隱藏風(fēng)險(xiǎn)是什么，可能波動(dòng)是什么樣?，F(xiàn)在要對(duì)客戶經(jīng)理進(jìn)行再教育。”上述負(fù)責(zé)人表示。

　　>>>點(diǎn)擊咨詢RFP高清網(wǎng)絡(luò)大師班

　　 RFP高清網(wǎng)絡(luò)大師班