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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
我看到助教下面回應(yīng)說發(fā)行的債券的評級不會高于發(fā)行人自身的評級，可是債券的評級不是可以通過信用增級來加強(qiáng)的嗎？應(yīng)該是高于發(fā)行人自身的評級，不然的話，截圖里面的c為什么不對呢
老師這道題是說這個(gè)company發(fā)行的債券，然后這個(gè)公司行使了sinking fund provision嗎？如果是這樣的話不是應(yīng)該是對投資者而言減少了信用風(fēng)險(xiǎn)嗎？這里的company是發(fā)行方，提前還款可以以一個(gè)更低的利率借款，可以減小利率風(fēng)險(xiǎn)嗎？
固收 經(jīng)典 207對于信用評級轉(zhuǎn)移矩陣，如果不是A級別的債券，是C的債券，用加權(quán)求和的算法算出來的△return也是負(fù)的嗎？也就是說如果評級已經(jīng)很低，再計(jì)算出來的收益率也會下調(diào)嗎？
押題61：老師好， 這道題A選項(xiàng)， 老師說BASEL I、II主要依賴的是外部評級， BASEL III是依賴內(nèi)部評級。 這個(gè)是不是說的不對， 信用風(fēng)險(xiǎn)方面， BASEL I 在評估的時(shí)候，比較依賴于國家是否屬于OECD吧？在BASEL II中，risk weight取決于風(fēng)險(xiǎn)評級？
老師我有兩個(gè)小概念可以麻煩老師解釋一下嗎～ 1）一個(gè)是信用升級中的CCA~ cash collateral account～ 可以麻煩老師詳細(xì)解釋一下背后的邏輯和原理嗎～ 2）第二個(gè)是negative pledges～ 可以麻煩老師詳細(xì)解釋一下嗎～ 舉個(gè)例子
老師，193題和194題我一起問一下，兩個(gè)題類似，我都不懂，193題什么是靜態(tài)CDO和動態(tài)CDO？靜態(tài)CDO的動機(jī)是信用風(fēng)險(xiǎn)或者資產(chǎn)負(fù)債表管理，這句話怎么理解？什么是抵押品管理人？194題arbitrage CDO就是動態(tài)CDO？
請具體解釋一下CCA賬戶。 在單晨瑋的版本里是說：“由第三方將現(xiàn)金存入CCA來降低risk?！?而在高清知識點(diǎn)里面說的是“issuer將借來的錢投入一個(gè)高信用的投資品來降低risk?！?請問以哪一個(gè)為準(zhǔn)？
信用風(fēng)險(xiǎn)百題61題。這道題中既然CDS spread就是CS，算CVA時(shí) 為什么不能用費(fèi)率形式，即CS*EPE而要用標(biāo)準(zhǔn)形式sum( pv(PD*LGD*EAD))？而且這個(gè)PD是一個(gè)邊際違約概率。什么時(shí)候可以用費(fèi)率形式什么時(shí)候要用標(biāo)準(zhǔn)形式？
這里所謂的利率風(fēng)險(xiǎn)是指的基準(zhǔn)利率benchmark rate 吧?信用風(fēng)險(xiǎn)指的是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)那部分吧? 多問一句,這兩者只要有一方面變化,不都會影響到投資者的收益率嗎?那么即使是國債,好像也無法保證收益率吧?
第6題C選項(xiàng)，我可以理解當(dāng)公司質(zhì)量下降導(dǎo)致借貸成本上升，因此債券價(jià)格下降，看漲債券的價(jià)值也就下降了，但是我不理解的是為什么這個(gè)公司知道自己信用質(zhì)量會下降，還依然選擇choose to issue a callable debt？這不是二缺行為嗎？
一致的 對么？4. Q8 資本深化是指字母k么？TFP是字母A？這類題都是要用公式加加減減這么處理得出么？5. Q10 potential GDP 高，代表主權(quán)債信用風(fēng)險(xiǎn)低、債券信用質(zhì)量好、credit
金程問答