資產(chǎn)配置是一種投資策略，它以投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，根據(jù)自身投資需求將資金在不同資產(chǎn)類別之間根據(jù)一定比例進(jìn)行分配，從而提高投資組合的收益風(fēng)險(xiǎn)比。資產(chǎn)配置的核心是建立多樣化的資產(chǎn)類別，以達(dá)到平衡風(fēng)險(xiǎn)的目的。說得直白點(diǎn)，就是“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。
根據(jù)投向的資產(chǎn)品類不同，這里的“籃子”可以分為銀行存款、債券、股票、期貨、房地產(chǎn)等，不同類型資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征都存在巨大的差異。
房地產(chǎn)
政策端“房住不炒”進(jìn)一步使得房地產(chǎn)投資價(jià)值降低。自2016年中央首次提出“房住不炒”，政策端一直堅(jiān)持對(duì)于房地產(chǎn)調(diào)控不放松的堅(jiān)決態(tài)度，不斷出臺(tái)措施促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。在此政策基調(diào)下，過去房?jī)r(jià)持續(xù)大幅增長(zhǎng)的局面將很難重演，居民對(duì)于金融資產(chǎn)的配置比例亦將隨著房產(chǎn)投資屬性和賺錢效應(yīng)的降低而提升。
債券
債券是政府、企業(yè)等債務(wù)人為籌集資金，向債權(quán)人發(fā)行并承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。由于債券利息率、票面金額和償還期限相對(duì)固定，因此市場(chǎng)價(jià)格比較穩(wěn)定。從歷史數(shù)據(jù)來看，債券的收益波動(dòng)率比股票小很多，投資風(fēng)險(xiǎn)比較低。且債券與股票常有“蹺蹺板效應(yīng)”，是兩種相關(guān)性較低的資產(chǎn)。
股票
股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證一種有價(jià)證券。股票的收益來源主要是價(jià)差和股息紅利。股票無固定的期限和利率，其價(jià)格受到經(jīng)營狀況、國內(nèi)外局勢(shì)、公眾心理以及市場(chǎng)供求等多種因素影響，漲跌頻繁并且幅度較大。
期貨
期貨是以某種商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。由于期貨交易的保證金制度，其交易額可以以小博大，達(dá)到保證金的10-20倍，但是這種“杠桿效應(yīng)”在放大收益的同時(shí)，也會(huì)放大虧損。期貨CTA策略就是利用期貨市場(chǎng)與其它資本市場(chǎng)之間極低的相關(guān)性，將期權(quán)期貨等金融衍生品作為股票和債券之外的重要配置工具，在其他投資品種走勢(shì)不佳時(shí)常出現(xiàn)的“危機(jī)阿爾法”屬性使得期貨CTA策略在組合配置中占有一席之地。
根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，通過將不同類型的資產(chǎn)組合在一起，可以分散投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)椴煌愋唾Y產(chǎn)之間相關(guān)性比較低，在同一市場(chǎng)環(huán)境和時(shí)間節(jié)點(diǎn)上通?？赡苡胁煌谋憩F(xiàn)，在同一時(shí)期并不會(huì)同時(shí)上漲或下跌，當(dāng)一種資產(chǎn)處于上漲狀態(tài)時(shí)，另外一種資產(chǎn)可能處于下跌狀態(tài)。因此，多元化的資產(chǎn)配置可以為投資者資產(chǎn)組合的整體價(jià)值提供較好的保護(hù)。
AFM證書持有人具備資產(chǎn)配置、投資組合管理、稅務(wù)規(guī)劃等方面的專業(yè)知識(shí)和技能，可以為客戶制定更全面、個(gè)性化的投資計(jì)劃，提供具有可操作性的投資建議。持有AFM證書的保險(xiǎn)人員可以根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)狀況，為客戶分配不同類型的投資資產(chǎn)，以達(dá)到最小化風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。
什么是AFM國際注冊(cè)財(cái)富規(guī)劃師？
國際注冊(cè)財(cái)富規(guī)劃師(Accredited Financial Manager，簡(jiǎn)稱AFM)是全球資產(chǎn)配置專家協(xié)會(huì)(Institute of Global Asset Allocation Specialists， 簡(jiǎn)稱iGAAS)設(shè)立的，并納入全國財(cái)經(jīng)金融專業(yè)人才培養(yǎng)工程(Professional Financial Talents，簡(jiǎn)稱PFT)，面向從事財(cái)富規(guī)劃管理相關(guān)人士的專業(yè)水平鑒定。
國際注冊(cè)財(cái)富規(guī)劃師AFM(Accredited Financial Manager)是面向從事財(cái)富管理相關(guān)人士的專業(yè)水平鑒定，旨在培養(yǎng)利用專業(yè)知識(shí)與各類財(cái)富管理工具，配合相關(guān)的法律法規(guī)，做好客戶財(cái)富管理規(guī)劃、資產(chǎn)配置與投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的專業(yè)人士，通過了解不同類型客戶對(duì)財(cái)富管理與資產(chǎn)配置需求的差異，為其提供專業(yè)的財(cái)富管理服務(wù)，助力客戶實(shí)現(xiàn)個(gè)人與家庭財(cái)富的有效增值。
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