AFV分享丨什么是基本面分析
基本面分析又稱基本分析，是以證券的內(nèi)在價值為依據(jù)，著重于對影響證券價格及其走勢的各項因素的分析，以此決定投資購買何種證券及何時購買。
基本分析的假設(shè)前提是：證券的價格是由其內(nèi)在價值決定的，價格受政治的、經(jīng)濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動，很難與價值完全一致，但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應(yīng)根據(jù)證券價格與價值的關(guān)系進行投資決策。
基本分析主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。
基本面分析是一種評估證券的方法，通過審查相關(guān)的經(jīng)濟，金融和其他定性和定量因素來評估其內(nèi)在價值。基本面分析師研究任何可能影響證券價值的因素，包括宏觀經(jīng)濟因素(如經(jīng)濟和行業(yè)狀況)和微觀經(jīng)濟因素(如財務(wù)狀況和公司管理)?；久娣治龅淖罱K目標(biāo)是產(chǎn)生一個投資者可以與證券當(dāng)前價格進行比較的定量值，從而表明證券是否被低估或高估。
基本面分析通過查看關(guān)鍵數(shù)字和經(jīng)濟指標(biāo)來確定基礎(chǔ)公司的健康狀況和績效。目的是確定公司和行業(yè)是否強勁。投資者對強勁的公司進行長期購買(期望股票價值會上漲)，并且賣空弱勢公司的股票。這種安全分析方法被認(rèn)為與技術(shù)分析相反，技術(shù)分析通過分析歷史市場數(shù)據(jù)(如價格和數(shù)量)來預(yù)測價格方向。
基本面分析的基礎(chǔ)知識
基本分析在評估中使用真實的公共數(shù)據(jù)作為證券的價值。盡管大多數(shù)分析師使用基本面分析對股票進行估值，但這種估值方法幾乎可以用于任何類型的證券。例如，投資者可以通過查看經(jīng)濟因素(如利率和整體經(jīng)濟狀況)對債券的價值進行基本面分析。還可以查看有關(guān)債券發(fā)行人的信息，例如信用評級的潛在變化。
基本面分析使用收入，收益，未來增長，股本回報率，利潤率和其他數(shù)據(jù)來確定公司的基本價值和未來增長潛力。在股票方面，基本面分析側(cè)重于被評估公司的財務(wù)報表。其中最著名最成功的基本面分析師是沃倫巴菲特，他因成功運用基本面分析來挑選證券而聞名。
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影響基本面分析的要素
1、經(jīng)濟因素
經(jīng)濟周期，國家的財政狀況，金融環(huán)境，國際收支狀況，行業(yè)經(jīng)濟地位的變化，國家匯率的調(diào)整，都將影響股價的沈浮。
經(jīng)濟周期是由經(jīng)濟運行內(nèi)在矛盾引發(fā)的經(jīng)濟波動，是一種不以人們意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。股市直接受經(jīng)濟狀況的影響，必然也會呈現(xiàn)一種周期性的波動。經(jīng)濟衰退時，股市行情必然隨之疲軟下跌;經(jīng)濟復(fù)蘇繁榮時，股價也會上升或呈現(xiàn)堅挺的上漲走勢。根據(jù)以往的經(jīng)驗，股票市場往往也是經(jīng)濟狀況的晴雨表。
國家的財政狀況出現(xiàn)較大的通貨膨脹，股價就會下挫，而財政支出增加時，股價會上揚。
金融環(huán)境放松，市場資金充足，利率下降，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，很多游資會從銀行轉(zhuǎn)向股市，股價往往會出現(xiàn)升勢;國家抽緊銀根，市場資金緊缺，利率上調(diào)，股價通常會下跌。
國際收支發(fā)生順差，刺激本國經(jīng)濟增長，會促使股價上升;而出現(xiàn)巨額逆差時，會導(dǎo)致本國貨幣貶值，股票價格一般將下跌。
2、政治因素
國家的政策調(diào)整或改變，領(lǐng)導(dǎo)人更疊，國際政治風(fēng)波頻仍，在國際舞臺上扮演較為重要的國家政權(quán)轉(zhuǎn)移，國家間發(fā)生戰(zhàn)事，某些國家發(fā)生勞資糾紛甚至罷工風(fēng)潮等都經(jīng)常導(dǎo)致股價波動。
3、公司自身因素
股票自身價值是決定股價最基本的因素，而這主要取決于發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績、資信水平以及連帶而來的股息紅利派發(fā)狀況、發(fā)展前景、股票預(yù)期收益水平等。
4、行業(yè)因素
行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位的變更，行業(yè)的發(fā)展前景和發(fā)展?jié)摿?，新興行業(yè)引來的沖擊等，以及上市公司在行業(yè)中所處的位置，經(jīng)營業(yè)績，經(jīng)營狀況，資金組合的改變及領(lǐng)導(dǎo)層人事變動等都會影響相關(guān)股票的價格。
5、市場因素
投資者的動向，大戶的意向和操縱，公司間的合作或相互持股，信用交易和期貨交易的增減，投機者的套利行為，公司的增資方式和增資額度等，均可能對股價形成較大影響。
6、心理因素
投資人在受到各個方面的影響后產(chǎn)生心理狀態(tài)改變，往往導(dǎo)致情緒波動，判斷失誤，做出盲目追隨大戶、狂拋搶購行為，這往往也是引起股價狂跌暴漲的重要因素。
基本面分析的優(yōu)缺點
1、基本分析的優(yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來也相對簡單。
2、基本分析的缺點主要是預(yù)測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱;同時，預(yù)測的精確度相對較低。
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