“寬客”做何意?

　　自資本資產(chǎn)定價(jià)模型和布萊克—斯克爾斯期權(quán)定價(jià)模型被發(fā)明之后

　　量化金融分析師AQFer表示無(wú)論是在美國(guó)的華爾街，還是在中國(guó)的陸家嘴

　　幾乎所有的大型金融機(jī)構(gòu)中，不斷出現(xiàn)由物理學(xué)家、數(shù)學(xué)家、統(tǒng)計(jì)學(xué)家們組成量化團(tuán)隊(duì)

　　將他們的研究成果應(yīng)用于金融市場(chǎng)，為復(fù)雜多變的產(chǎn)品建模并控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　也許，正是這些模型的創(chuàng)建者，將是金融舞臺(tái)上未來(lái)的明星。

　　然而，現(xiàn)在他們有一個(gè)新的名字叫“寬客”(Quant)

　　它來(lái)自于量子力學(xué)單詞 quantum 的諧音

　　指的是：受過(guò)嚴(yán)格科學(xué)訓(xùn)練的數(shù)量金融學(xué)家，成為華爾街的新寵。

　　說(shuō)起寬客，還真有一本書(shū)叫做《寬客人生》，榮獲2004年《商業(yè)周刊》十大年度好書(shū)，作者伊曼紐爾·德曼是華爾街的頂級(jí)寬客，至今仍享盛名。他是首批轉(zhuǎn)戰(zhàn)華爾街的高能實(shí)驗(yàn)物理學(xué)家之一，在十幾年中創(chuàng)建了對(duì)今天影響深遠(yuǎn)的眾多金融交易模型。

　　這本《寬客人生》就是哥倫比亞大學(xué)物理學(xué)家，金融工程領(lǐng)域開(kāi)拓者，高盛數(shù)量金融團(tuán)隊(duì)創(chuàng)始人獨(dú)家精彩自傳。就連保羅薩繆爾森、斯蒂芬羅斯、納西姆塔勒布也都極力推薦。

　　那么，寬客從事的主要工作是“金融工程”?一個(gè)拗口的新名詞，更好的表述方法是數(shù)量金融。

　　這個(gè)學(xué)科是跨學(xué)科的混合體，包括物理學(xué)模型、數(shù)據(jù)技巧和計(jì)算機(jī)科學(xué)等，目的是為了對(duì)金融證券進(jìn)行估值。較佳的數(shù)量金融學(xué)實(shí)踐洞察了證券價(jià)值與不確定性之間的關(guān)系，并接近真正的科學(xué);糟糕的實(shí)踐則是缺乏有效論證的復(fù)雜數(shù)學(xué)模型的偽科學(xué)大雜燴。

　　可以這么說(shuō)，寬客為理工人士打開(kāi)了一扇通往現(xiàn)代金融之門，從此金融工程成為熱門職業(yè)。就拿本書(shū)來(lái)說(shuō)，它為讀者展示了轉(zhuǎn)型路徑，以及在面臨一個(gè)個(gè)人生選擇時(shí)如何為機(jī)會(huì)“定價(jià)”。

　　如果你通讀此書(shū)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一位從所有科學(xué)中最難的學(xué)科(物理學(xué))轉(zhuǎn)行到不確定的學(xué)科(金融學(xué))的思想者，對(duì)自身經(jīng)歷進(jìn)行了深入的思考。

　　有這么一段話說(shuō)：“當(dāng)你研究物理學(xué)的時(shí)候，你的對(duì)手是上帝;而在研究金融學(xué)時(shí)，你的對(duì)手是上帝創(chuàng)造的人類。”

　　有人說(shuō)，《寬客人生》見(jiàn)證一個(gè)時(shí)代。書(shū)中，就有這樣的一段：

　　“我對(duì)物理學(xué)內(nèi)容充滿激情，但我也對(duì)現(xiàn)實(shí)回報(bào)充滿極度渴望。激情與渴望持續(xù)多年，盡管失望不可避免。10年后的1976年，作為一名牛津大學(xué)的博士后研究人員，我對(duì)遠(yuǎn)大抱負(fù)的逐漸消逝有過(guò)一次頓悟。在十六七歲時(shí)，我曾渴望成為另一名愛(ài)因斯坦;在21歲時(shí)，我曾認(rèn)為能夠成為第二個(gè)費(fèi)曼就能讓我興奮了;到了24歲時(shí)，我認(rèn)為未來(lái)能做到李政道那樣就可以了?？傻搅?976年，與另一位博士后研究人員共用一間辦公室的我，意識(shí)到自己已經(jīng)跌落到嫉妒隔壁辦公室的另一位博士后，只是因?yàn)樗谎?qǐng)去法國(guó)參加一場(chǎng)研究會(huì)。非常類似的是，很多期權(quán)理論家會(huì)提到所謂的“時(shí)間衰減”，意思是金融期權(quán)也會(huì)隨著到期日的臨近而逐漸失去其潛在收益。”

　　在形形色色的寬客中，沒(méi)有人比伊曼紐爾·德曼更出名。他是首批“移民”華爾街的高能實(shí)驗(yàn)物理學(xué)家之一，歷經(jīng)十七年的商海生涯，逐漸成為高盛公司數(shù)量策略小組的領(lǐng)導(dǎo)人，并與布萊克等人合作創(chuàng)建了對(duì)今天影響深遠(yuǎn)的眾多金融交易模型。

　　這本《寬客人生》敘述了德曼從物理學(xué)家到金融寬客的人生跨越。他曾是愛(ài)因斯坦、薛定諤、李政道等物理學(xué)巨匠的門徒，進(jìn)入金融領(lǐng)域后又與眾多分析師、交易員和基金經(jīng)理人共事。

　　作者力圖撥開(kāi)重重迷霧，探索物理與金融的相似之道與詭異之處，借此讓讀者從局內(nèi)人的角度一窺華爾街的另類群體——寬客的人生圖卷。

　　“從“至剛”的物理學(xué)家轉(zhuǎn)向“至柔”的金融家的心路歷程……我還沒(méi)有見(jiàn)過(guò)其他哪本著述能如此完美地跨越這兩種文化。”《隨機(jī)致富的傻瓜》作者 納西姆·塔勒布如是說(shuō)。

　　清華大學(xué)金融學(xué)特聘教授，巴克萊銀行中國(guó)研究主管 黃海洲評(píng)價(jià)這本《寬客人生》時(shí)說(shuō)：“本書(shū)精彩紛呈，分析了物理學(xué)與金融學(xué)之間的關(guān)聯(lián)和不同，講述了許多物理學(xué)巨匠和金融學(xué)大師的故事;既可作為通俗金融讀物，也可供希望了解寬客之道的理工科入學(xué)生，研究生和各界人士欣賞。”

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