IPS全稱(chēng)：investment policy statement，只有CFA三級(jí)考試中才有。一二級(jí)考試都是客觀題目(選擇題)。CFA的IPS主要是指根據(jù)客戶(hù)的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、流動(dòng)性需求、投資周期、稅收因素以及其它個(gè)人投資約束建立的關(guān)于投資者的計(jì)劃書(shū)，也可以理解為檔案。根據(jù)這一計(jì)劃書(shū)，結(jié)合可選擇的投資產(chǎn)品，為投資者建立個(gè)性化的投資組合。
CFA三級(jí)IPS究竟考察的是什么?
直觀的來(lái)說(shuō)其實(shí)就是協(xié)會(huì)給了一些個(gè)人狀況和公司狀況，要為他們寫(xiě)RRTTLLU(return、risk、time horizon、tax、liquidity、league、unique)等內(nèi)容的分析和規(guī)劃。
CFA三級(jí)上午題難在哪?
上午題得分率普遍是比下午題低一截的，畢竟大伙做選擇做多了，突然寫(xiě)起字來(lái)手生，其實(shí)這也是為什么說(shuō)要寫(xiě)三遍的主要原因!另外，就是不能靠蒙了，寫(xiě)錯(cuò)了就沒(méi)分嘛。
先自己答題，然后把答案的原話(huà)去掉不太重要的句子和詞抄一遍。以上就是我如何寫(xiě)完的一遍，確保知識(shí)點(diǎn)和回答方式大致和協(xié)會(huì)答案對(duì)路。
在CFA三級(jí)考測(cè)中，IPS的撰寫(xiě)所占的比重和篇幅大，對(duì)英文非母語(yǔ)的多數(shù)中國(guó)考生來(lái)說(shuō)，也是比較陌生，很多同學(xué)因?yàn)闆](méi)有經(jīng)歷過(guò)專(zhuān)業(yè)的訓(xùn)練，在這個(gè)部分失分較多導(dǎo)致CFA三級(jí)沒(méi)有通過(guò)。
CFA三級(jí)考試區(qū)別于一級(jí)、二級(jí)，更多考察候選人的投資組合的實(shí)際操作能力，CFA三級(jí)考試中加入的IPS寫(xiě)作考察模塊即能迅速反應(yīng)出CFA報(bào)名考生的實(shí)操能力!（關(guān)于CFA有疑問(wèn)可撥打400-700-9596）
CFA Level III Morning session是essay寫(xiě)作和簡(jiǎn)答題，10題左右，其中大部分的分?jǐn)?shù)分布在IPS(Investment Policy Statement)寫(xiě)作上(我腦子里又回響起了RRTTLLU的魔咒)，Afternoon session和二級(jí)形式相同，但內(nèi)容更偏重portfolio management。另外還包含了相當(dāng)繁瑣的GIPS。
CFA三級(jí)是完全的案例分析和實(shí)操論述，根據(jù)知識(shí)儲(chǔ)備評(píng)估投資績(jī)效，獨(dú)立撰寫(xiě)IPS投資報(bào)告。評(píng)定投資組合的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)誤差和國(guó)際比較，分析組合期望收益和風(fēng)險(xiǎn)以判定組合及動(dòng)態(tài)決策組合。
歷年優(yōu)秀學(xué)員分享CFA三級(jí)備考輪次
以三級(jí)為例，大概2個(gè)半月左右可以完成一輪基礎(chǔ)知識(shí)加課后題的學(xué)習(xí)，然后可以花一周時(shí)間結(jié)合框架圖掃一遍知識(shí)點(diǎn)和課后題的錯(cuò)題。
之后進(jìn)入第二環(huán)節(jié)IPS!
IPS要把10年的寫(xiě)三遍，上午題5年的做3遍!然后是第三環(huán)節(jié)，強(qiáng)化框架，查漏補(bǔ)缺。，利用課后題、IPS輔助記憶。然后可以開(kāi)始系統(tǒng)地做一下?？?，CFA三級(jí)可以用最近一年的上午真題，加上mock題來(lái)搞定這一步。
看完這些，是不是對(duì)CFA三級(jí)IPS有了認(rèn)識(shí)?抓緊時(shí)間備考吧~
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