想要通過(guò)FRM考試，最重要的還是抓住考點(diǎn)。那么FRM主要學(xué)習(xí)知識(shí)點(diǎn)有哪些呢?今天，小編為大家系統(tǒng)的梳理了FRM考試中涉及到的8個(gè)知識(shí)點(diǎn)，方便大家有針對(duì)性的學(xué)習(xí)。

　　1、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　CAPM公式及其運(yùn)用

　　Arbitrage pricing theory and multifactor models

　　Financial disasters

　　GARP code of conduct(協(xié)會(huì)準(zhǔn)則 每年固定考兩題)

　　The credit crisis of 2007

　　備注：定性章節(jié)多，把主要精力放在必考點(diǎn)，重點(diǎn)突破!其他知識(shí)點(diǎn)，理解即可

　　2、定量分析

　　Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error, skewness, kurtosis

　　T分布

　　假設(shè)檢驗(yàn)

　　貝葉斯公式

　　Regression：時(shí)間序列，自相關(guān)，多重共線(xiàn)性

　　備注：知識(shí)點(diǎn)比較抽象，考點(diǎn)分散，記憶重要結(jié)論!(當(dāng)然能夠理解較好，實(shí)在理解不了先記住公式和結(jié)論)

　　3、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

　　Future(基本概念，期貨定價(jià)，期貨對(duì)沖，利率期貨)

　　Forward (基本概念，遠(yuǎn)期定價(jià)，F(xiàn)RA)

　　Option (基本概念，期權(quán)組合策略，奇異期權(quán))

　　Swap(基本概念，利率互換固定利率定價(jià))

　　Central counterparties (一級(jí)二級(jí)新增知識(shí)點(diǎn))

　　Foreign exchange risk

　　MBS

　　The rating agencies

　　備注：衍生品是FRM一級(jí)重中之重!考點(diǎn)固定，每年有20~30題，出題思路和方式相似。?？碱}例如FRA計(jì)算，IRP swap求fixed rate等等。

　　4、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型

　　Fixed income(很多基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn))

　　Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)

　　Market risk(VaR介紹，EWMA,GARCH)

　　Credit risk

　　Operational risk

　　備注：債券和期權(quán)定價(jià)是FRM一級(jí)重中之重,相關(guān)計(jì)算非常多。

　　5、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理

　　Copula函數(shù)

　　Back-testing VaR

　　Overnight indexed swap(OIS)

　　VaR mapping

　　Extreme value theory (GPD threshold)

　　Why BSM is not appropriate to value fixed-income

　　Securities

　　Jensen’s inequality

　　6、信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理

　　Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)

　　Counterparty risk (close out clause, netting factor)

　　Default probability 計(jì)算

　　Credit exposure

　　Correlation對(duì)expected and unexpected loss 影響

　　Tranche(subordinated CDS)

　　7、操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理

　　RAROC ARAROC(計(jì)算+概念)

　　LVaR計(jì)算

　　Frequency and severity distribution

　　Stress test

　　Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)

　　8、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理

　　Component VaR and marginal VaR計(jì)算

　　Funding risk(surplus計(jì)算)

　　Hedge funds

　FRM還有不清楚的可在線(xiàn)咨詢(xún)

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