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FRM考試知識(shí)點(diǎn)解析：資產(chǎn)組合理論！

發(fā)表時(shí)間： 2020-09-15 15:13:58 編輯：Tansy

資產(chǎn)組合理論在FRM考試中是需要考生重點(diǎn)掌握的，下文是對(duì)資產(chǎn)組合理論的詳細(xì)介紹，一起跟著FRM小編了解一下吧!

資產(chǎn)組合理論在FRM考試中是需要考生重點(diǎn)掌握的，下文是對(duì)資產(chǎn)組合理論的詳細(xì)介紹，一起跟著FRM小編了解一下吧!

資產(chǎn)組合理論亦稱“資產(chǎn)結(jié)構(gòu)理論”，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論的一種。

資產(chǎn)組合理論認(rèn)為，商業(yè)銀行資產(chǎn)應(yīng)在盡量多樣化的前提下，根據(jù)其收益與風(fēng)險(xiǎn)等因素的不同，決定其資產(chǎn)持有形式，做適宜的資產(chǎn)組合。

任何證券組合都可被看作是一組由可能得到的收益組成的集合，其中每一收益都與未來的某種狀態(tài)相對(duì)應(yīng)，任何資產(chǎn)結(jié)構(gòu)都能表示為一個(gè)由其中的各種資產(chǎn)在不同狀態(tài)下所得到的收益組成的矩陣。

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進(jìn)行資產(chǎn)選擇決策，須把那些具有決定影響的變量篩選出來，通過預(yù)測和估算，估算出某一資產(chǎn)結(jié)構(gòu)組合的結(jié)果。資產(chǎn)組合理論源于J·托賓的資產(chǎn)選擇理論。尚停留在比較抽象的理論分析上，其實(shí)踐的具體含義與要求比較模煳，僅提供了一種新的分析思路。

投資者或“證券組合”管理者的主要意圖，是盡可能建立起一個(gè)有效組合。那就是在市場上為數(shù)眾多的證券中，選擇若干證券進(jìn)行組合，以求得單位風(fēng)險(xiǎn)水平上的收益，或單位收益水平上風(fēng)險(xiǎn)小。

現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的提出主要是針對(duì)化解投資風(fēng)險(xiǎn)的可能性。“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”就是多元化投資組合比喻，而這已成為現(xiàn)代金融投資世界中的一條真理，本文將按照投資組合理論的產(chǎn)生和發(fā)展歷程依次介紹，綜述各種投資組合理論及所形成的各種的選擇模型。

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