貸款風(fēng)險(xiǎn)作為每年FRM考試中必考部分，貸款風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在也成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理師在實(shí)際操作中接觸多的一項(xiàng),貸款風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也作為2015年FRM考試內(nèi)容中必考知識(shí)點(diǎn)，金程frm小編希望大家能夠好好復(fù)習(xí)這一知識(shí)點(diǎn)。

單獨(dú)貸款風(fēng)險(xiǎn)。貸款的回報(bào)取決于幾個(gè)方面: 貸款利率L、相關(guān)費(fèi)用f、貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)m、擔(dān)保、準(zhǔn)備金R和補(bǔ)償賬戶要求b（會(huì)降低promise return rate）。 . 其中k為promised yield（生成貸款時(shí)一致同意的利率），它與預(yù)期貸款回報(bào)的關(guān)系是E(r)=p*(1+k),p是貸款被償還的概率。

1.評(píng)估單個(gè)借款者違約概率的定量模型所需要的要素包括：抵押（降低違約概率）、杠桿（增加）、收益的波動(dòng)性、聲譽(yù)。所需要的市場(chǎng)因素包括：經(jīng)濟(jì)周期、利率水平（增加違約概率）。

2.線性判別式模型（linear discriminant Analysis model）和前面說(shuō)的Altman的z-score模型是一樣的。只不過(guò)它說(shuō)的是償還比率，有的是違約概率。該模型的缺點(diǎn)是1、只有兩個(gè)狀態(tài)：違約和不違約2、因素比重不是很穩(wěn)定3、不能量化的變量4、貸款的數(shù)據(jù)問(wèn)題。

137.使用t-bond和corprate bond的收益率曲線來(lái)計(jì)算corporate debt的邊際違約概率 。如果是違約回收后的百分比，那么風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為 。

3.累積違約概率

4.貸款的RAROC＝1年中貸款的收入/貸款風(fēng)險(xiǎn)（或風(fēng)險(xiǎn)資本），RAROC的（denominator）＝。是風(fēng)險(xiǎn)暴露，是貸款的久期， 是貸款信用溢價(jià)。

5.利用利率期限結(jié)構(gòu)來(lái)計(jì)算邊際違約率。如果要計(jì)算1年到2年的邊際違約率，則需要用1年的遠(yuǎn)期利率來(lái)計(jì)算，首先就算出遠(yuǎn)期treasury rate和corporate forward rate ，再計(jì)算回收率。

6.貸款組合和集中風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)集中的兩種方法：轉(zhuǎn)移分析和對(duì)單個(gè)借款者和行業(yè)外部限額。信用風(fēng)險(xiǎn)集中限額＝的損失（以資本的比率表示）/損失率?，F(xiàn)代組合理論（MPT）指的是再給定預(yù)期收益的水平上風(fēng)險(xiǎn)水平小。風(fēng)險(xiǎn)小的組合指的是組合方差小的資產(chǎn)組合。

7.貸款量的數(shù)據(jù)（loan volume data）能夠讓經(jīng)理建立基準(zhǔn)來(lái)計(jì)量相對(duì)的集中風(fēng)險(xiǎn)。貸款基于損失的模型（loan loss based model）使用歷史貸款損失比率來(lái)管理集中風(fēng)險(xiǎn) ,也就是一個(gè)行業(yè)的但款損失率是整個(gè)組合貸款損失率的線性函數(shù)。

8.KMV組合管理模型。預(yù)期的貸款收益率 。預(yù)期貸款的風(fēng)險(xiǎn)（非預(yù)期損失）?？梢哉f(shuō)非預(yù)期損失和預(yù)期都可以用相同的因子計(jì)算出來(lái)。

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