貸款風險作為每年FRM考試中必考部分，貸款風險現(xiàn)在也成為金融風險管理師在實際操作中接觸多的一項,貸款風險同時也作為2015年FRM考試內容中必考知識點，金程frm小編希望大家能夠好好復習這一知識點。
單獨貸款風險。貸款的回報取決于幾個方面: 貸款利率L、相關費用f、貸款的信用風險溢價m、擔保、準備金R和補償賬戶要求b（會降低promise return rate）。.png)
. 其中k為promised yield（生成貸款時一致同意的利率），它與預期貸款回報的關系是E(r)=p*(1+k),p是貸款被償還的概率。
1.評估單個借款者違約概率的定量模型所需要的要素包括：抵押（降低違約概率）、杠桿（增加）、收益的波動性、聲譽。所需要的市場因素包括：經濟周期、利率水平（增加違約概率）。
2.線性判別式模型（linear discriminant Analysis model）和前面說的Altman的z-score模型是一樣的。只不過它說的是償還比率，有的是違約概率。該模型的缺點是1、只有兩個狀態(tài)：違約和不違約2、因素比重不是很穩(wěn)定3、不能量化的變量4、貸款的數據問題。
137.使用t-bond和corprate bond的收益率曲線來計算corporate debt的邊際違約概率.png)
。如果是違約回收后的百分比，那么風險溢價為.png)
。
3.累積違約概率 .png)
4.貸款的RAROC＝1年中貸款的收入/貸款風險（或風險資本），RAROC的（denominator）＝.png)
。是風險暴露，是貸款的久期，.png)
是貸款信用溢價。
5.利用利率期限結構來計算邊際違約率。如果要計算1年到2年的邊際違約率，則需要用1年的遠期利率來計算，首先就算出遠期treasury rate和corporate forward rate ，再計算回收率.png)
。
6.貸款組合和集中風險。計量信用風險集中的兩種方法：轉移分析和對單個借款者和行業(yè)外部限額。信用風險集中限額＝的損失（以資本的比率表示）/損失率?，F(xiàn)代組合理論（MPT）指的是再給定預期收益的水平上風險水平小。風險小的組合指的是組合方差小的資產組合。
7.貸款量的數據（loan volume data）能夠讓經理建立基準來計量相對的集中風險。貸款基于損失的模型（loan loss based model）使用歷史貸款損失比率來管理集中風險.png)
,也就是一個行業(yè)的但款損失率是整個組合貸款損失率的線性函數。
8.KMV組合管理模型。預期的貸款收益率.png)
。預.png)
期貸款的風險（非預期損失）?？梢哉f非預期損失和預期都可以用相同的因子計算出來。
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