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數(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)量方法
R&D這塊有個(gè)問題不是很理解：1.財(cái)報(bào)里研發(fā)費(fèi)用必須費(fèi)用化那費(fèi)用化了，那為什么還要在稅報(bào)里資本化導(dǎo)致自己多交稅呢？就為了增加個(gè)DTA科目么，感覺也沒什么實(shí)際用處啊，不理解這個(gè)動(dòng)機(jī)在哪。2.之前多交稅之后少交稅那產(chǎn)生的這個(gè)DTA之后又是通過什么方法轉(zhuǎn)回來讓企業(yè)少繳稅呢？
FCFE per share? 問題1、此時(shí)稅率不同用的是EBITDA的方法，可以剔除稅率的影響，為什么不用EBIT的數(shù)值，不也沒有稅率的影響嗎？ 問題2：wcinv的求法直接是用題干中給到的-1.8
300000乘以債券的copon rate了呢？這后面為什么又減去annual amortization of the premium under the straight line method了呢？為何這題不用課上的方法，以及它為何應(yīng)如此計(jì)算？謝謝老師。
老師你好，在求Rae的時(shí)候，紀(jì)老實(shí)說先用blended tax里的方法，求出的FV，在用PV*(1＋Rae)^n求FV，但是blended tax里面求FV的方式，也是用的Rart求的，Rart是
1. 18題 A和B選項(xiàng)如何理解？ 2. 20題，soybeans 是個(gè)升水狀態(tài)，然后我選的B，但答案是C，這個(gè)判斷方法不對(duì)是么？ 3. 22題C 答案不應(yīng)該是個(gè)negative roll
老師，SS7-8韓老師基礎(chǔ)課的第八個(gè)視頻，第50分鐘左右，講到inter-market carry trades的三種方法的第三種，說利用回購協(xié)議借入高利率的人民幣，轉(zhuǎn)成低利率的美元，同時(shí)簽訂遠(yuǎn)期合約鎖定一年后把美元轉(zhuǎn)成人民幣的匯率，由此賺取息差。我覺得這樣做息差不是負(fù)的嗎？
）=4.48%。但答案講解中所使用的計(jì)算方法卻完全無視了這個(gè)公式。理由是什么呢？為什么ROE*b在這里不可使用？
return是否有區(qū)別，surplus比較明確是針對(duì)asset - liability的資產(chǎn)做MVO，但是沒有講hedging/return seeking portfolio用來追求excess return的資產(chǎn)到底用哪種方法。
關(guān)于VC估值，這個(gè)公式和計(jì)算我基本會(huì)了 但很明顯我感覺作為VC最難是怎么去估這個(gè)被投公司未來的價(jià)值，例如課上說5年后一個(gè)億（去折現(xiàn)計(jì)算這些大概知道了），最難難這里，沒講，感覺課程不實(shí)用，作為最早投資人，怎么去估算公司未來價(jià)值呢，例如是一個(gè)億還是5個(gè)億，沒有提到一些估值方法呢，
方法合并報(bào)表，里的noncontrolling interest ＝300×20%＝60 。我的問題是：這60萬是乘以20% 得來，這20%明明不是由A控股的股份，為什么還要算出來放到A并表 ？應(yīng)該是乘以80%算出來的金額放到A并表啊？
關(guān)于修正的方法：這個(gè)例子里面若第20項(xiàng)有強(qiáng)相關(guān)性，那么按老師的解釋，最近的一項(xiàng)作為滯后一期的項(xiàng)來加入，那么本來是AR1變成AR2，若第15項(xiàng)又有強(qiáng)相關(guān)性，為什么這里直接變成AR3(加入滯后三期的項(xiàng)）而不是按季節(jié)性那樣AR1加入一個(gè)有強(qiáng)相關(guān)性的滯后項(xiàng)呢
（BV？），即可得到公司的股權(quán)價(jià)值，且應(yīng)該與使用FCFE估出的股權(quán)價(jià)值相等。那么這道題為什么通過兩種方法對(duì)股權(quán)進(jìn)行估值得到的結(jié)果不一樣？
（BV？），即可得到公司的股權(quán)價(jià)值，且應(yīng)該與使用FCFE估出的股權(quán)價(jià)值相等。那么這道題為什么通過兩種方法對(duì)股權(quán)進(jìn)行估值得到的結(jié)果不一樣？
老師，這題為什么是overvalue啊，雖然capm得出的回報(bào)率比分析師用另一種方法得出的回報(bào)率高，但是，題目不是問分析師最有可能認(rèn)為股票被高估還是低估嗎？那分析師肯定認(rèn)為capm估計(jì)的回報(bào)率偏高，那分析師不就應(yīng)該認(rèn)為自己的回報(bào)率才是準(zhǔn)的，股票用capm模型被低估了嗎？
另類投資最后一個(gè)case 第三題。視頻老師說的就是橫切跟縱切的方法。他自己都說了。但是他自己在做的時(shí)候并沒有按照上課講的什么第二階段要用第二階段的折現(xiàn)率。這到底什么情況阿 ，題目做到現(xiàn)在從沒遇到第二階段要用第二階段折現(xiàn)率的東西，到底有沒有這么一說
程寶問答
金程問答