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原版書(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)(shū)課后題
一級原版書課后題223頁，第九題，看了答案也還是不明白，麻煩老師解釋下，謝謝。
原版書在這之前有道題：Which of the following statements best describes a credit curve roll-down strategy? 疑問是，什么是roll-down strategy?
9、10這兩題是不是漏了，也是原版書這個(gè)大題里面的，能否講解一下，謝謝
此處有錯(cuò)誤，可比交易的price應(yīng)該是takeover price不是current stock price，原版書上用的也是takeover price
原版書后Reading 11的"Time-Series Analysis"29題和35題：解答沒有看懂，老師可以幫忙解釋一下嗎？
紀(jì)老師寫的公式FV=1+Rt(1-t)是稅后的FV價(jià)值，因?yàn)閏ompunded了所以導(dǎo)致Taxdrag大。但是以現(xiàn)金形式的taxdrag是FV稅前-稅后，稅后FV大，不是taxdrag小嗎？有點(diǎn)矛盾
老師，最后一道例題，提到有效性的判斷，最后求出組合的beta=0.8，這個(gè)是對沖后的組合真實(shí)的beta，和他的目標(biāo)beta（題目已知）相等，所以可以認(rèn)為有效性好（對沖有效）嗎？
而且，MPC老師上課說的是代表稅后的邊際消費(fèi)傾向，那我想問難道說稅后概念對于MPC的分子分母不是同時(shí)是稅后概念才可以嗎？那這道題的解析好像是分子就是稅前，分母才是稅后可支配收入，這顯然上下不對稱啊
可以算出HPR=7.14%后直接選一個(gè)比7.14小的數(shù)字嗎？因?yàn)槊x利率經(jīng)過復(fù)利后肯定比實(shí)際利率小
lower coupon 中，最后一筆現(xiàn)金流是coupon +par ，coupon 降低 ，怎么會導(dǎo)致最后一筆現(xiàn)金流變大呢？
沒明白為什么賣空股票后，收到的是賣出后的現(xiàn)金？這現(xiàn)金是誰給的？實(shí)際操作中也操作過，怎么看我收到了現(xiàn)金？
老師，請問是否“normalized operating income”就一定是稅后的呢？（例如reading 27 Q18，調(diào)整完EBIT后，乘上（1-T），才能得到正確答案）
N=10不是已經(jīng)用一年的算的，為什么最后YTM算出來后還說是半年的，還要再乘以2？
最后一個(gè)問題里，保費(fèi)增加跟最后short短期DELAT有關(guān)系嗎，直接看風(fēng)險(xiǎn)增加然后short是不是也可以
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