金程問答
老師，在篩選具體投資項(xiàng)目時(shí)，通過IRR排序和獲利指數(shù)PI排序的結(jié)果，理論上是不是一樣的呢？
老師，能解釋下為什么對美元的供給需求曲線呈現(xiàn)這樣的曲線嗎?比如，對于美元的需求曲線為什么斜向下呢？美元越貶值，對美元的需求為什么越多呢?
老師，我覺得這里反對意見都比較牽強(qiáng)。利用債券的收益為限作為期權(quán)費(fèi)購買看漲期權(quán)，如果股價(jià)下跌，不行權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)而已，也不會帶來虧損。反對理由二也比較難解釋通，期權(quán)賣方要繳納保證金的，而且國內(nèi)來看賣方是無法違約的。
老師，這里關(guān)于高估和低估很容易混淆。一般認(rèn)為市場價(jià)格比理論價(jià)格高，才叫高估（被市場高估的意思）。但是這里卻是基金經(jīng)理認(rèn)為預(yù)期收益低于理論價(jià)格叫被高估了，好像理論價(jià)格不對，基金經(jīng)理判斷才對一樣。這完全是相反的理解，所以在做題時(shí)很容易混淆，搞反。老師，該如何理解，才能不容易混淆呢？求解，求解。
老師，這里c問和d問題是不是矛盾呢?c問中政府債券收益率是名義的，3年債收益率是真實(shí)的。到d問，關(guān)聯(lián)債成了名義，政府債成了真實(shí)的。很容易讓人混淆啊。
老師，在使用期權(quán)買賣權(quán)平價(jià)公式公式計(jì)算套利利潤時(shí)候，為什么在利用公式時(shí)候不用1000的合約規(guī)模，而在計(jì)算現(xiàn)金流時(shí)候卻需要乘以1000呢
老師，這里需要回答人力資本風(fēng)險(xiǎn)，為什么不能從折現(xiàn)率來回答。由于未來還有30年，所以利率變動較大，風(fēng)險(xiǎn)較大。答案只是從分子端未來收入的穩(wěn)定性來答，我覺得也要考慮分母端折現(xiàn)率，是不是這樣呢?
老師，這里我不明白，價(jià)格久期乘以面值如何理解?你也沒講
老師，這里問的是套利，而這種策略是盈利，并不是套利的意思。套利是利用定價(jià)錯(cuò)誤賺錢，不是嗎？
老師，在計(jì)算利率互換價(jià)值時(shí)，為什么要將本金部分也要折現(xiàn)呢?應(yīng)該只是利息部分互換才對吧?
老師，在計(jì)算EMV折現(xiàn)時(shí)，分子上股權(quán)資本成本率和分母的折現(xiàn)率是一個(gè)比率嗎？
老師，MVA（市場增加值）是站在股東角度，股票價(jià)格-股東權(quán)益的賬面價(jià)值。而經(jīng)濟(jì)增加值EVA是站在公司角度，“NOPAT-資本成本”。怎么就能說MVA是EVA的折現(xiàn)呢？這根本不是一個(gè)東西啊 。
老師，在題目告訴無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%（單利），計(jì)算3個(gè)月收益率如何計(jì)算？1、4%*3÷12嗎。2、還是(1+4%）的3/12次方呢？
老師，這里是否能回答股性較強(qiáng)，適合激進(jìn)投資者，這樣的表述呢？
老師，這里政府債券是一次還本付息，而3年債券是年付息，這樣的利率可以直接乘除嗎？
程寶問答
