金程問答
老師，能否理解為期權的價格為 I x k（I表示一份期權對應的股指點數(shù)，k表示一個點數(shù)對應金額數(shù)），付出了價格后，得到的是價值，而價值才是內在價值+時間價值，能這樣理解嗎？
老師，這里您說如果用期貨替代期權達到相同的下限，那么保持delta相同。不明白，為什么不是保持beta相同呢？
老師，這里縱坐標為什么要乘以1000？我看橫坐標是標的資產(chǎn)價值，不應該乘以合約乘數(shù)啊，否則橫坐標也要乘以1000
老師，這里題目明明寫的一單位，又不是一份期權套利。為什么要乘以1000呢？如果實際考試中沒有乘以1000，是否得分？
老師，不能理解，為什么名義金額乘債券價格變動量是盈利呢？一般，應該是名義價格乘以債券價格變化率才是盈利啊。這個老師，完全沒有講清楚。說名義金額是票面價格，我覺得應該是投資資金總額吧？如何理解，完全無法理解這道題目。
老師，如何理解累計應計利息與久期之間的關系？為什么反向呢？不明白。
老師，從這個題目來看，不執(zhí)行價格越大，delta才越接近0嗎?怎么19000變?yōu)?8000，確是越接近0呢？
老師，這里更不懂了。題目告訴的是期權delta，又不是期貨delta
老師，這句話有點理解不了。按照字面意思1000為合約乘數(shù)（就是1份合約對應1000的標的資產(chǎn)），但是括號的意思怎么又變成了購買一份合約要1000份單位合約呢（意思1000份合約才能成交）？真不明白這個題目表達什么意思。
老師，這個應該是基準收益率，為什么采用實際收益率？而且股票主動部分為什么不是20%?而要用15%呢？
老師，2個疑問。1、構建看跌期權對于現(xiàn)金部分到期不應該就是執(zhí)行價格70嗎？2、如何理解是借入現(xiàn)金還是貸出·現(xiàn)金，也就是為什么·是借入現(xiàn)金，而不是貸出現(xiàn)金呢？
老師，這個是如何推導出來的？不能理解，計算收益率不應該是e的收益率*時間次方嗎，為什么是標準差呢？
老師，CDS空頭合成=債券多頭+無風險資產(chǎn)賣出=付款人利率互換，是不是這樣表示呢？我看課件怎么是加上付款人利率互換呢?
老師，這里期權的價值為什么等于指數(shù)點位呢？不應該是執(zhí)行價格與指數(shù)的差額部分嗎？
老師，這里為什么利息考慮稅，而資本利得不考慮稅呢？
程寶問答
