你們不要胡說八道好吧，利率從3%變到4.44%不也是在上漲嗎？概率怎么會(huì)是0.24的？
請問講了這么多MM的理論，目的和作用是什么？感覺老師只注重講過多的細(xì)節(jié)了，卻沒講清楚這個(gè)理論的作用是什么
MM2 with tax的公式中，Re=R0+D/E*（r0-rd）*（1-t），請問這個(gè)*（1-t）是在D上乘以，還是在整個(gè)公式的最后一項(xiàng)乘以（1-t）？
老師說Debt債務(wù)上升，導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿上升，股東的風(fēng)險(xiǎn)就上升了；我的問題是:財(cái)務(wù)杠桿上升應(yīng)該是債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)上升才對吧，股東關(guān)注的是凈利潤而不是負(fù)債率水平。
為什么不選D
這里視頻上寫的是理論假設(shè)公司都可以用risk free rate去借債，而老師說的是公司用的是RF+risk spread來借債，不會(huì)隨著市場供求關(guān)系的波動(dòng)而變化。我想問的是，這個(gè)理論假設(shè)到底是RF借債，還是RF+risk spread借債？
實(shí)際考試中算WACC，題目中會(huì)給出Debt和Equity的市場價(jià)值嗎？還是自己先算出來
WACC融資成本用的是market value，為什么市場價(jià)值體現(xiàn)的是未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和的情況？市場上的只是市場交易的價(jià)格并不是內(nèi)在價(jià)值吧，為什么老師說市值就是未來求和折現(xiàn)的價(jià)值？
如果用FCFE作為分母算折現(xiàn)率，分母的r是不是就要用CAMP了？
當(dāng)NPV、IRR和ROIC同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，如果IRR＜WACC，NPV為負(fù)，ROIC＞IRR，是不是就要選擇ROIC作為做好的評價(jià)指標(biāo)？
既然ROIC的分母中的Debt付息債務(wù)是包含的，那么為什么short-term debt不包含在內(nèi)呢？雖然是短期的，但是也是需要付息的debt啊
當(dāng)現(xiàn)金流出現(xiàn)的時(shí)間延長了，由于IRR的折現(xiàn)次方多了，所以NPV的分母提高，導(dǎo)致NPV下降，我可以理解，但是為什么老師說IRR也同時(shí)降低？
“NPV上升，股東財(cái)富上升，股票價(jià)格上升”這就話的依據(jù)是什么？股票的價(jià)格不是取決于預(yù)期嗎，為什么NPV上升股票價(jià)格也上升？
我記得在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，一個(gè)市場競爭越激烈，客戶對商品的敏感度越強(qiáng)，需求價(jià)格彈性的曲線就越平坦；但是這道例題中，NPVb的曲線由于現(xiàn)金流出現(xiàn)的更晚，導(dǎo)致NPV對于折現(xiàn)率R的變化更敏感，所以曲線越陡峭。我的疑問是，不是應(yīng)該是像完全競爭市場一樣，越競爭，越敏感，曲線越平坦嗎，怎么到這道題中就越陡峭了？
既然價(jià)格已經(jīng)偏離了BSM模型了，那隱含波動(dòng)率怎么可能相等呢？
金程問答