貸款風(fēng)險作為每年FRM考試中必考部分，貸款風(fēng)險現(xiàn)在也成為金融風(fēng)險管理師在實際操作中接觸多的一項,貸款風(fēng)險同時也作為2015年FRM考試內(nèi)容中必考知識點，金程frm小編希望大家能夠好好復(fù)習(xí)這一知識點。

單獨貸款風(fēng)險。貸款的回報取決于幾個方面: 貸款利率L、相關(guān)費用f、貸款的信用風(fēng)險溢價m、擔(dān)保、準(zhǔn)備金R和補償賬戶要求b（會降低promise return rate）。 . 其中k為promised yield（生成貸款時一致同意的利率），它與預(yù)期貸款回報的關(guān)系是E(r)=p*(1+k),p是貸款被償還的概率。

1.評估單個借款者違約概率的定量模型所需要的要素包括：抵押（降低違約概率）、杠桿（增加）、收益的波動性、聲譽。所需要的市場因素包括：經(jīng)濟周期、利率水平（增加違約概率）。

2.線性判別式模型（linear discriminant Analysis model）和前面說的Altman的z-score模型是一樣的。只不過它說的是償還比率，有的是違約概率。該模型的缺點是1、只有兩個狀態(tài)：違約和不違約2、因素比重不是很穩(wěn)定3、不能量化的變量4、貸款的數(shù)據(jù)問題。

137.使用t-bond和corprate bond的收益率曲線來計算corporate debt的邊際違約概率 。如果是違約回收后的百分比，那么風(fēng)險溢價為 。

3.累積違約概率

4.貸款的RAROC＝1年中貸款的收入/貸款風(fēng)險（或風(fēng)險資本），RAROC的（denominator）＝。是風(fēng)險暴露，是貸款的久期， 是貸款信用溢價。

5.利用利率期限結(jié)構(gòu)來計算邊際違約率。如果要計算1年到2年的邊際違約率，則需要用1年的遠(yuǎn)期利率來計算，首先就算出遠(yuǎn)期treasury rate和corporate forward rate ，再計算回收率。

6.貸款組合和集中風(fēng)險。計量信用風(fēng)險集中的兩種方法：轉(zhuǎn)移分析和對單個借款者和行業(yè)外部限額。信用風(fēng)險集中限額＝的損失（以資本的比率表示）/損失率。現(xiàn)代組合理論（MPT）指的是再給定預(yù)期收益的水平上風(fēng)險水平小。風(fēng)險小的組合指的是組合方差小的資產(chǎn)組合。

7.貸款量的數(shù)據(jù)（loan volume data）能夠讓經(jīng)理建立基準(zhǔn)來計量相對的集中風(fēng)險。貸款基于損失的模型（loan loss based model）使用歷史貸款損失比率來管理集中風(fēng)險 ,也就是一個行業(yè)的但款損失率是整個組合貸款損失率的線性函數(shù)。

8.KMV組合管理模型。預(yù)期的貸款收益率 。預(yù)期貸款的風(fēng)險（非預(yù)期損失）?？梢哉f非預(yù)期損失和預(yù)期都可以用相同的因子計算出來。

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