RFP資訊：我們談?wù)撡Y產(chǎn)配置和財(cái)富管理的話題時(shí)稅務(wù)籌劃中的幾個(gè)說法：

　　逃稅，tax evasion 在任何發(fā)達(dá)國家或發(fā)展中國家，都被定義為有意識(shí)的主觀違法行為。納稅人有意逃避繳稅納稅責(zé)任，并有意識(shí)地主觀避免繳納稅款。按照中國國內(nèi)無論是《個(gè)人所得稅法》，還是《中華人民共和國刑法》的規(guī)定，都將有可能面臨逃避繳納稅款罪，從而面臨刑事處罰。

　　避稅，tax avoidance 在歐美發(fā)達(dá)國家，其實(shí)避稅也是比較有爭議的稅收籌劃行為，它是指納稅人利用稅法的立法空間或者灰色地帶，盡可能地使用稅務(wù)籌劃技巧繞過法律規(guī)定的明確條款，從而利用爭議空間作出的稅收籌劃行為

　　節(jié)稅，tax saving 近年來在國際稅法體系中越來越頻繁被提及的詞匯。所謂節(jié)稅，就是面對(duì)越來越透明的稅收征管環(huán)境，避免反避稅調(diào)查的稅務(wù)籌劃方式，同時(shí)納稅人不以利用稅法灰色地帶籌劃獲取額外的稅收利益，合法籌劃，因此越來越被納稅人和立法機(jī)關(guān)所接受。

　　稅制改革下

　　資產(chǎn)配置和財(cái)富管理新思路

　　中國的稅制改革方面與時(shí)俱進(jìn)、與勢俱進(jìn)，2018年3月全國兩會(huì)正式推出了對(duì)現(xiàn)有《稅收征管法》和《個(gè)人所得稅法》的修訂工作和加快推進(jìn)《房地產(chǎn)稅法》的立法工作。《房地產(chǎn)稅法》的立法提議，意味著中國從此將會(huì)正式出現(xiàn)自然人財(cái)產(chǎn)持有階段的稅收，將會(huì)大大影響中國高凈值人群資產(chǎn)配置和財(cái)富管理的結(jié)構(gòu)。

　　從個(gè)人財(cái)富管理角度來說，過去依靠單一房地產(chǎn)或者股票投資的高收益渠道已經(jīng)不能順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展要求，尤其是金融的本質(zhì)在于風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡，多元化的資產(chǎn)配置捕獲更多的投資機(jī)會(huì)，因此降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是投資者和財(cái)富管理者的必然選擇。這樣來看，在新的稅收籌劃時(shí)代，財(cái)富管理的核心就是風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)富的增值和保值并不是如何挑選投資，而是分散投資，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。稅制改革將會(huì)在調(diào)節(jié)收入和財(cái)富分配的同時(shí)，增加單一資產(chǎn)配置在持有階段的稅負(fù)，使得我們現(xiàn)有資產(chǎn)配置下的財(cái)富有可能會(huì)面臨稅收征管后的縮水風(fēng)險(xiǎn)。

　　因此，多元化和全球化資產(chǎn)配置成為分散風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的通常做法。

　　資產(chǎn)配置同樣也需要區(qū)間化的相互支撐，以時(shí)間換安全，以空間換保全。我們過去傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置從時(shí)間段簡單來說就是短期、中期和長期性的資產(chǎn)配置。這樣的模式在面對(duì)即將出臺(tái)的財(cái)產(chǎn)持有階段的稅種，如房地產(chǎn)稅甚至將來有可能的遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅，將會(huì)使我們面臨稅負(fù)增加后財(cái)產(chǎn)縮水的風(fēng)險(xiǎn)。

　　我們需要同時(shí)從四個(gè)方面全面思考問題：

　　一是在資本增值和財(cái)富積累時(shí)期開始就思考：如何投資?資金的安全性如何?市場的收益如何?我們對(duì)市場的預(yù)期如何?

　　二是在退休時(shí)期開始思考：養(yǎng)老的品質(zhì)生活是否有所保障?將來養(yǎng)老資源會(huì)不會(huì)有稀缺的風(fēng)險(xiǎn)?退休之后會(huì)不會(huì)面臨國際國內(nèi)市場熊市的風(fēng)險(xiǎn)?如何把財(cái)富轉(zhuǎn)換為持續(xù)的收入為余生提供高品質(zhì)的生活支持?

　　三是在財(cái)富保有時(shí)期思考：如何持續(xù)保持高品質(zhì)的生活?如何保護(hù)財(cái)富免受疾病、意外身故、訴訟、稅收等因素的侵蝕?

　　四是在財(cái)富轉(zhuǎn)移和代際傳承時(shí)期思考：如何按照意愿傳承而使得我們的財(cái)富不縮水?

　　因此，區(qū)間化的資產(chǎn)配置和對(duì)財(cái)富管理的思考，就是要有多主體區(qū)間和配置相互結(jié)合，從而構(gòu)建安全的新結(jié)構(gòu)，這樣，使得我們的財(cái)富管理具有空間的攤薄效應(yīng)，以時(shí)間換安全，以空間做保全，在目前的新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下顯得尤為重要。

　　在稅收籌劃新時(shí)代，財(cái)產(chǎn)所得階段的“節(jié)稅”計(jì)劃和財(cái)產(chǎn)持有階段的 “免稅 節(jié)稅”籌劃是資產(chǎn)配置和家族財(cái)富傳承中的重要稅務(wù)籌劃。>>>點(diǎn)擊咨詢資產(chǎn)配置中的稅務(wù)籌劃應(yīng)該如何做

　　居安思危，未雨綢繆，我們將會(huì)面臨財(cái)產(chǎn)持有階段的新稅種，這必然要求我們改變傳統(tǒng)觀念，引入新的稅收籌劃思路。對(duì)于稅務(wù)機(jī)關(guān)來講，稅收具有強(qiáng)制屬性，不同階段的稅種代表不同階段的調(diào)節(jié)功能。但是對(duì)于高凈值納稅人來講，稅務(wù)成本一直是資產(chǎn)配置和財(cái)富傳承中需要綜合考慮的。

　　因此，在財(cái)產(chǎn)持有階段如果我們?nèi)匀皇褂盟秒A段的 “節(jié)稅”籌劃思路，必然就使得我們有多次納稅的感覺。所以，在財(cái)產(chǎn)持有階段需要引入“節(jié)稅 免稅”的稅收籌劃理念，才能使我們的財(cái)富在代際傳承的過程中，盡可能地避免稅負(fù)造成的財(cái)富縮水或者損失的風(fēng)險(xiǎn)，傳承財(cái)富。在此方面，保險(xiǎn)、信托、保險(xiǎn)金信托、國際不可撤銷人壽保險(xiǎn)信托和慈善基金會(huì)等工具的有效綜合使用是比較理想的籌劃方式。

　　保險(xiǎn)在代際傳承中的免稅籌劃

　　“富不過三代”一直是困擾很多家族的問題。在資產(chǎn)配置中，我們一直主張有生前的短期、中期、中長期生存期間投資利益配置，如組合的母基金、權(quán)益類投資、不動(dòng)產(chǎn)、年金保險(xiǎn)等，但是在家族財(cái)富代際傳承的過程中，身后的終身規(guī)劃也變得越來越重要。隨著稅制改革深化推進(jìn)，個(gè)人所得稅法的修訂，房地產(chǎn)稅法的出臺(tái)標(biāo)志著中國出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)持有階段的稅種，那么將來也不排除出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)持有階段的另外一個(gè)重要的稅種：遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅。

　　財(cái)產(chǎn)持有階段的稅收，對(duì)家族財(cái)富傳承沖擊就是會(huì)讓代際傳承的財(cái)富因稅收而大大縮水，這就是我們通常所說的稅務(wù)致使財(cái)富流失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在這種情況下，人壽保險(xiǎn)在家族財(cái)富傳承中尤其在稅收籌劃方面的優(yōu)勢就非常明顯了。但是，人們從心底里可能對(duì)人壽保險(xiǎn)不太感興趣。我覺得，一是人們?cè)谙M(fèi)之后總是有要得到有形資產(chǎn)回報(bào)的心理作祟，人壽保險(xiǎn)作為一份契約其本質(zhì)上是一份無形資產(chǎn)。二是人壽保險(xiǎn)在本質(zhì)上是對(duì)被保人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的保障產(chǎn)品，在投保人的優(yōu)化資產(chǎn)配置中，是保費(fèi)撬動(dòng)杠桿產(chǎn)生保額的產(chǎn)品，也是受益人安全財(cái)富傳承的保全產(chǎn)品，其保障、保額和保全的本質(zhì)使被保險(xiǎn)人在生前并沒有利益所得，也往往在生前無法獲得實(shí)際回報(bào)，從而會(huì)忽略人壽保險(xiǎn)是應(yīng)對(duì)代際傳承的重要橋梁意義。另外，我們往往也忽略人壽保險(xiǎn)一個(gè)重要的設(shè)計(jì)概念，就是現(xiàn)金價(jià)值的累計(jì)，可能我們認(rèn)為現(xiàn)金價(jià)值不太具有現(xiàn)實(shí)意義吧。

　　然而，不可忽略的是正是傳統(tǒng)的人壽壽險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值的累計(jì)隨著時(shí)間的推移不斷增長，在財(cái)務(wù)成本和稅務(wù)成本方面的優(yōu)勢大大超越了任何金融工具和權(quán)益類的投資，尤其在代際傳承過程中，成為不可替代的金融工具。

　　在過去很多年中，中國高凈值人群擁有大量的房地產(chǎn)配置，而更多的高凈值人群，往往忽略了不動(dòng)產(chǎn)在代際傳承中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將要造成的財(cái)富縮水。大家往往只關(guān)心：傳承房產(chǎn)，是贈(zèng)與好還是作為遺產(chǎn)好?

　　做好財(cái)富代際傳承，我們需要從稅收籌劃談起。而隨著財(cái)產(chǎn)持有階段的稅種出臺(tái)，將直接影響高凈值人群財(cái)富的代際傳承。

　　從納稅人的角度來說，設(shè)想一下，我們當(dāng)初購買不動(dòng)產(chǎn)的資金，都是來自所得階段的收入來源，已經(jīng)繳納了所得階段的所得稅，如果財(cái)產(chǎn)持有階段的稅種，如房地產(chǎn)稅和遺產(chǎn)稅(贈(zèng)與稅)隨之而來，這意味著我們將要再次在代際傳承的時(shí)間點(diǎn)承擔(dān)稅賦。我們稅收籌劃的理念是：所得階段的稅收籌劃目標(biāo)是節(jié)稅，財(cái)產(chǎn)持有階段的稅收籌劃目標(biāo)是節(jié)稅加免稅。如果在財(cái)產(chǎn)持有階段依然是節(jié)稅的思路，就不太劃算了。

　　那么，如何大程度地做到財(cái)產(chǎn)持有階段的稅收籌劃達(dá)到節(jié)稅加免稅的目標(biāo)呢?其實(shí)，就是采用與人壽保險(xiǎn)相組合的方式來解決財(cái)富傳承中的稅賦風(fēng)險(xiǎn)。

　　通常來講，房地產(chǎn)在全球稅制的概念中，傳承到下一代使用贈(zèng)與方法的時(shí)候，稅制健全的國家子女繼承的房地產(chǎn)的核算成本大多是父母一代當(dāng)初購買房地產(chǎn)的原始成本。當(dāng)我們用遺產(chǎn)繼承房地產(chǎn)的時(shí)候，稅制健全的國家其核算成本則是被繼承人過世時(shí)點(diǎn)的市值價(jià)值。這樣，下一代再次出售房地產(chǎn)的時(shí)候，其獲利空間明顯減少，所得稅賦也明顯減少。在遺產(chǎn)繼承的過程中，一個(gè)非常重要的組合工具，人壽保險(xiǎn)更是完善的結(jié)合，一是可以迅速提供將來遺產(chǎn)稅繳納的稅源，二是為將來不動(dòng)產(chǎn)的處分提供所得稅對(duì)沖的來源，從而大程度降低代際傳承中的財(cái)富縮水風(fēng)險(xiǎn)。

　　因此，從所得稅的角度來看，人壽保險(xiǎn)的理賠金免繳個(gè)人所得稅。從財(cái)產(chǎn)持有階段的稅制來看，人壽保險(xiǎn)的理賠金又為繳納將來有可能出現(xiàn)的遺產(chǎn)稅提供了稅源，也為代際傳承后的遺產(chǎn)再次出售提供了所得稅的對(duì)沖稅源。

　　因此我們可以說，保險(xiǎn)是稅務(wù)遞延節(jié)稅的工具，收入遞延節(jié)稅的完善搭配，代際傳承中免稅和節(jié)稅的組合。

　　各種因素都使得高凈值人群現(xiàn)在比過去更加需要訂立有效的財(cái)務(wù)稅務(wù)和法律結(jié)構(gòu)的規(guī)劃方案，使用各種各樣的金融工具來實(shí)現(xiàn)家業(yè)、企業(yè)、基業(yè)在創(chuàng)富、守富、傳富過程中的目標(biāo)。也正因如此，人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、基金、債權(quán)、遺囑、信托、權(quán)益類投資、固定資產(chǎn)投資等工具成為現(xiàn)代家庭完善財(cái)務(wù)稅務(wù)和法律結(jié)構(gòu)的基本構(gòu)成要素。其中，保險(xiǎn)是極具價(jià)值又非常靈活的理財(cái)工具。但是，“保險(xiǎn)姓保，保障回歸”，保險(xiǎn)不是短期逐利的工具，而是財(cái)富的替代、耐心的資本、長期的投資、深度的傳富和小化稅收節(jié)稅的工具。

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