金程問(wèn)答
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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
collateral is subtracted from the notional amount of the asset swap"，這句話的意思是：swap的面值 = 未違約的抵押品的價(jià)格么？英文版的答案解析里說(shuō)如果沒(méi)有扣減違約抵押品價(jià)值，就對(duì)沖了信用風(fēng)險(xiǎn)，怎么理解呢？
請(qǐng)問(wèn)，問(wèn)題1：CLN中，銀行面臨的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)是零，對(duì)嗎？問(wèn)題2：投資者買入CLN后，它的投資款是不是全部用來(lái)買note了？問(wèn)題3：投資者的最大損失金額，是不是就是用來(lái)買note的那部分資金？
想確認(rèn)一下之前講的一個(gè)概念，Basel3修正案里設(shè)置output_floor為72.5%，這個(gè)限制是替代了之前信用風(fēng)險(xiǎn)IRB方法要求的，資本金計(jì)算不得低于去年的90%和前年的80%，還是這三個(gè)條件現(xiàn)在同時(shí)要求？
這頁(yè)提到的問(wèn)題都是資產(chǎn)證券化引起的嗎？比如Credit rating后面寫(xiě)著“過(guò)度依賴信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性和透明度”是為什么呢？以及Risk management后面的“在許多方面糟糕的風(fēng)險(xiǎn)管理（如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、壓力測(cè)試）”也是引起的問(wèn)題嗎？
老師你好 我想問(wèn)問(wèn) 利率期限結(jié)構(gòu)里面的上升下降和flat反應(yīng)在同一個(gè)圖像里面是怎么畫(huà)的呀 是序號(hào)1，2，3哪種呀（一級(jí)里面講過(guò) 我有點(diǎn)忘了 正好信用風(fēng)險(xiǎn)里面研究上升cs，平穩(wěn)cs和下降cs的圖像）
第九題的D選項(xiàng) 題目問(wèn)的是哪個(gè)不是CDO轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，D選項(xiàng)銀行減低了借款標(biāo)準(zhǔn) 有更多人借款和轉(zhuǎn)移credit risk有什么關(guān)系呢？有更多標(biāo)準(zhǔn)比較低的貸款難道不會(huì)增加銀行的credit risk嗎？
百題 信用風(fēng)險(xiǎn) 18題，計(jì)算6個(gè)月的YTM的時(shí)候 liang老師在視頻里面用的是 99 = (100+8%/2*100)/ (1+YTM/2)但是題目里面說(shuō)的coupon是30/360是每個(gè)月的coupon的8%么？ 那為什么半年的coupon 是 4？謝謝
信用風(fēng)險(xiǎn)第四個(gè)視頻1小時(shí)25分處， B公司的PD上升，最后推出 A公司的EA 上升，視頻中得出WWR。這里的PD和EA是兩個(gè)不同的公司，這樣也可以判定是WWR嗎？不應(yīng)是針對(duì)同一個(gè)公司嗎？
請(qǐng)問(wèn)圖片上百題信用56 第四行EE to the counterparty 這里的敞口不是應(yīng)該是交易對(duì)手的敞口嗎？計(jì)算cva應(yīng)該用自己的敞口呀？還有55題第六行的spread on the counterparty不應(yīng)該也是交易對(duì)手的spread嘛，怎么能用來(lái)計(jì)算cva呀
老師好，想問(wèn)一下低評(píng)級(jí)債務(wù)的信用利差是否是會(huì)隨著時(shí)間的推移而縮小？第一段寫(xiě)縮小，第二段的研究結(jié)果又表明不能縮小。到底怎么理解？另外，為什么預(yù)期價(jià)值會(huì)隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利率的增加而增加？
百題信用風(fēng)險(xiǎn)第37題，按照指數(shù)分布無(wú)記憶性，第二年的違約概率不應(yīng)該和第一年一樣嗎，也應(yīng)該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺(jué)后者也有道理，請(qǐng)老師講解一下。
沒(méi)有抵押資產(chǎn)，也沒(méi)有擔(dān)保債權(quán)人，debenture持有人與其他一般債權(quán)人一樣，對(duì)所有資產(chǎn)享有優(yōu)先索賠權(quán)。 C：說(shuō)只有很少的公司債是信用債。這個(gè)說(shuō)法不準(zhǔn)確。絕大多數(shù)公司債都是信用債的。依賴公司的信用進(jìn)行
老師好，信用百題56，簽遠(yuǎn)期合約一般不是都約定好交貨時(shí)的價(jià)格了嗎，這道題的價(jià)格沒(méi)有約定呀，真是第一次見(jiàn)。AssumingTheForwardIsFairlyPriced的含義是以簽訂合約時(shí)的市場(chǎng)價(jià)和它的時(shí)間價(jià)值作為交付時(shí)點(diǎn)的最終交付價(jià)格？
為什么接近違約時(shí)，CS極高，但CVA=0？，這個(gè)時(shí)候公式近似=CS*average exposure,敞口應(yīng)該也是很大。不應(yīng)該=0吧。但如果已經(jīng)違約了，那CS還會(huì)很高么？這個(gè)時(shí)候就沒(méi)有敞口的概念了吧？敞口不是說(shuō)自己賺錢(qián)的時(shí)候才有的信用風(fēng)險(xiǎn)么。
你好，我看這個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)課程內(nèi)容和2021年下半年備考2021年12月的內(nèi)容完全一致（這個(gè)視頻應(yīng)該是2021年錄制的）。請(qǐng)問(wèn)，沒(méi)有更新視頻是因?yàn)?022年5月考試題綱和內(nèi)容范圍和2021年12月完全一致嗎？
程寶問(wèn)答
