老師，請問為什么down的時候，110-100期間put方?jīng)]有信用風(fēng)險，是因為沒到執(zhí)行價格最終不會執(zhí)行期權(quán)嗎？
那在CLN中，還是只有銀行和投資者兩方對么？產(chǎn)品是一個金融可能會違約的金融資產(chǎn)?一個以此金融資產(chǎn)為標(biāo)的的CDS？老師說，投資者就相當(dāng)于簽發(fā)CDS的保險公司，那么問題來了，投資者為什么要為一個可能會違約的金融資產(chǎn)做這樣的保證呢？
老師您好，我想請問一下，這里用單期違約概率去計算累計違約概率，我們是不是需要假設(shè)每一期獨立的條件下才能成立呢？這里第一期不違約乘第二期違約概率，是使用的聯(lián)合概率嘛，那聯(lián)合概率只有在independent條件下等于Pa乘Pb，所以我想問下這些共識有沒有使用前提的
這里墊付的是什么??？是幫借款人還本金和利息的意思嗎？不明白哪里來的保險費和稅費
怎么理解 exposure是賺的錢呢？理解不了，麻煩老師再講下，謝謝
老師，EPE和Max. PFE一樣是有且只有一個是吧？
第二點還不是很理解？意思是如果資產(chǎn)不分離，會存在銀行不支付投資者收益的風(fēng)險嗎
為什么第二項沒有增加風(fēng)險呢
什么是逆向選擇？銀行和aarranger之間也有信息不對稱，為什么不是逆向選擇？
老師，請問判斷是否需要交抵押品的標(biāo)準(zhǔn)是不是看當(dāng)前敞口是否大于（初始保證金+門檻+minimum transfer amount），如果是的話則需按round的金額進行足額補繳？
credit var和ul是一個東西嗎？（黃色熒光筆部分公式一樣）
老師，分層最后的現(xiàn)金流流入只要覆蓋senior 和junior tranch的本息就算為沒有違約嗎？判斷違約都是（忽略equity）不考慮equity tranch本金最后夠不夠的嗎？
seasoned5.5算ytm除以12seasoned是什么意思啊
不太理解這道題
信用風(fēng)險百題中的第63題說是考慮CVA和DVA，為什么62題卻考慮BCVA，這兩個題干沒看出差別
程寶問答
金程問答