金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)性
d1、d2分別代表什么？
MSM模型中，d1為什么大于d2？
Debt的公式里面是d2還是-d2？
D
D?
D？
這里Yt表示銷售量，L1t等表示四個(gè)季度的啞變量。這頁(yè)ppt是在解釋為啥啞變量陷阱會(huì)導(dǎo)致完美的共線性。但是我想問(wèn)一下，第一是為啥L1t等于1，其他的都要是0？第二是不懂為什么d4＝1-d1-d2-d3，即d4可以由其他的d表示，這里的d代表什么呢，是d1+d2+d3+d4＝1么？
老師講選項(xiàng)D的時(shí)候說(shuō)，圖一和圖二都看不出來(lái)，但是這個(gè)圖二上面三個(gè)系數(shù)之間的相關(guān)性接近于一,不就是表明他們的相關(guān)性很高存在多重共線性嗎？圖二是可以看出來(lái)的對(duì)嗎？
就duration estimate為什么講義上的公式是，減去D，老師講的公式是, 減去D*.D是MACAULAY duration。D*是modified duration是不一樣的。
兩個(gè)資產(chǎn)相關(guān)性為0，也是具有分散化效果么？這個(gè)怎么理解？相關(guān)性為1，不分散，相關(guān)性小于1，有相關(guān)性，是這樣的么？
相比較分散性低的組合，分散性高的組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是應(yīng)該低于分散性低的組合嗎？
老師提到的次可加性，記得VAR是不具有次可加性的，但視頻中老師說(shuō)了這是次可加性？ 另外想問(wèn)，次可加性，是需要符合什么樣的特征？謝謝
這個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性過(guò)高還是過(guò)低？
分析波動(dòng)性和相關(guān)性假設(shè)為什么是審計(jì)職能？
程寶問(wèn)答
