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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)
Local Company是互換交易的頻繁用戶，經(jīng)常與主要的互換提供商Global Bank開展交易。近期，Global Bank的信用評(píng)級(jí)從AA+下調(diào)至A，而Local Company的信用
Notes 35.3第1題和第3題答案提到，Notching將對(duì)違約時(shí)損失（LGD）的衡量整合進(jìn)了信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)中，使信用評(píng)級(jí)同時(shí)包括了對(duì)違約概率（POD）和違約時(shí)損失（LGD）的衡量。為什么說Notching同時(shí)也衡量了債券違約時(shí)的損失金額呢？
本題我的疑義是，信用評(píng)級(jí)法，適用于沒有公開交易的債券的公司，用相同信用等級(jí)的公開交易的債券的YTM，作為本公司的債券的發(fā)行利率。而并不是本題答案所說的市場(chǎng)價(jià)格不可靠。
請(qǐng)教老師，CFA二級(jí)固收里提到的CVA，和FRM里面信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的EL有何區(qū)別？假如在進(jìn)行估值時(shí)已計(jì)算CVA，是否不用再重復(fù)計(jì)算預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)？而EL里的EAD是否為不違約情況下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值？
第33題問題是“有數(shù)個(gè)概念描述了信用危機(jī)的不同要素。下列哪個(gè)結(jié)論準(zhǔn)確描述了這些概念”。而答案B是在流動(dòng)性增加的市場(chǎng)中，買賣價(jià)差縮窄。這個(gè)答案跟問題有啥關(guān)系？答案至少要跟信用危機(jī)有關(guān)吧。
老師您好！請(qǐng)問credit curve和credit spread curve 都是指的信用利差曲線？原版書里好像沒有信用利差曲線的圖，我網(wǎng)上搜索了一些圖，但是仍然看不明白，老師能否幫忙找一張典型的能清楚的反應(yīng)credit spread curve的圖？謝謝！
老師你好 第8題的III 我記得基礎(chǔ)班老師有提到過 ama的計(jì)算是仿信用風(fēng)險(xiǎn)的，這個(gè)怎么理解呢，這邊又提到和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類似，老師能不能幫忙總結(jié)下 ama中哪部分是仿信用，以及哪里又是和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相似？
Z-spread，到底反映了什么風(fēng)險(xiǎn)？單老師那邊說反映信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這邊說反映信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和option risk？option risk 是什么？后面一段話又說它不適用于含權(quán)債券，一頭懵…
請(qǐng)問在信用風(fēng)險(xiǎn)里，我們算PD（用Merdon或者Hazard）是為了去算EL，那算波動(dòng)率是為什么?。空?qǐng)問一級(jí)所學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)里就講了一種算UL的方法？ 然后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)里，主要講的是Var，而EL UL都沒講？
請(qǐng)問 Q33的A是說即使有AAA評(píng)級(jí) 還是要投資者自己留心信用風(fēng)險(xiǎn)嗎？C和D的意思是說 即使AAA評(píng)級(jí) 卻還是要留心其他的風(fēng)險(xiǎn)（除了信用風(fēng)險(xiǎn)之外）。請(qǐng)問是這樣理解嗎？這道題有點(diǎn)不太知道考點(diǎn)是什么 謝謝
老師你好，針對(duì)這道題的A和C我有一些疑問。A說與senior credit bonds比，mortgage bond有更少的信用風(fēng)險(xiǎn)。他都說senior 了，說明信用已經(jīng)挺高的了，為什么mortgage比他高呢？ D選項(xiàng)中，為什么可轉(zhuǎn)債的zero-spread 要比普通債券要小？
老師好，關(guān)于A，解析里說前半句話是對(duì)的。不太明白，為什么high-yield bond的信用利差會(huì)縮小，high yield bond 是指投機(jī)級(jí)債券吧，那信用利差不應(yīng)該變大 價(jià)格不是應(yīng)該下降么
經(jīng)驗(yàn)久期是無風(fēng)險(xiǎn)利率和信用風(fēng)險(xiǎn)一起的綜合變化對(duì)債券價(jià)格的影響？
老師 什么是 reference asset？ 信用event發(fā)生了，投資人收到的到期金額反而比par value少？coupon會(huì)怎么變化？
reading36第13題中說電子車信用質(zhì)量好，不是要賣出CDS嗎？為什么C錯(cuò)？
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