金程問(wèn)答
老師，assign這里怎么理解？
老師，這道題為了保證NPV不變，不是應(yīng)該減小折現(xiàn)率么？答案要提高折現(xiàn)率的話，NPV變小了怎么辦？
老師，您好。這題是不是也可以問(wèn)：用CAPM模型法求出Re=17%。那么兩種算法得到兩個(gè)不同的結(jié)果，這是正常的嗎？
老師好，在計(jì)算稅盾＝利息I×t時(shí)，老師直接是說(shuō)利息I＝D×rd＝10，但其實(shí)應(yīng)該是AB二者的利息差才對(duì)吧。。。如果A借債了50，則A的利息是5元，B的利息是10元，此時(shí)稅盾就應(yīng)該是二者的利息差5元（10-5）再乘以t吧。
這個(gè)乘以（1-t）就一句稅盾就概括了，還是理解不了呀，能不能詳細(xì)說(shuō)下。前面講wacc的時(shí)候說(shuō)通過(guò)借債使得ebt中減少了‘利息費(fèi)用*（1-t)’所以計(jì)算時(shí)debt前面要乘以（1-t）。這里是去杠桿計(jì)算βequity為什么還要考慮稅率的影響呢，到底是哪個(gè)步驟中用到了稅率呢？
周期性不是有high operating leverage嗎？
是不是應(yīng)該先看完組合再看公司金融
老師，這個(gè)flexibility option是不是沒(méi)有成本？那沒(méi)有成本的話不應(yīng)該直接百分之百使用權(quán)利嗎，為什么還要乘以50%？是因?yàn)椤皐ould”？？理解成would表示有一定概率獲得5million的額外收益？
老師好，pure-play課后這道例題：Wd＝40%，推出We＝60%，（1）看老師的回答說(shuō)是因?yàn)橐ジ軛U，但還是不能理解為什么這兩個(gè)權(quán)重不能直接使用非得再D/E？去杠桿βasset＝βequity×【1/{1＋(1-t)×D/E}】不就是＝βequity×We嗎？為什么不能＝0.7×60%呢？（2）如果不能直接用，那權(quán)重在題干應(yīng)該怎么描述才能直接拿來(lái)使用而不用再計(jì)算？
計(jì)算bond yield什么時(shí)候應(yīng)該考慮稅率？第34題是要考慮的。如果題目不說(shuō)不用考慮嗎
請(qǐng)問(wèn)為什么22題不考慮前兩年已經(jīng)發(fā)行的債券，直接為什么直接用7%呢？
1.4的dol不是基于2009的sales嗎？可以直接當(dāng)是2010的dol?
這幾個(gè)比率新考綱是不是刪掉了
為什么wd增加，而rd是減少?gòu)亩鳺ACC減少呢？
為什么在無(wú)稅MM1里債券比重上升，股票風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升？我覺(jué)得股票風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)變吧
程寶問(wèn)答
