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財(cái)(cái)(cái)(cái)(cái)務(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)報(bào)(bào)(bào)(bào)(bào)表分析
老師，如何理解這里spending rule公式中的w, weight of the prior year's spending amount.是指上一年支出金額的占比？
權(quán)益第6章講主動(dòng)權(quán)重加起來等于零，主動(dòng)權(quán)重是delta??W=（Wp-Wb）加總求和嗎？
為什么w是用market value而不是用book value去計(jì)算呢？我以為發(fā)行的初始價(jià)值一定是book value...
reading33第33題，w怎么算出來的是1呢？最后一階段為什么折現(xiàn)只有兩期？
Q1的C選項(xiàng)還是沒聽明白，先計(jì)算FCFF再減去養(yǎng)老金凈負(fù)債等于equtiy value？ FCFF=NI+非付現(xiàn)費(fèi)用+INT(1-t)-W.C-F.C，C選項(xiàng)的remove掉INT是什么意思？放到公式里如何理解？
課后練習(xí)第23題。該題要求計(jì)算一個(gè)投資組合的VaR%，但從答案來看，它只需把投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差直接去年化（除以√250）后得到每日標(biāo)準(zhǔn)差，而不需要使用公式δp平方=w1平方*δ1平方＋w2平方*δ2
ΔC/ΔS=delta，這里應(yīng)該是股票價(jià)格變化啊，為什么用的是數(shù)量10w？如果用股票數(shù)量應(yīng)該是Nc=Ns÷delta，我哪里理解錯(cuò)了嗎？請(qǐng)教老師
老師，養(yǎng)老金問題中的第一個(gè)年金的FV不是等于第二個(gè)年金的PV么，第二個(gè)年金因?yàn)槊磕?W，要給四年，那么PV不應(yīng)該是4*2=8W么？為什么還要求一遍？
第14題，為什么是看麥考利久期？題目里那個(gè)market va- w- duration是什么意思？為什么不是看這個(gè)？
這里的Weighted of debt公式中D不需要考慮稅盾效果嗎？pure-play method里求W of debt是用D（1-t）
第二年的折舊為什么不是60w除以4年，這個(gè)使用期限不是一共5年嗎？
這個(gè)SRp算出來后是最大值，題目并沒有說W與Benchmark配比，所以我認(rèn)為，是要小于等于0.56都對(duì)
Y=A*Ka次方*L（1-a）次方。經(jīng)濟(jì)進(jìn)階第7題。變形第三個(gè)公式是△Y%=△%y＋△%L 請(qǐng)問L前面還有系數(shù)W（labor）嗎？
老師，本題中第二階段分子為什么用RI2015而不是RI2015乘以w0.7呢，謝謝
程寶問答
金程問答