為什么這里C最像closet indexing，closet indexing不該選宣稱主動(dòng)實(shí)際跟蹤指數(shù)嗎？這里A，B的target active risk都很高，但實(shí)際risk沒有很高，不就很符合closet indexing？
這道題在比較免疫組合的久期的時(shí)候，是不是應(yīng)該用麥考利久期除以cash flow yield得到修正久期才對(duì)吧？免疫策略久期相匹配的條件，什么時(shí)候用修正久期，什么時(shí)候用麥考利久期啊？
這里第一題為什么不是用2million/110.5 先算出來持有的股票數(shù)量，然后購(gòu)買與股票數(shù)量相等的option數(shù)量，然后再除以100呢？
第四題視頻課里老師就給念了念答案，講什么了?。慷液皖}目解析說的也不一樣。到底怎么理解
這一塊的公式和PBO的公式很像，但是不一樣？能否講下區(qū)別？考試時(shí)是不是記住PBO為主？
老師，密卷中這道題解析沒看懂，可否再詳細(xì)解釋一下，謝謝！
第三問的FX部分應(yīng)該怎么寫？
第三題中FX的部分應(yīng)該怎么寫？我寫的是Country X should increase equity allocation and decrease bonds. The FX rate is more highly correlated with bond returns than equity returns, and therefore in a depreciating currency, equities will outperform bonds. Additionally, the depreciation of FX rate will offset some of the fixed income returns, making the returns unattractive.
benchmark和market index 怎麼知道哪個(gè)是公式裡的Rb 和 Rb i？
這里對(duì)于private investment的capital call是IC要留著投給endowment的錢？還是要從endowment里要預(yù)備著投出去的錢?。繛槭裁唇衛(wèi)iability。還有如果要考慮capital call，這不是對(duì)endowment的value產(chǎn)生影響了嗎，那4%的spending rate為什么還是乘原來的本金1.5billion而不是考慮capital call以后的本金？
這里的解釋 都是老師根據(jù)答案推測(cè)出來的??？ 原文里完全沒有提到。 他休假三周的時(shí)候買的shares 然后 開始工作后才開始block trade這世間間隔很長(zhǎng)啊
這里好矛盾啊 這里說應(yīng)該繼續(xù)用 因?yàn)樗臉I(yè)績(jī)好 最后一題又說要立刻fire掉經(jīng)理 因?yàn)闆]有client best interest 很矛盾??？ 感覺老師是看了答案 跟著答案走的 完全沒有邏輯！
老師，這個(gè)題目的第二問，調(diào)整通脹，為什么是直接減去通脹率，而不是6.04%/（1+2.5%）？因?yàn)閭€(gè)人IPS 涉及稅收那里調(diào)整通脹是用復(fù)利調(diào)整的，老師還說協(xié)會(huì)給的答案是減法有點(diǎn)問題。那么我們什么時(shí)候調(diào)整通脹用直接減通脹率的方式，什么時(shí)候用復(fù)利/除法的方式？
老師，關(guān)于這道例題，如果負(fù)債上升1.5%，那么A/E就不能再=20了吧？比如期初A=20，E=1,L=19,當(dāng)L上升1.5%，變成19.285，如果資產(chǎn)保持穩(wěn)定，那么E可以等于0.715嗎？也就是等于20-19.285？那么這是后A/E就是29.972，接近30了。
關(guān)于維持購(gòu)買力
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