金程問(wèn)答
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財(cái)(cái)(cái)(cái)(cái)(cái)務(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)報(bào)(bào)(bào)(bào)(bào)表分析
老師，在計(jì)算股權(quán)融資成本的第二種定性方法中，將發(fā)行成本FC作為現(xiàn)金流出一次性從NPV中扣除，那么用計(jì)算器計(jì)算NPV時(shí)，CF0輸入的數(shù)值應(yīng)為-(期初投資I0+FC)，比如這道題對(duì)應(yīng)的CF0應(yīng)該輸-(40w+9000)，對(duì)吧？
當(dāng)npv=250萬(wàn)的時(shí)候，是指在滿足了公司要求回報(bào)率的基礎(chǔ)上，公司額外的income，但是并不代表公司只盈利了250w啊。為什么在計(jì)算股價(jià)上漲的時(shí)候，只計(jì)算額外的250萬(wàn)呢？
嗎？我還看到您給其他同學(xué)的解答里提到，“該投資策略管理的資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，但持股數(shù)量和持倉(cāng)特點(diǎn)仍保持不變。這就意味著相似風(fēng)格和各股票持有的規(guī)模增加了。比如某只股票本來(lái)可能配置了1000w的，現(xiàn)在隨著AUM增長(zhǎng)，它的持倉(cāng)也上市到了3000w?！卑丛}持倉(cāng)沒(méi)變啊，怎么持倉(cāng)又更高了上到3000w了呢？
7-10頁(yè)例題。從18年起讀大學(xué)并沒(méi)有說(shuō)會(huì)繼續(xù)存錢，而是每一年要花費(fèi)2w,4年8萬(wàn)。所以前面18年的fv應(yīng)該是8萬(wàn)吧。
為什么美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)增加美國(guó)政府40w億的利息支出，美國(guó)國(guó)債coupon rate是浮動(dòng)利率？加息不是債券現(xiàn)值下降，對(duì)債權(quán)人不利才對(duì)啊，不理解，謝謝
有序列相關(guān)問(wèn)題不是用Hanson或者N-W方法去修正嗎？為什么說(shuō)有序列相關(guān)的話用AR模型更好？ 另外，存在自相關(guān)的話一般不都是將AR(1)擴(kuò)展成AR(2)嗎？
2019年mock的下午題的16小題，這里的答案有點(diǎn)問(wèn)題吧，如果是用deduction method，那么w國(guó)的稅率怎么能是0.5%?實(shí)際稅率應(yīng)該是20%+（1-20%)*25%吧？
講解Tax loss carry forward的時(shí)，老師舉了一個(gè)例子（圖二）。 圖二中，某企業(yè)第一年虧損100w，如果稅率是25%，第一年的DTA怎么算？ 老師課上沒(méi)講。謝謝！
ppt82頁(yè)，這個(gè) r代表的是成本，但是為什么這里代表的是一種利率， 另外w說(shuō)的是資本，權(quán)重資本已經(jīng)是按照比例了，再乘以利率，這個(gè)是什么意思啊啊，看不懂
IFRS下，C.S.C，P.S.C，Interest Cost以及FV(B)*r計(jì)入I/S表的net income 之后么？還是在EBT之前，EBIT之后？
Standard II(B), Case 1: 這個(gè)案例應(yīng)該還違反了I（C）Misrepresentation?；蛟S還違反了I（B）Independence and objectivity ，應(yīng)為他是以交換“cash and stock compensation”
吧?我想問(wèn)的是債券減值,債券為什么會(huì)減值呢?不是很懂.根據(jù)教程中說(shuō)的:當(dāng)前發(fā)了個(gè)債券 1000W, 自己是獨(dú)立賬戶, 存了 300W 作為風(fēng)險(xiǎn)備用金. 如果這時(shí)候發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)了, 債券減值了, 就會(huì)從賬戶中拿出錢來(lái)補(bǔ)給你.
。 還有個(gè)問(wèn)題就是如果有殘值，和直線攤銷一樣吧，比如殘值20w，攤銷到后來(lái)25w，剩下攤銷就是5，而不能按照公式繼續(xù)了吧。
，即對(duì)于客戶，假如這個(gè)客戶總共在我這買了100w，那這種基金只能買1.75w，即倉(cāng)位限制。不知道對(duì)不對(duì)？3.他原文中的total portfolio的1.75% ，total portfolio的究竟指什么？投的總資金嗎？
老師講yield curve的風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，為了推斷組合久期=w1*d1 w2*d2的過(guò)程中，把零息債券的持有期=了債券久期，這個(gè)我理解，但是應(yīng)該是麥考利久期吧？與修整久期中的利率變動(dòng)%對(duì)價(jià)
程寶問(wèn)答
