金程問(wèn)答
VaR沒(méi)有次可加性，為什么會(huì)有組合分散化呢？
精 老師這道題麻煩講一下，謝謝
請(qǐng)問(wèn)這道題的B選項(xiàng)，為什么只考慮養(yǎng)老金的負(fù)債部分，不考慮養(yǎng)老金的資產(chǎn)呢？利率下降，如果資產(chǎn)大于負(fù)債的話，資產(chǎn)上升的更多，這種情況怎么解釋？
老師您好，對(duì)于這道題B選項(xiàng)，視頻中老師給出的解釋是：雖然承擔(dān)了更多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但市場(chǎng)有可能平穩(wěn)發(fā)展，沒(méi)有較大波動(dòng)，那么就沒(méi)有較大損失。按照這樣解釋，c選項(xiàng)也可以啊，雖然committee可能存在一人獨(dú)裁的局面，但是這種情況也不是一定會(huì)發(fā)生的，所以不一定會(huì)導(dǎo)致failure？所以我認(rèn)為老師這種解釋會(huì)不會(huì)有點(diǎn)牽強(qiáng)了呢
B，生存偏差是一種特殊的選擇性偏差怎么理解，出現(xiàn)在課程哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)。 C，錯(cuò)的點(diǎn)在哪里。答疑一會(huì)兒說(shuō)因?yàn)椴荒艽順颖荆粫?huì)兒說(shuō)是自己刻意為了業(yè)績(jī)好看導(dǎo)致的。前面一個(gè)說(shuō)法聽(tīng)起來(lái)還有道理，后面一個(gè)為了業(yè)績(jī)好看自然就會(huì)有選擇偏差，有什么問(wèn)題嗎？ 搞不懂C，需要詳細(xì)講講。
老師您好！這道題是個(gè)史實(shí)么？80、90年代hedge fund outperformance最重要的原因是Survivalship bias
為什么這個(gè)題求Var用了均值，而不是直接用Z*SIGMA*V，什么情況下用均值什么時(shí)候不用呢？
這里給的貝塔信息是干擾項(xiàng)么？有什么辦法用貝塔能求出來(lái)跟蹤誤差不？貝塔和跟蹤誤差之間有沒(méi)有關(guān)系
C選項(xiàng)不是講義原文嗎？錯(cuò)在easiest嗎？
N不是number of observations嗎？這里為什么是number of years？
老師好，這里無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的表現(xiàn)好指的是價(jià)格上升還是收益率上升？這兩個(gè)維度的答案相反哇，以及選項(xiàng)d，為什么波動(dòng)率上升債券return是下降呢？謝謝老師
老師好，之前遇到的Today's best practices in risk management require that a fund employ independent risk service providers and that these service providers play important roles in risk-related decisions.所以第三方機(jī)構(gòu)是沒(méi)錯(cuò)的，只是不是best practice，所以不選，可以這樣理解嗎？那現(xiàn)在的best practice是什么呢？謝謝
什么叫均值方差效用
關(guān)于選項(xiàng)A，這樣理解可以嗎？1.評(píng)判組合是否有超額收益不看可決系數(shù)，而是看alpha。2.回歸的alpha=-1.1%<0，無(wú)論 t 統(tǒng)計(jì)量是否顯著，都是沒(méi)有超額收益的。
老師好，該題中可以通過(guò)原來(lái)單個(gè)資產(chǎn)的VaR值推算出σ，進(jìn)而計(jì)算出交易之后的單個(gè)資產(chǎn)的新VaR值，最后再計(jì)算新的組合VaR，再做差，這樣計(jì)算對(duì)嗎？跟答案結(jié)果不一樣
程寶問(wèn)答
